Ausblick auf den Zinsentscheid der US-Notenbank im Oktober: Bekanntgabe heute Morgen um 02:00 Uhr Pekinger Zeit
⏰ Zeitpunkt des Zinsentscheids: 29. Oktober, 02:00 Uhr Pekinger Zeit (28. Oktober, 14:00 Uhr US-Ostküstenzeit). Rund eine halbe Stunde nach der Bekanntgabe hält Fed-Chef Warsh eine Pressekonferenz. Bei dieser Sitzung gibt es weder ein Dot Plot noch neue Wirtschaftsprognosen – die Wortwahl auf der Pressekonferenz und abweichende Stimmen bei der Abstimmung sind die einzigen neuen Informationen.
📊 Markterwartungen: keine Änderung; der Leitzins bleibt in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 %.
Quelle: Von den 100 Ökonomen, die Reuters zwischen dem 16. und 20. Oktober befragte, erwarten 94, dass der Zinssatz diesmal unverändert bleibt. Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei unter 10 %; der Markt rechnet mit etwa 90 % Wahrscheinlichkeit mit unveränderten Zinsen. Bemerkenswert: Alle 100 Ökonomen in derselben Umfrage erwarten für Dezember eine weitere Zinserhöhung – die offene Frage betrifft also nicht heute Abend, sondern den Dezember.
🔙 Letztes Ergebnis: Die September-Sitzung beschloss einstimmig eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und hob die Zinsspanne auf 3,75 % bis 4,00 % an. Das war die erste Zinserhöhung der Fed seit 2023. Damals zog die Inflation wieder an: Die Verbraucherpreise stiegen im September im Jahresvergleich um 3,7 % (im August waren es 3,4 %), es kamen lediglich 29.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft hinzu und die Arbeitslosenquote lag bei 4,2 %. Die Kombination aus heißer Inflation und schwachem Arbeitsmarkt hält bis heute an.
💡 Warum das wichtig ist: Der Zinspfad bestimmt unmittelbar den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen – und damit die Finanzierungskosten für globale Risikoanlagen. Für den Kryptomarkt ist die Wirkungskette direkt: steigende Zinserwartungen → stärkerer US-Dollar und höhere Renditen von US-Staatsanleihen → weniger Liquidität und sinkende Risikobereitschaft → $BTC $ETH gerät unter Druck. Umgekehrt gilt: eine Pause oder ein eher taubenhaftes Signal → niedrigere erwartete Finanzierungskosten → Risikoanlagen können aufatmen. $BTC bewegt sich derzeit seitwärts um die Marke von 81.000 US-Dollar. Vor dem Zinsentscheid hat der Markt bereits Risiken abgebaut; die Volatilität entfaltet sich oft erst richtig nach dem Zinsentscheid und der Wortwahl auf der Pressekonferenz.
🎲 Drei Szenarien:
1️⃣ Unveränderte Zinsen (am wahrscheinlichsten): Entspricht den Erwartungen; die kurzfristigen Auswirkungen sind begrenzt. Entscheidend ist, ob Warsh die Tür für eine Zinserhöhung im Dezember offen lässt. Eine offene Tür wäre ein falkenhaftes Signal → stärkerer US-Dollar, Druck auf den Kryptomarkt. Eine eher neutrale Wortwahl → der Markt kann aufatmen.
2️⃣ Zinserhöhung um 25 Basispunkte (geringe Wahrscheinlichkeit): Das wäre mehr, als der Markt eingepreist hat. Der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen könnten rasch steigen und den Kryptomarkt kurzfristig besonders stark belasten.
3️⃣ Zinssenkung (äußerst geringe Wahrscheinlichkeit): Sie ist praktisch nicht eingepreist. Sollte sie dennoch kommen, wäre das eine große Überraschung und könnte eine schnelle Erholung bei Risikoanlagen auslösen. Allerdings sollte man darauf achten, ob sie auf eine Verschlechterung der Wirtschaftslage hindeutet.
🧭 Meine Einschätzung: Kurzfristig bin ich bei $BTC neutral, denn unveränderte Zinsen sind am Markt bereits vollständig eingepreist. Der eigentliche Auslöser für Kursbewegungen wird sein, was Warsh über den Dezember sagt und wie viele Stimmen bei der Abstimmung für eine Zinserhöhung abgegeben werden. Vor dem Zinsentscheid gibt es keinen Grund, auf eine bestimmte Richtung zu setzen.
Nach der Bekanntgabe veröffentliche ich umgehend eine Analyse. Im Mittelpunkt stehen drei Punkte: die Stimmenverteilung und Meinungsverschiedenheiten, Warshs Wortwahl zum Dezember sowie die erste Reaktion des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen.
Was ist eurer Meinung nach heute Abend die größte Unbekannte: die Zahl der abweichenden Stimmen oder Warshs Aussage zum Dezember? Schreibt es in die Kommentare.
#美联储 #FOMC #利率决议
Nur zu Informationszwecken; dies stellt keine Anlageberatung dar.
⏰ Zeitpunkt des Zinsentscheids: 29. Oktober, 02:00 Uhr Pekinger Zeit (28. Oktober, 14:00 Uhr US-Ostküstenzeit). Rund eine halbe Stunde nach der Bekanntgabe hält Fed-Chef Warsh eine Pressekonferenz. Bei dieser Sitzung gibt es weder ein Dot Plot noch neue Wirtschaftsprognosen – die Wortwahl auf der Pressekonferenz und abweichende Stimmen bei der Abstimmung sind die einzigen neuen Informationen.
📊 Markterwartungen: keine Änderung; der Leitzins bleibt in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 %.
Quelle: Von den 100 Ökonomen, die Reuters zwischen dem 16. und 20. Oktober befragte, erwarten 94, dass der Zinssatz diesmal unverändert bleibt. Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei unter 10 %; der Markt rechnet mit etwa 90 % Wahrscheinlichkeit mit unveränderten Zinsen. Bemerkenswert: Alle 100 Ökonomen in derselben Umfrage erwarten für Dezember eine weitere Zinserhöhung – die offene Frage betrifft also nicht heute Abend, sondern den Dezember.
🔙 Letztes Ergebnis: Die September-Sitzung beschloss einstimmig eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte und hob die Zinsspanne auf 3,75 % bis 4,00 % an. Das war die erste Zinserhöhung der Fed seit 2023. Damals zog die Inflation wieder an: Die Verbraucherpreise stiegen im September im Jahresvergleich um 3,7 % (im August waren es 3,4 %), es kamen lediglich 29.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft hinzu und die Arbeitslosenquote lag bei 4,2 %. Die Kombination aus heißer Inflation und schwachem Arbeitsmarkt hält bis heute an.
💡 Warum das wichtig ist: Der Zinspfad bestimmt unmittelbar den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen – und damit die Finanzierungskosten für globale Risikoanlagen. Für den Kryptomarkt ist die Wirkungskette direkt: steigende Zinserwartungen → stärkerer US-Dollar und höhere Renditen von US-Staatsanleihen → weniger Liquidität und sinkende Risikobereitschaft → $BTC $ETH gerät unter Druck. Umgekehrt gilt: eine Pause oder ein eher taubenhaftes Signal → niedrigere erwartete Finanzierungskosten → Risikoanlagen können aufatmen. $BTC bewegt sich derzeit seitwärts um die Marke von 81.000 US-Dollar. Vor dem Zinsentscheid hat der Markt bereits Risiken abgebaut; die Volatilität entfaltet sich oft erst richtig nach dem Zinsentscheid und der Wortwahl auf der Pressekonferenz.
🎲 Drei Szenarien:
1️⃣ Unveränderte Zinsen (am wahrscheinlichsten): Entspricht den Erwartungen; die kurzfristigen Auswirkungen sind begrenzt. Entscheidend ist, ob Warsh die Tür für eine Zinserhöhung im Dezember offen lässt. Eine offene Tür wäre ein falkenhaftes Signal → stärkerer US-Dollar, Druck auf den Kryptomarkt. Eine eher neutrale Wortwahl → der Markt kann aufatmen.
2️⃣ Zinserhöhung um 25 Basispunkte (geringe Wahrscheinlichkeit): Das wäre mehr, als der Markt eingepreist hat. Der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen könnten rasch steigen und den Kryptomarkt kurzfristig besonders stark belasten.
3️⃣ Zinssenkung (äußerst geringe Wahrscheinlichkeit): Sie ist praktisch nicht eingepreist. Sollte sie dennoch kommen, wäre das eine große Überraschung und könnte eine schnelle Erholung bei Risikoanlagen auslösen. Allerdings sollte man darauf achten, ob sie auf eine Verschlechterung der Wirtschaftslage hindeutet.
🧭 Meine Einschätzung: Kurzfristig bin ich bei $BTC neutral, denn unveränderte Zinsen sind am Markt bereits vollständig eingepreist. Der eigentliche Auslöser für Kursbewegungen wird sein, was Warsh über den Dezember sagt und wie viele Stimmen bei der Abstimmung für eine Zinserhöhung abgegeben werden. Vor dem Zinsentscheid gibt es keinen Grund, auf eine bestimmte Richtung zu setzen.
Nach der Bekanntgabe veröffentliche ich umgehend eine Analyse. Im Mittelpunkt stehen drei Punkte: die Stimmenverteilung und Meinungsverschiedenheiten, Warshs Wortwahl zum Dezember sowie die erste Reaktion des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen.
Was ist eurer Meinung nach heute Abend die größte Unbekannte: die Zahl der abweichenden Stimmen oder Warshs Aussage zum Dezember? Schreibt es in die Kommentare.
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Nur zu Informationszwecken; dies stellt keine Anlageberatung dar.
