Der Nasdaq scheiterte dreimal in Folge daran, die Marke von 30000 Punkten zu überwinden. Der kurzfristige Trend bleibt schwach.
Zuvor hatte ich 29000 als Unterstützungsmarke und 30000 als Bestätigung für eine Trendwende nach oben festgelegt.
Die tatsächliche Entwicklung entsprach im Wesentlichen meiner Einschätzung: Nachdem der Index auf 28900 zurückgefallen war, fand er Unterstützung und erholte sich bis auf knapp 29850. Anschließend gab er erneut nach. In der Nähe von 29000 wurde bei Rücksetzern gekauft, während der Verkaufsdruck im Bereich von 29750-30000 stärker war.
Aus struktureller Sicht sinken die Hochs seit dem Höchststand bei 31250 kontinuierlich.
Der Index notiert derzeit unter dem 20-Tage-Durchschnitt bei etwa 30060 und dem 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 29850. Der tägliche RSI liegt bei etwa 46, der MACD bleibt schwach. Das zeigt, dass der überverkaufte Druck etwas nachgelassen hat, die Voraussetzungen für eine Trendwende aber noch nicht gegeben sind.
Der makroökonomische Druck geht von den Zinsen aus.
Die US-Notenbank hält an einer Zinsspanne von 3.75%-4.00% fest; zwei Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses befürworten eine Zinserhöhung. Der politische Schwerpunkt liegt weiterhin eher auf der Inflationsbekämpfung. Sollten das BIP stark bleiben und der PCE höher als erwartet ausfallen, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen weiter steigen und die Bewertungen von Technologiewerten erneut unter Druck geraten. Erst wenn sich Wirtschaft und Inflation gleichzeitig abkühlen, dürfte es den Anlegern leichter fallen, ihre Risikopositionen wieder aufzustocken.
Auch die unterschiedlichen Ergebnisse der Unternehmen sind beachtenswert.
Microsoft erhält dank seines Cloudgeschäfts und seines Cashflows Anerkennung, während Google wegen zu hoher KI-Investitionen und unzureichender Gewinnrealisierung verkauft wurde. Der Markt prüft inzwischen streng, ob sich die Investitionen in KI auszahlen. Die Phase, in der Bewertungen allein durch große Versprechen gestützt wurden, geht zu Ende.
Für die weitere Entwicklung gilt 28900-30000 als Basisspanne. Hält sich der Index bei insgesamt schwacher Seitwärtsbewegung über 29850, kann er erneut 30000-30150 testen. Bei einem Ausbruch unter hohem Handelsvolumen liegt das nächste Ziel bei 30500; ein Fall unter 29200 würde einen erneuten Test von 28900 bedeuten. Wird 28900 unterschritten, liegen die nächsten Marken bei 28500-28700, im Extremfall bei 28000.
Vor einer Rückeroberung der Marke von 30000 sollte man sich bei Erholungen vor allem auf eine Reduzierung der Positionen und die Beobachtung der Unterstützung konzentrieren. Eine echte Trendwende nach oben erfordert eine gemeinsame Bestätigung durch einen Kursausbruch, bessere Technologie-Unternehmensergebnisse und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen.
Zuvor hatte ich 29000 als Unterstützungsmarke und 30000 als Bestätigung für eine Trendwende nach oben festgelegt.
Die tatsächliche Entwicklung entsprach im Wesentlichen meiner Einschätzung: Nachdem der Index auf 28900 zurückgefallen war, fand er Unterstützung und erholte sich bis auf knapp 29850. Anschließend gab er erneut nach. In der Nähe von 29000 wurde bei Rücksetzern gekauft, während der Verkaufsdruck im Bereich von 29750-30000 stärker war.
Aus struktureller Sicht sinken die Hochs seit dem Höchststand bei 31250 kontinuierlich.
Der Index notiert derzeit unter dem 20-Tage-Durchschnitt bei etwa 30060 und dem 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 29850. Der tägliche RSI liegt bei etwa 46, der MACD bleibt schwach. Das zeigt, dass der überverkaufte Druck etwas nachgelassen hat, die Voraussetzungen für eine Trendwende aber noch nicht gegeben sind.
Der makroökonomische Druck geht von den Zinsen aus.
Die US-Notenbank hält an einer Zinsspanne von 3.75%-4.00% fest; zwei Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses befürworten eine Zinserhöhung. Der politische Schwerpunkt liegt weiterhin eher auf der Inflationsbekämpfung. Sollten das BIP stark bleiben und der PCE höher als erwartet ausfallen, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen weiter steigen und die Bewertungen von Technologiewerten erneut unter Druck geraten. Erst wenn sich Wirtschaft und Inflation gleichzeitig abkühlen, dürfte es den Anlegern leichter fallen, ihre Risikopositionen wieder aufzustocken.
Auch die unterschiedlichen Ergebnisse der Unternehmen sind beachtenswert.
Microsoft erhält dank seines Cloudgeschäfts und seines Cashflows Anerkennung, während Google wegen zu hoher KI-Investitionen und unzureichender Gewinnrealisierung verkauft wurde. Der Markt prüft inzwischen streng, ob sich die Investitionen in KI auszahlen. Die Phase, in der Bewertungen allein durch große Versprechen gestützt wurden, geht zu Ende.
Für die weitere Entwicklung gilt 28900-30000 als Basisspanne. Hält sich der Index bei insgesamt schwacher Seitwärtsbewegung über 29850, kann er erneut 30000-30150 testen. Bei einem Ausbruch unter hohem Handelsvolumen liegt das nächste Ziel bei 30500; ein Fall unter 29200 würde einen erneuten Test von 28900 bedeuten. Wird 28900 unterschritten, liegen die nächsten Marken bei 28500-28700, im Extremfall bei 28000.
Vor einer Rückeroberung der Marke von 30000 sollte man sich bei Erholungen vor allem auf eine Reduzierung der Positionen und die Beobachtung der Unterstützung konzentrieren. Eine echte Trendwende nach oben erfordert eine gemeinsame Bestätigung durch einen Kursausbruch, bessere Technologie-Unternehmensergebnisse und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen.
