Wenn Ihr Ziel darin besteht, durch Investitionen in US-Aktienindizes langfristig Vermögen aufzubauen, empfehle ich Ihnen, drei konkrete Fragen genauer zu untersuchen:
Erstens: Wie hoch waren die realen annualisierten Renditen des S&P 500 über die folgenden 10, 15 und 20 Jahre, wenn man in den vergangenen mehr als 100 Jahren bei unterschiedlichen Bewertungsniveaus eingestiegen ist?
Das ist aussagekräftiger, als lediglich zu beobachten, dass der Index langfristig gestiegen ist, denn dabei wird direkt der Zusammenhang zwischen dem Kaufpreis und den späteren Renditen untersucht.
Zweitens: Wie viele Jahre musste man in den vergangenen 50 Jahren höchstens warten, bis man wieder die Gewinnschwelle erreicht hatte, wenn man bei unterschiedlichen Bewertungsniveaus in den Nasdaq 100 investierte?
Hierfür sollten die Daten des Nasdaq 100 selbst herangezogen werden, statt ihn einfach durch den Nasdaq Composite zu ersetzen.
Drittens: Welche Unterschiede ergeben sich langfristig, wenn man ab heute entweder alles auf einmal investiert, monatlich regelmäßig anlegt oder Bargeld zurückhält und auf einen starken Kursrückgang wartet?
Diese Frage lässt sich anhand historischer Daten rücktesten.
Ein Backtest kann allerdings nur zeigen, wie sich diese Strategien in der Vergangenheit entwickelt haben. Er kann nicht garantieren, dass sich dies in Zukunft wiederholt.
Abschließend möchte ich einen zentralen Gedanken betonen:
Die historische langfristige Aufwärtsentwicklung des US-Aktienmarkts beweist nicht, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen Einstieg ist.
Langfristige Anleger sollten vielmehr ein Anlagesystem entwickeln, das Bewertung, Anlagehorizont, Cashflow und Risikotoleranz gleichermaßen berücksichtigt, statt allein deshalb davon auszugehen, dass die Kurse weiter steigen werden, weil der Index in der Vergangenheit stark zugelegt hat.
Erstens: Wie hoch waren die realen annualisierten Renditen des S&P 500 über die folgenden 10, 15 und 20 Jahre, wenn man in den vergangenen mehr als 100 Jahren bei unterschiedlichen Bewertungsniveaus eingestiegen ist?
Das ist aussagekräftiger, als lediglich zu beobachten, dass der Index langfristig gestiegen ist, denn dabei wird direkt der Zusammenhang zwischen dem Kaufpreis und den späteren Renditen untersucht.
Zweitens: Wie viele Jahre musste man in den vergangenen 50 Jahren höchstens warten, bis man wieder die Gewinnschwelle erreicht hatte, wenn man bei unterschiedlichen Bewertungsniveaus in den Nasdaq 100 investierte?
Hierfür sollten die Daten des Nasdaq 100 selbst herangezogen werden, statt ihn einfach durch den Nasdaq Composite zu ersetzen.
Drittens: Welche Unterschiede ergeben sich langfristig, wenn man ab heute entweder alles auf einmal investiert, monatlich regelmäßig anlegt oder Bargeld zurückhält und auf einen starken Kursrückgang wartet?
Diese Frage lässt sich anhand historischer Daten rücktesten.
Ein Backtest kann allerdings nur zeigen, wie sich diese Strategien in der Vergangenheit entwickelt haben. Er kann nicht garantieren, dass sich dies in Zukunft wiederholt.
Abschließend möchte ich einen zentralen Gedanken betonen:
Die historische langfristige Aufwärtsentwicklung des US-Aktienmarkts beweist nicht, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen Einstieg ist.
Langfristige Anleger sollten vielmehr ein Anlagesystem entwickeln, das Bewertung, Anlagehorizont, Cashflow und Risikotoleranz gleichermaßen berücksichtigt, statt allein deshalb davon auszugehen, dass die Kurse weiter steigen werden, weil der Index in der Vergangenheit stark zugelegt hat.
