【28.10.2026 · Globale Makro-Übersicht】
【Zentrale Einschätzung】
Die US-Notenbank dürfte ihren Leitzinsbeschluss diese Woche voraussichtlich unverändert lassen. Die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen nähern sich jedoch der Marke von 5 %, was eine anhaltende Liquiditätsverknappung zur neuen Normalität macht. Geopolitische Spannungen im Nahen Osten treiben die Ölpreise. Dieselknappheit und wachsende Haushaltsdefizite verstärken die Widerstandsfähigkeit der globalen Stagflation, treiben die Diskontsätze in die Höhe und setzen die Bewertungen risikoreicher Anlagen weiterhin unter Druck.
【Wichtige Bewegungen und Ereignisse der letzten 24 Stunden】
• Australiens Verbraucherpreisindex (CPI) erklärt: Warum es heute zwei Inflationsdaten gibt und worauf die Reserve Bank of Australia achtet: Für den australischen Dollar und die Renditen am kurzen Ende der Zinskurve könnte die Reaktion eher von der bereinigten Quartalsdurchschnittsrate als von den monatlichen Schlagzeilen abhängen.
• BlackRock erwartet, dass die US-Notenbank dieses Jahr erneut die Zinsen anhebt, und hält die Marktbepreisung für zu restriktiv: Diese Einschätzung von BlackRock stützt das kurze Ende der Staatsanleihenkurve.
• Die Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) erwartet, dass die Reserve Bank of New Zealand heute den Leitzins auf 3 % anhebt: Die Prognose der MUFG stellt den neuseeländischen Dollar direkt ins Risiko. Eine Zinserhöhung ist im NZ-Dollar bereits nahezu vollständig eingepreist. Seine starke Entwicklung unter den G10-Währungen in diesem Monat hängt davon ab, ob die Reserve Bank of New Zealand einen steileren Zinspfad signalisiert, als die MUFG erwartet.
【Strategische Positionierung】
Taktisch halten wir an einer defensiven Absicherungsstrategie fest. Die langfristige Kernposition bleibt fest in physischem Gold verankert, um uns gegen Staatsdefizite abzusichern; außerdem setzen wir auf kurzfristige US-Staatsanleihen, um risikofreie Renditen zu sichern. Auf der Short-Seite sichern wir zyklische Rohstoffe und hoch bewertete Technologiewerte bei Kursanstiegen ab und begrenzen das Risiko streng ...
Den exklusiven Zugang finden Sie im angehefteten Beitrag auf der Profilseite: #美股 #宏观经济 #Internationalisierung
【Zentrale Einschätzung】
Die US-Notenbank dürfte ihren Leitzinsbeschluss diese Woche voraussichtlich unverändert lassen. Die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen nähern sich jedoch der Marke von 5 %, was eine anhaltende Liquiditätsverknappung zur neuen Normalität macht. Geopolitische Spannungen im Nahen Osten treiben die Ölpreise. Dieselknappheit und wachsende Haushaltsdefizite verstärken die Widerstandsfähigkeit der globalen Stagflation, treiben die Diskontsätze in die Höhe und setzen die Bewertungen risikoreicher Anlagen weiterhin unter Druck.
【Wichtige Bewegungen und Ereignisse der letzten 24 Stunden】
• Australiens Verbraucherpreisindex (CPI) erklärt: Warum es heute zwei Inflationsdaten gibt und worauf die Reserve Bank of Australia achtet: Für den australischen Dollar und die Renditen am kurzen Ende der Zinskurve könnte die Reaktion eher von der bereinigten Quartalsdurchschnittsrate als von den monatlichen Schlagzeilen abhängen.
• BlackRock erwartet, dass die US-Notenbank dieses Jahr erneut die Zinsen anhebt, und hält die Marktbepreisung für zu restriktiv: Diese Einschätzung von BlackRock stützt das kurze Ende der Staatsanleihenkurve.
• Die Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) erwartet, dass die Reserve Bank of New Zealand heute den Leitzins auf 3 % anhebt: Die Prognose der MUFG stellt den neuseeländischen Dollar direkt ins Risiko. Eine Zinserhöhung ist im NZ-Dollar bereits nahezu vollständig eingepreist. Seine starke Entwicklung unter den G10-Währungen in diesem Monat hängt davon ab, ob die Reserve Bank of New Zealand einen steileren Zinspfad signalisiert, als die MUFG erwartet.
【Strategische Positionierung】
Taktisch halten wir an einer defensiven Absicherungsstrategie fest. Die langfristige Kernposition bleibt fest in physischem Gold verankert, um uns gegen Staatsdefizite abzusichern; außerdem setzen wir auf kurzfristige US-Staatsanleihen, um risikofreie Renditen zu sichern. Auf der Short-Seite sichern wir zyklische Rohstoffe und hoch bewertete Technologiewerte bei Kursanstiegen ab und begrenzen das Risiko streng ...
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