#109亿美元比特币期权周五到期

BTC hält sich hartnäckig über 80.000 US-Dollar, doch die Optionswette über 10,9 Milliarden US-Dollar wird am Freitag abgerechnet.

Schauen wir uns zuerst an, wie diese Wette funktioniert.

Eine Option ist das Recht, mit einem Einsatz auf einen zukünftigen Preis zu wetten.

Mit einer Call-Option wettet man auf steigende, mit einer Put-Option auf fallende Kurse. Wird zum Verfallstermin die Gewinnschwelle nicht erreicht, kann der Käufer die gesamte Prämie verlieren. Selbst wenn die Wette aufgeht, ist man erst nach Abzug der Prämie tatsächlich im Gewinn.

Am Freitag dieser Woche laufen Optionen im Wert von 10,9 Milliarden US-Dollar $BTC aus.

Der Max-Pain-Punkt liegt bei 78.000 US-Dollar, das Put/Call-Verhältnis bei 0,53.

Darin stecken zwei wichtige Aspekte:

Die 10,9 Milliarden US-Dollar sind der Nominalwert der Kontrakte. Das bedeutet nicht, dass BTC im Wert von 10,9 Milliarden US-Dollar unmittelbar auf den Markt geworfen wird.

78.000 US-Dollar ist der theoretische Kurs, bei dem die Optionskäufer insgesamt den größten Verlust erleiden würden. Das bedeutet nicht, dass die großen Marktakteure BTC unbedingt bis dorthin drücken können.

Was die kurzfristige Kursentwicklung tatsächlich beeinflusst, sind die Absicherungspositionen, die Market Maker zur Risikokontrolle anpassen. Je näher der Verfall rückt, desto mehr Kauf- und Verkaufsaufträge können sich bündeln. Dadurch kann die Volatilität zunehmen – oder auch gedämpft werden.

Noch mehr zu bedenken gibt: Wenn sich nach der Optionsabrechnung die Absicherungsgelder zurückziehen und die Nachfrage am Spotmarkt weiterhin schwach ist – wer wird dann noch kaufen?

Optionen können den kurzfristigen Kursverlauf vorübergehend verändern. Die Richtung des Marktes bestimmen letztlich aber weiterhin die tatsächlichen Kauf- und Verkaufskräfte.

Umfrage zur Marktstimmung: Wie wird sich BTC deiner Meinung nach nach der Abrechnung am Freitag entwickeln?

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