Heute Abend nach Börsenschluss legen Google und Microsoft ihre Zahlen vor.
Das könnte die spannendste Earnings-Nacht dieser Woche werden.
Nicht, weil die Zahlen an sich so aufregend wären.
Sondern weil diese beiden Unternehmen tragende Säulen der KI-Erzählung sind.
Wir alle haben gesehen, wie die Stimmung am Markt in den vergangenen zwei Wochen war.
Steigen KI-Aktien, treten Kryptowährungen auf der Stelle.
Fallen KI-Aktien, bekommt auch der Kryptomarkt eins ab.
Bei steigenden Kursen nicht dabei sein, bei fallenden aber schon – das fühlt sich nicht gut an.
Heute Abend geht es also nicht darum, ob der Umsatz ein paar Prozent über den Erwartungen liegt.
Drei Dinge zählen.
Erstens: Kann Googles Cloud weiter an Tempo zulegen?
Bleibt das Suchgeschäft stabil, und schlägt sich der KI-bedingte Zuwachs tatsächlich im Cloud-Umsatz nieder?
Schwächelt die Cloud, muss man die ganze Geschichte von der KI-Monetarisierung infrage stellen.
Zweitens: das Wachstum von Microsofts Azure und die KI-Investitionsausgaben.
Haben die Ausgaben handfeste Aufträge und Umsätze gebracht?
Die Geduld des Marktes mit Unternehmen, die „nur Geld verbrennen, ohne dass etwas zurückkommt“, wird sichtbar dünner.
Drittens: Was sagen die Führungsteams beider Unternehmen zum kommenden Quartal?
Wird weiter aufgestockt, oder will man die Ausgaben langsam drosseln?
Diese Aussage könnte schwerer wiegen als die Zahlen selbst.
Am selben Abend steht auch der Fed-Entscheid an.
Wenn Makrodaten und Unternehmenszahlen auf denselben Abend treffen, dürfte die Volatilität hoch sein.
Die Richtung zu erraten ist zur Hälfte Glück – die andere Hälfte ist Positionsmanagement.
Mein Plan für heute Abend ist ganz einfach: erst die Quartalszahlen abwarten, dann die Aussagen zum Fed-Entscheid.
Bevor die Zahlen da sind, lege ich mich nicht fest.
Hält sich das Cloud-Wachstum, kann die KI-Erzählung noch eine Weile weitergehen.
Lässt das Cloud-Wachstum nach, muss die jüngste KI-Rallye neu bewertet werden.
Bleibt ihr heute Nacht wach, um die Zahlen abzuwarten?
Seid ihr optimistischer für Googles Cloud oder Microsofts Azure?
$GOOGL $MSFT #EarningsSeason #Marktbeobachtung
Keine Anlageberatung. DYOR – eigene Recherche ist unerlässlich. Der Handel ist mit Risiken verbunden.
Das könnte die spannendste Earnings-Nacht dieser Woche werden.
Nicht, weil die Zahlen an sich so aufregend wären.
Sondern weil diese beiden Unternehmen tragende Säulen der KI-Erzählung sind.
Wir alle haben gesehen, wie die Stimmung am Markt in den vergangenen zwei Wochen war.
Steigen KI-Aktien, treten Kryptowährungen auf der Stelle.
Fallen KI-Aktien, bekommt auch der Kryptomarkt eins ab.
Bei steigenden Kursen nicht dabei sein, bei fallenden aber schon – das fühlt sich nicht gut an.
Heute Abend geht es also nicht darum, ob der Umsatz ein paar Prozent über den Erwartungen liegt.
Drei Dinge zählen.
Erstens: Kann Googles Cloud weiter an Tempo zulegen?
Bleibt das Suchgeschäft stabil, und schlägt sich der KI-bedingte Zuwachs tatsächlich im Cloud-Umsatz nieder?
Schwächelt die Cloud, muss man die ganze Geschichte von der KI-Monetarisierung infrage stellen.
Zweitens: das Wachstum von Microsofts Azure und die KI-Investitionsausgaben.
Haben die Ausgaben handfeste Aufträge und Umsätze gebracht?
Die Geduld des Marktes mit Unternehmen, die „nur Geld verbrennen, ohne dass etwas zurückkommt“, wird sichtbar dünner.
Drittens: Was sagen die Führungsteams beider Unternehmen zum kommenden Quartal?
Wird weiter aufgestockt, oder will man die Ausgaben langsam drosseln?
Diese Aussage könnte schwerer wiegen als die Zahlen selbst.
Am selben Abend steht auch der Fed-Entscheid an.
Wenn Makrodaten und Unternehmenszahlen auf denselben Abend treffen, dürfte die Volatilität hoch sein.
Die Richtung zu erraten ist zur Hälfte Glück – die andere Hälfte ist Positionsmanagement.
Mein Plan für heute Abend ist ganz einfach: erst die Quartalszahlen abwarten, dann die Aussagen zum Fed-Entscheid.
Bevor die Zahlen da sind, lege ich mich nicht fest.
Hält sich das Cloud-Wachstum, kann die KI-Erzählung noch eine Weile weitergehen.
Lässt das Cloud-Wachstum nach, muss die jüngste KI-Rallye neu bewertet werden.
Bleibt ihr heute Nacht wach, um die Zahlen abzuwarten?
Seid ihr optimistischer für Googles Cloud oder Microsofts Azure?
$GOOGL $MSFT #EarningsSeason #Marktbeobachtung
Keine Anlageberatung. DYOR – eigene Recherche ist unerlässlich. Der Handel ist mit Risiken verbunden.