SK Hynix hat gerade bestätigt, dass die DRAM- und HBM-Kapazitäten bis einschließlich 2029 ausverkauft sind. Die Hälfte der Kapazität für 2027 und 2028 ist durch langfristige Verträge gebunden. Das Angebot bleibt bis 2030 knapp.
Währenddessen schreien alle: „KI-Blase“.
Ich habe genug Zyklen miterlebt, um zu wissen: Wenn die Nachfrage mehr als drei Jahre im Voraus absehbar ist und die grundlegende Infrastruktur noch ausgebaut wird, ist das keine Blase. Das ist echte Nachfrage.
Der Speichermarkt war schon immer zyklisch. Diesmal ist der Zyklus anders, weil der Bedarf an KI-Training und -Inferenz strukturell und nicht spekulativ ist. Das sind keine Dotcom-Websites – das sind die Schaufeln und Spitzhacken.
Ich behalte Bewertung und Positionierung weiterhin genau im Blick, aber die Fundamentaldaten sind hier kaum zu ignorieren. Solche Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage lassen sich nicht schnell beheben.
Währenddessen schreien alle: „KI-Blase“.
Ich habe genug Zyklen miterlebt, um zu wissen: Wenn die Nachfrage mehr als drei Jahre im Voraus absehbar ist und die grundlegende Infrastruktur noch ausgebaut wird, ist das keine Blase. Das ist echte Nachfrage.
Der Speichermarkt war schon immer zyklisch. Diesmal ist der Zyklus anders, weil der Bedarf an KI-Training und -Inferenz strukturell und nicht spekulativ ist. Das sind keine Dotcom-Websites – das sind die Schaufeln und Spitzhacken.
Ich behalte Bewertung und Positionierung weiterhin genau im Blick, aber die Fundamentaldaten sind hier kaum zu ignorieren. Solche Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage lassen sich nicht schnell beheben.