Der Goldpreis geht mit zwei Marken im Blick in die heutige Zinsentscheidung der Federal Reserve. Sie könnten die nächste größere Bewegung bestimmen.
XAU/USD hat sich von der Unterstützung nahe 3.970 $ erholt und notierte vor der FOMC-Ankündigung wieder im Bereich von 4.040 bis 4.050 $.
Ole Hansen, Stratege bei der Saxo Bank, beschreibt die aktuelle Lage als Tauziehen zwischen kurzfristig orientierten Verkäufern und langfristig orientierten Käufern.
Sein Chartbild ist ungewöhnlich klar.
3.970 $ ist die Marke, die die Bullen verteidigen müssen.
4.230 $ ist die Marke, die sie zurückerobern müssen.
Alles zwischen diesen Kursmarken ist weiterhin umkämpft.
Der Goldchart spricht weiterhin gegen die Bullen
Der Tageschart für Gold zeigt, warum eine Erholung von 3.970 US-Dollar allein nicht ausreicht.
Gold liegt weiterhin unter allen drei wichtigen gleitenden Durchschnitten in Hansens Chart.
Der 21-Tage-Durchschnitt fällt und liegt weiterhin über dem Kurs. Auch der 50-Tage-Durchschnitt zeigt nach unten, während der 200-Tage-Durchschnitt deutlich höher im Bereich um 4.500 US-Dollar verläuft.
Damit bleibt die übergeordnete technische Struktur trotz der jüngsten Erholung bearish.
Es gibt jedoch ein konstruktives Merkmal.
Quelle: X/@Ole_S_Hansen
Gold ist zur steigenden Unterstützungslinie zurückgekehrt, die seit Ende 2025 mehrere Tiefs verbindet. Der Kurs testete diesen Bereich kurzzeitig um 3.970 US-Dollar, woraufhin Käufer einstiegen.
Damit ist diese Unterstützung wichtiger als eine willkürliche runde Marke.
Sollte sie weiter halten, hat Gold eine Basis, von der aus ein weiterer Erholungsversuch starten kann.
Wird sie durchbrochen, verliert der Chart eine seiner stärksten verbliebenen technischen Unterstützungen.
Warum Hansen die Marke von 4.230 US-Dollar im Blick hat
Hansen ist der Ansicht, dass Gold sich nachhaltig über 4.230 US-Dollar bewegen muss, bevor sich das technische Bild aufzuhellen beginnt.
Diese Marke liegt nahe an einem früheren Unterstützungsbereich, der inzwischen zum Widerstand geworden ist.
Sie befindet sich außerdem in der Nähe des Bereichs, in dem Verkäufer Erholungsversuche wiederholt ausgebremst haben.
Ein Durchbruch über 4.230 US-Dollar könnte noch eine weitere Folge haben: das Eindecken von Short-Positionen.
Gehebelte Fonds verkaufen seit mehreren Wochen per saldo Gold. Sollte der Kurs den Widerstand überwinden, könnten einige dieser pessimistischen Positionen geschlossen werden.
Um eine Short-Position zu schließen, muss der Vermögenswert zurückgekauft werden.
Das bedeutet, dass ein technischer Ausbruch zusätzliche Nachfrage erzeugen kann.
Deshalb ist die Marke von 4.230 US-Dollar interessanter, als lediglich zu beobachten, ob Gold heute um 20 oder 30 US-Dollar steigt.
Ein klarer Ausbruch könnte sowohl die Positionierung als auch den Kurs verändern.
Das FOMC ist das unmittelbare Risiko
Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen heute unverändert lässt. Daher ist der Zinsentscheid selbst möglicherweise nicht das wichtigste Ereignis.
Wichtiger ist die Formulierung zur künftigen Geldpolitik.
Die Märkte haben zuletzt ihre Erwartungen für eine weitere Zinserhöhung im Dezember angehoben, da die Inflation weiterhin hoch ist. Reuters berichtete, dass Händler vor der heutigen Sitzung die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf rund 84 % bezifferten.
Das schafft ein schwieriges Umfeld für Gold.
Eine restriktivere Fed könnte die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollar nach oben treiben – beides setzt tendenziell renditeloses Gold unter Druck.
Eine gemäßigtere Botschaft könnte das Gegenteil bewirken.
Sollten die Renditen nach Powells Rede nachgeben und der Dollar schwächer werden, hätte Gold bessere Chancen, einen Widerstand anzugreifen.
Öl erschwert die Lage für die Fed erneut
Auch die Energiepreise sind wieder zu einem Problem geworden.
Der Brent-Ölpreis stieg heute um mehr als 1 %, nachdem ein Angriff auf eine saudische Raffinerie die Sorgen um die Versorgungslage neu entfacht und Brent in Richtung 115 US-Dollar pro Barrel getrieben hatte.
Höhere Ölpreise sorgen für ein weiteres Inflationsproblem.
Sollten die Energiepreise hoch bleiben, hat die Fed weniger Spielraum, eine lockerere Geldpolitik in Aussicht zu stellen.
Das ist ein Grund dafür, dass Gold trotz des drastischen Rückgangs von seinem Januar-Rekord nahe 5.595 US-Dollar keine nachhaltige Erholung aufbauen konnte.
Eine hohe Inflation kann Gold über längere Zeiträume hinweg Auftrieb geben. Kurzfristig kann eine hohe Inflation in Verbindung mit hohen Realrenditen und einem starken Dollar dem Edelmetall jedoch schaden.
Genau mit diesem Umfeld hat Gold derzeit zu kämpfen.
Die längerfristigen Käufer sind nicht verschwunden
Die andere Seite des Charts sollte nicht außer Acht gelassen werden.
Gold wird weiterhin von der längerfristigen Nachfrage gestützt.
Eine diese Woche veröffentlichte Reuters-Umfrage ergab, dass Analysten weiterhin auf Käufe der Zentralbanken, die physische Nachfrage aus China und Indien, fiskalische Bedenken sowie die Diversifizierung weg von traditionellen Reserveanlagen als längerfristige Stützfaktoren verweisen.
Das erklärt, warum die Region um 3.970 US-Dollar Käufer angezogen hat, obwohl spekulative Händler ihr Engagement reduzieren.
Der Markt ist im Grunde zwischen zwei Gruppen gespalten.
Kurzfristige Händler reagieren auf Renditen, den Dollar, den Ölpreis und die Erwartungen an die Fed.
Längerfristig orientierte Anleger setzen weiterhin auf die übergeordnete Geschichte rund um das Geldsystem und die Diversifizierung der Reserven.
Im Chart treffen diese beiden Sichtweisen aufeinander.
Für mich macht das die heutige Ausgangslage ungewöhnlich klar.
Sollte die Marke von 3.970 US-Dollar nach dem FOMC-Beschluss nicht halten, dürfte die Korrektur noch weitergehen.
Sollte Gold die Fed überstehen und schließlich die Marke von 4.230 US-Dollar überwinden, verschiebt sich das Kräfteverhältnis allmählich wieder zugunsten der Käufer.
Solange keine dieser Marken durchbrochen wird, bleibt Gold zwischen Käufen im unteren Bereich und Verkaufsdruck nach oben gefangen.
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Der Beitrag Goldpreis heute: Das FOMC könnte entscheiden, ob XAU die Marke von 3.970 US-Dollar hält oder 4.230 US-Dollar durchbricht, erschien zuerst auf CaptainAltcoin.