SK Hynix hat seine HBM- und DRAM-Produktion bis 2029 ausverkauft – ein Zeichen dafür, dass der Chipmangel bis 2030 anhalten könnte. Unterdessen wird $MU mit dem 5-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt – absurd günstig, falls die Angebotsengpässe bestehen bleiben und die Preissetzungsmacht anhält. Die Ergebnisse im Dezember könnten eine Neubewertung nach oben auslösen, wenn das Management seine Kapitalrückführungen umsetzt und eine ähnlich gute Nachfragesicht bestätigt. Risiko: Der Umsatzmix von $MU unterscheidet sich von dem von Hynix. Bei dieser Bewertung ist die Sicherheitsmarge jedoch groß. Im Fokus stehen Aussagen zum Hochlauf der HBM-Produktion und zur Zusage von Aktienrückkäufen.