In einem am 26. Oktober eingereichten Formular 8-K teilte Strategy mit, dass das Unternehmen in der Woche bis zum 25. Oktober weder Bitcoin gekauft noch verkauft hatte. Damit belief sich der Bestand weiterhin auf 848,517 BTC. Über das At-the-Market-Programm wurden keine Aktien verkauft. Aus der Einreichung ging außerdem hervor, dass Strategy Barmittel einsetzte, um 2,068,459 Aktien seiner variabel verzinslichen, unbefristeten Vorzugsaktien der Serie A „Stretch“ zurückzukaufen, die unter dem Tickersymbol STRC gehandelt werden. Laut The Block endete damit eine fünf Wochen andauernde Reihe von Bitcoin-Käufen.
Bitcoin-Bestand weiterhin bei 848,517 BTC
Laut der Einreichung wurden Strategys Bitcoin-Bestände für 64,02 Milliarden US-Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von etwa 75.446 US-Dollar pro Bitcoin erworben. Der ausgewiesene Bestand des Unternehmens änderte sich im Zeitraum vom 19. bis 25. Oktober nicht.
Neben dem Ausbleiben von Bitcoin-Transaktionen verzeichnete die Einreichung für diesen Zeitraum auch keine Aktienverkäufe über Strategys ATM-Programm – ein bemerkenswertes Detail angesichts der Nutzung von Aktivitäten am Aktienmarkt neben anderen Finanzierungsmitteln im Rahmen der umfassenderen Unternehmensfinanzierung, obwohl die Offenlegung keine weitere Erklärung für die Pause liefert.
Die fünf vorangegangenen Wochen mit Zukäufen bilden den unmittelbaren Hintergrund für die Pause. Bei der jüngsten Offenlegung handelt es sich jedoch hauptsächlich um eine Bestandsaufnahme der unveränderten Bestände des Unternehmens und seines Rückkaufs von Vorzugsaktien, nicht um eine Aussage zum Zeitpunkt oder Ausblick künftiger Bitcoin-Käufe.
Strategy gibt 204,9 Mio. US-Dollar für den Rückkauf von STRC-Aktien aus
Strategy kaufte 2.068.459 STRC-Aktien für insgesamt 204,9 Millionen US-Dollar zurück. Die Transaktion wurde aus dem USD-Bargeldbestand finanziert, der nach den Rückkäufen am 25. Oktober 242,4 Millionen US-Dollar betrug, teilte das Unternehmen in seiner 8-K-Einreichung mit.
Dieser Bargeldbetrag ist vom USD-Reservebestand von Strategy getrennt, der am selben Tag mit 4,83 Milliarden US-Dollar angegeben wurde. Diese Unterscheidung ist für die Angaben zur Finanzierung relevant: Das Unternehmen nannte ausdrücklich seinen USD-Bargeldbestand als Quelle für den STRC-Rückkauf.
Die verbleibende Ermächtigung zum Rückkauf von Vorzugsaktien lässt Strategy Spielraum für weitere Rückkäufe: Nach dem Kauf waren noch 956,8 Millionen US-Dollar verfügbar, berichtete The Block. Weder die Einreichung noch der Bericht legt einen Zeitplan für die Nutzung dieses Spielraums vor.
Bild zum Bericht von The Block über Strategys unveränderte Bitcoin-Bestände und den STRC-Rückkauf im Wert von 204,9 Millionen US-Dollar. — Quelle: The Block
STRC hat im Kapitalrahmen von Strategy oberste Priorität
Strategys Kapitalrahmen vom 29. Juni räumte STRC oberste Priorität bei Rückkäufen ein, sofern das Management zu dem Schluss kommt, dass ein Rückkauf wertsteigernd ist; ein automatischer Kapitaleinsatz ist damit nicht vorgesehen. Das Unternehmen erklärte, zu den möglichen Vorteilen gehörten geringere erwartete Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien und eine höhere Kreditwürdigkeit.
Anschließend kaufte das Unternehmen STRC-Vorzugsaktien im Wert von 204,9 Millionen US-Dollar zurück, während seine Bitcoin-Bestände unverändert blieben, und setzte diese Priorität damit in die Praxis um.
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