In den letzten Tagen haben wieder einige Leute über den Wechselkurs-Spread bei RWUSD von Binance gesprochen: Mit USDT RWUSD zeichnen und bei der Rückgabe USDC erhalten～
Entscheidend ist weiterhin der Break-even-Wechselkurs, danach die annualisierte Rendite.
Laut einer Auswertung lag der durchschnittliche USDC/USDT-Kurs seit Mitte Oktober ungefähr bei 1,0011.
Dass USDC etwas teurer ist als USDT, bedeutet für Käufer von USDC höhere Kosten. Wer USDT hält, kann daraus hingegen Einnahmen erzielen.
So geht’s: Mit USDT RWUSD zeichnen und sofort zurückgeben, wobei die Auszahlung in USDC erfolgen soll. Laut offiziellen Angaben dauert die Standardrückgabe T+3; die Gebühr beträgt 0,05 %.
Ein Durchgang gerechnet:
Der Bruttogewinn liegt bei etwa 0,11 %, also dem Aufschlag;
abzüglich 0,05 % Rückgabegebühr bleiben netto etwa 0,06 %;
bei einem Durchgang alle 3 Tage sind es ungefähr 121 Durchgänge pro Jahr: rund 7,3 % bei einfacher Verzinsung und etwa 7,6 % bei Zinseszins.
Man muss dafür auch nicht auf die Blockchain und ist nicht auf Zinsen angewiesen, sondern nutzt den Wechselkurs-Spread. Im Vergleich zu den 7–10 % bei USDG ist das auch nicht schlecht.
Entscheidend ist der Break-even-Punkt: Bei einer Gebühr von 0,05 % muss USDC/USDT über 1,0005 liegen, damit kein Verlust entsteht.
Schrumpft der Aufschlag von 0,11 % auf 0,05 %, war dieser Durchgang umsonst. Die annualisierte Rendite gilt nur als Idealwert, wenn der Aufschlag unverändert bleibt; der Break-even-Punkt ist die Untergrenze.
Zwei weitere Variablen werden leicht übersehen:
1/ Kursverzögerung: Bei der Zeichnung sieht man einen Kurs von 1,0011. Wenn die USDC nach 3 Tagen eingehen, weiß man erst dann, zu welchem Kurs man sie verkaufen kann.
2/ Regelrisiko: Zeichnung und Rückgabe sind Produktfunktionen und nicht für Arbitrage gedacht. Wer das häufig hin und her macht, sollte damit rechnen, eingeschränkt zu werden. Im Februar wurden auch einige RWUSD genutzt, um die USDT- und USDC-Bestände auszugleichen. Damals hieß es bereits, dass man bei zu vielen Arbitragegeschäften möglicherweise auf eine Liste für die „Einschränkung von Funktionen“ gesetzt wird (einige Leute wurden eingeschränkt).
Sicherer ist es, erst dann einen neuen Durchgang zu starten, wenn der Aufschlag deutlich über dem Break-even-Punkt liegt, damit ein Puffer für Kursänderungen während der 3 Tage bleibt. Nach Eingang der USDC sollte man zuerst den aktuellen Wechselkurs prüfen. Liegt er unter dem Break-even-Punkt, kann man die USDC erst einmal behalten und muss nicht sofort verkaufen;
Eine andere Möglichkeit ist, dass es einem nichts ausmacht, wenn die Funktion eingeschränkt wird.
Dies dient ausschließlich dem Informationsaustausch und stellt keine Anlageberatung dar.
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Entscheidend ist weiterhin der Break-even-Wechselkurs, danach die annualisierte Rendite.
Laut einer Auswertung lag der durchschnittliche USDC/USDT-Kurs seit Mitte Oktober ungefähr bei 1,0011.
Dass USDC etwas teurer ist als USDT, bedeutet für Käufer von USDC höhere Kosten. Wer USDT hält, kann daraus hingegen Einnahmen erzielen.
So geht’s: Mit USDT RWUSD zeichnen und sofort zurückgeben, wobei die Auszahlung in USDC erfolgen soll. Laut offiziellen Angaben dauert die Standardrückgabe T+3; die Gebühr beträgt 0,05 %.
Ein Durchgang gerechnet:
Der Bruttogewinn liegt bei etwa 0,11 %, also dem Aufschlag;
abzüglich 0,05 % Rückgabegebühr bleiben netto etwa 0,06 %;
bei einem Durchgang alle 3 Tage sind es ungefähr 121 Durchgänge pro Jahr: rund 7,3 % bei einfacher Verzinsung und etwa 7,6 % bei Zinseszins.
Man muss dafür auch nicht auf die Blockchain und ist nicht auf Zinsen angewiesen, sondern nutzt den Wechselkurs-Spread. Im Vergleich zu den 7–10 % bei USDG ist das auch nicht schlecht.
Entscheidend ist der Break-even-Punkt: Bei einer Gebühr von 0,05 % muss USDC/USDT über 1,0005 liegen, damit kein Verlust entsteht.
Schrumpft der Aufschlag von 0,11 % auf 0,05 %, war dieser Durchgang umsonst. Die annualisierte Rendite gilt nur als Idealwert, wenn der Aufschlag unverändert bleibt; der Break-even-Punkt ist die Untergrenze.
Zwei weitere Variablen werden leicht übersehen:
1/ Kursverzögerung: Bei der Zeichnung sieht man einen Kurs von 1,0011. Wenn die USDC nach 3 Tagen eingehen, weiß man erst dann, zu welchem Kurs man sie verkaufen kann.
2/ Regelrisiko: Zeichnung und Rückgabe sind Produktfunktionen und nicht für Arbitrage gedacht. Wer das häufig hin und her macht, sollte damit rechnen, eingeschränkt zu werden. Im Februar wurden auch einige RWUSD genutzt, um die USDT- und USDC-Bestände auszugleichen. Damals hieß es bereits, dass man bei zu vielen Arbitragegeschäften möglicherweise auf eine Liste für die „Einschränkung von Funktionen“ gesetzt wird (einige Leute wurden eingeschränkt).
Sicherer ist es, erst dann einen neuen Durchgang zu starten, wenn der Aufschlag deutlich über dem Break-even-Punkt liegt, damit ein Puffer für Kursänderungen während der 3 Tage bleibt. Nach Eingang der USDC sollte man zuerst den aktuellen Wechselkurs prüfen. Liegt er unter dem Break-even-Punkt, kann man die USDC erst einmal behalten und muss nicht sofort verkaufen;
Eine andere Möglichkeit ist, dass es einem nichts ausmacht, wenn die Funktion eingeschränkt wird.
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