Schwächster Oktober seit sechs Jahren: Bildet Bitcoin einen Boden oder entsteht eine Bullenfalle?

Drei Dinge, die Sie wissen sollten
Bitwise erhöhte in einem neuen institutionellen Bericht sein langfristiges Bitcoin-Kursziel auf 1,6 Millionen US-Dollar bis 2036.
Bitcoin notiert knapp unter seinem 50-Tage-Durchschnitt, während die Dynamik weiterhin eher für Verkäufer spricht.
Der 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 76.000 $ ist die Untergrenze, die darüber entscheidet, ob sich ein Boden bildet.
Bitwise Asset Management veröffentlichte am 28. Oktober eine optimistische, auf zehn Jahre angelegte Prognose für Bitcoin und bezeichnete die Kryptowährung als wahrscheinlich wichtigste institutionelle Anlage der nächsten zehn Jahre. Der Bericht erschien, als sich die Coin durch ihren schwächsten Oktober seit sechs Jahren schleppte.
Der Zeitpunkt verschärft das kurzfristige Dilemma für Händler. Das langfristige Vertrauen wächst, während der Tageschart vor einer Fed-Entscheidung schwach bleibt. Händler wollen nun wissen, ob dieser ruhige Rückgang einen Boden markiert oder eine Bullenfalle vorbereitet.
Bitwise setzt auf 1,6 Millionen Dollar, während der Oktober Verluste bringt
Bitwise Asset Management hat sein langfristiges Bitcoin-Kursziel angehoben. Die Einschätzung findet sich im neuen Bericht des Unternehmens mit dem Titel „2027 Bitcoin Long-Term Capital Market Assumptions“.
Chief Investment Officer Matt Hougan und Forschungsleiter Ryan Rasmussen verfassten den Bericht gemeinsam mit Josh Carlisle und Juan Leon.
Das in San Francisco ansässige Unternehmen verwaltet mehr als 14 Milliarden Dollar an Kundenvermögen in über 70 Produkten. Sein Modell prognostiziert eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 34,3 %. Außerdem erwartet es eine durchschnittliche Volatilität von rund 27,8 %. Die Korrelation mit US-Aktien beziffert es auf 0,43. Einfach ausgedrückt: Bitcoin würde weiterhin stark schwanken, sich aber nur lose im Gleichschritt mit Aktien bewegen.
Bitwise empfiehlt Institutionen, 1 % bis 5 % ihrer Portfolios in Bitcoin zu halten. Das Unternehmen erwartet, dass Bitcoin im kommenden Jahrzehnt die am besten abschneidende große Anlageklasse für institutionelle Anleger sein wird. Es warnt auch vor starken Kursrückgängen, geht jedoch davon aus, dass diese mit der Zeit geringer ausfallen. Als größte Risiken nennt es Quantencomputing, mathematische Fortschritte durch KI und eine Kehrtwende bei der Regulierung.
Bitcoin wurde am 28. Oktober um 7 Uhr ET bei etwa 81.360 Dollar gehandelt.
Bitcoin liegt direkt am 50-Tage-Durchschnitt, der 200-Tage-Durchschnitt weit darunter
Tageskurs von Bitcoin (BTC) mit der nächstgelegenen Unterstützung (grün) und dem nächstgelegenen Widerstand (rot). Quelle: TradingView
Bitcoin bewegte sich in den vergangenen 24 Stunden kaum und lag direkt an seinem 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 81.000 Dollar. Ein gleitender Durchschnitt glättet die täglichen Schwankungen, indem er den durchschnittlichen Schlusskurs über einen festgelegten Zeitraum erfasst.
Der Kurs ist knapp unter diese Linie gerutscht. Liegt ein Coin unter seinem 50-Tage-Durchschnitt, wirkt dieses Niveau bei Erholungen häufig als Deckel. Käufer müssten einen klaren Tagesschlusskurs darüber erzielen, damit die Linie wieder zur Unterstützung wird.
Das langfristige Bild sieht gesünder aus. Der 200-Tage-Durchschnitt liegt deutlich unter dem aktuellen Kurs. Dieser Abstand bedeutet, dass der breitere Aufwärtstrend seit Jahresbeginn weiterhin intakt ist. Händler betrachten den 200-Tage-Durchschnitt als Trennlinie zwischen Bullen- und Bärenmarkt, und Bitcoin befindet sich weiterhin auf der richtigen Seite davon.
Die jüngsten Verluste waren moderat. Bitcoin liegt in der vergangenen Woche etwa 3 % und im vergangenen Monat rund 4 % im Minus. Diese Zahlen deuten auf einen langsamen Abwärtstrend hin, ohne die scharfen Liquidationskerzen, die einen Crash kennzeichnen. Verkäufer haben den Kurs Tag für Tag nach unten gedrückt, während Käufer nicht mit Nachdruck eingestiegen sind.
Im Tageschart bewegt sich der Kurs zwischen den nächstgelegenen Unterstützungs- und Widerstandslinien, ohne klar in eine Richtung auszubrechen.
Verkäufer haben weiterhin einen leichten Vorsprung
Der RSI im Tageschart liegt bei 45. Der RSI, ein Momentumindikator auf einer Skala von 0 bis 100, vergleicht die jüngsten Gewinne mit den jüngsten Verlusten. Ein Wert knapp unter dem Mittelpunkt liegt im neutralen Bereich, mit einer leichten Tendenz zugunsten der Verkäufer.
Das ist wichtig für alle, die nach einem Boden suchen. Markttiefs gehen oft mit einem RSI unter 30 einher – ein Zeichen dafür, dass die Verkäufer erschöpft sind. Bei Bitcoin gab es einen solchen Ausverkauf bislang nicht. Der Verkaufsdruck war stetig und ruhig, sodass vor einer echten Bereinigung noch weiteres Abwärtspotenzial besteht.
Das Momentum zeigt weiterhin nach unten. Der MACD, ein Instrument zur Verfolgung von Veränderungen der Trenddynamik, liegt weiterhin unter seiner Signallinie. Solange er nicht wieder darüber steigt, haben Erholungen Gegenwind.
Auch die Trendstärke ist schwach. Bitcoin fehlt eine klare Richtung, sodass sich der Kurs tendenziell innerhalb einer Spanne seitwärts bewegt. Käufer, die einer eintägigen Kursspitze hinterherlaufen, riskieren, in eine Bullenfalle zu geraten.
An diesen Niveaus wäre ein Boden bestätigt oder gebrochen
Die erste Unterstützung fällt mit dem 200-Tage-Durchschnitt zusammen und ist dadurch die entscheidende Untergrenze. Treffen zwei Signale auf einem Niveau zusammen, zieht das häufig Käufer an. Ein Abprall dort wäre das erste echte Anzeichen für eine Bodenbildung.
Ein Tagesschlusskurs unter dieser Untergrenze würde das Bild schnell verändern. Die nächste Unterstützung liegt nahe 65.000 Dollar – eine große Lücke, in der kaum Zwischenmarken liegen. Ein Durchbrechen des 200-Tage-Durchschnitts würde zudem den langfristigen Aufwärtstrend brechen, sodass sich der Verkaufsdruck auf dieser freien Strecke beschleunigen könnte.
Auch die Aufwärtsmarken sind wichtig. Der Widerstand liegt nahe 85.000 Dollar, und ein klarer Ausbruch darüber würde die Einschätzung einer Bullenfalle entkräften. Er würde zeigen, dass Käufer den Deckel am 50-Tage-Durchschnitt durchbrechen und ihre Gewinne halten können.
Der Spielraum nach oben bleibt begrenzt, der nächste Widerstand liegt nahe 87.000 Dollar. Die Bullen müssten beide Niveaus überwinden, bevor sie den Oktober-Rückgang für beendet erklären könnten.
Zwei Szenarien rund um die Fed-Entscheidung
Die Fed-Entscheidung könnte Bitcoin in beide Richtungen aus seiner engen Handelsspanne ausbrechen lassen.
Bullisch: Ein Schlusskurs über dem ersten Widerstand würde den Weg zum nächsten, etwas höher liegenden Deckel freimachen. Ein Rückgang unter den 50-Tage-Durchschnitt würde dieses Szenario zunichtemachen und das Risiko einer Bullenfalle wieder aufleben lassen.
Bärisch: Ein Schlusskurs unter der Unterstützung am 200-Tage-Durchschnitt würde auf das tiefer liegende Unterstützungsniveau hindeuten. Eine Erholung über den 50-Tage-Durchschnitt würde diese Einschätzung entkräften und zeigen, dass Käufer die Handelsspanne weiterhin verteidigen.
Geduld ist hier besser als Vorhersagen
Bitcoin hat noch keinen Boden bestätigt. Dafür müsste der Kurs wieder über dem ersten Widerstand schließen. Der langfristige Trend bleibt intakt, solange der Kurs über der Unterstützung am 200-Tage-Durchschnitt liegt. Händler können abwarten, bis der Kurs über eine der beiden Begrenzungen hinaus schließt, bevor sie handeln. Bitwises seit einem Jahrzehnt bestehende These gibt geduldigen Anlegern diese Zeit.
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