Wer legt am Wochenende, wenn Aktien nicht gehandelt werden, den Preis für tokenisierte Aktien als Sicherheiten fest?
Vor einem Monat kündigte Binance an, dass auch normale Nutzer bStocks als Margin hinterlegen können. An diesem Wochenende änderten sich die Regeln: Ab dem 24. Oktober um 00:00 Uhr (UTC) wird der Indexpreis für bStocks-Sicherheiten dynamisch rund um die Uhr aktualisiert. Während der Börsenpause orientiert er sich am Orderbuch von Binance, wird mithilfe des Impact Mid Price per EWMA geglättet und durch spezielle Ober- und Untergrenzen für Kursbewegungen ergänzt. Die genauen Werte wurden nicht veröffentlicht.
Übersetzt: Wie viel die Sicherheiten am Wochenende wert sind, richtet sich nach dem Orderbuch von Binance – nicht nach der zugrunde liegenden Aktie.
Aave V4 auf Base akzeptiert dagegen sieben tokenisierte US-Aktien von Coinbase (nicht bStocks) und nutzt eine Chainlink-Preisquelle, die 24/5 aktualisiert wird: Am Wochenende bleibt der Preis beim letzten Kurs stehen. Nach Wiederaufnahme des Handels fließen die Nachrichten aus der Börsenpause auf einmal in den Preis ein. Während das eine System sich am Wochenende langsam anpasst, verarbeitet das andere beim Neustart alles auf einen Schlag!
Und ausgerechnet am ersten Samstagabend nach Inkrafttreten der neuen Regeln fiel Bitcoin unter 80.000 US-Dollar. Laut The Block wurden innerhalb von vier Stunden Long-Positionen im Wert von rund 404 Millionen US-Dollar liquidiert. Die US-Börsen sind geschlossen, und bei uns werden schon gehebelte Positionen liquidiert 🤣
Wer tokenisierte Aktien als Sicherheiten nutzt, sollte am Wochenende vielleicht vier Dinge tun:
1/ Vor Börsenschluss am Freitag die Margin so weit erhöhen, dass man ruhig schlafen kann;
2/ Kursalarme am Binance-Sicherheitenindex ausrichten, nicht am Schlusskurs der zugrunde liegenden Aktie;
3/ Am Freitag die Beleihungsquote prüfen – sie kann sich jederzeit ändern;
4/ Tokenisierte Aktien als Sicherheiten und hoch gehebelte Krypto-Positionen nicht gemeinsam in einem Cross-Margin-Konto einem starken BTC-Rückgang aussetzen.
Zwei Regelwerke bestehen nebeneinander, also können Preisunterschiede entstehen. Folgende Beobachtungspunkte sind mir eingefallen, aber ich habe sie noch nicht praktisch überprüft:
1/ Abweichung am Wochenende und Annäherung am Montag: Wenn $SOXL noch nicht geöffnet hat, weicht die Krypto-Seite oft um mehr als 6 % ab; vorbörslich und nach Handelsbeginn gleicht sich ein Großteil davon wieder aus. Wenn sich der Sicherheitenpreis jetzt am Wochenend-Orderbuch orientiert, muss man den Margindruck bei einem Trade auf die Annäherung neu berechnen.
2/ Es handelt sich nicht um denselben Token: bStocks und die tokenisierten Aktien von Coinbase bilden zwar dieselbe zugrunde liegende Aktie ab, unterscheiden sich aber bei Emittent, Blockchain und Rückgaberegeln. Am besten lässt sich das als A ≈ B beschreiben; den Umrechnungsfaktor und die Handelswege muss man selbst überprüfen.
3/ Eingefrorener Preis und On-Chain-Handelspreis: Aave bewertet Sicherheiten am Wochenende zum eingefrorenen Preis, während der Sekundärmarkt auf Base geöffnet bleibt. Theoretisch kann es also einen Abschlag geben. Doch bei einer Liquidation nach einer Kurslücke zum Handelsstart gilt der neue Preis – das ist kein geschenktes Geld.
4/ Die Stunden, in denen die Kursnotierungen wieder einsetzen: Aaves Preisquelle stellt am Sonntag um 20 Uhr US-Ostküstenzeit mit einem Sprung auf den neuen Preis um, während Binance schrittweise übergeht. Die Sicherheitenpreise auf beiden Seiten könnten kurzzeitig auseinanderliegen. Das sollte man im Auge behalten, auch wenn noch unklar ist, ob sich daraus ein Trade machen lässt.
Kurz gesagt: Auch wenn die Börse geschlossen ist, machen die Preisbildungsregeln keine Pause. Gibt es hier Leute, die auf beiden Plattformen tokenisierte Aktien als Sicherheiten genutzt haben? Habt ihr die Preisunterschiede beobachtet? 👀
Dies dient ausschließlich dem Informationsaustausch und stellt keine Anlageberatung dar.
BitHappy entwickelt sich ständig weiter
Vor einem Monat kündigte Binance an, dass auch normale Nutzer bStocks als Margin hinterlegen können. An diesem Wochenende änderten sich die Regeln: Ab dem 24. Oktober um 00:00 Uhr (UTC) wird der Indexpreis für bStocks-Sicherheiten dynamisch rund um die Uhr aktualisiert. Während der Börsenpause orientiert er sich am Orderbuch von Binance, wird mithilfe des Impact Mid Price per EWMA geglättet und durch spezielle Ober- und Untergrenzen für Kursbewegungen ergänzt. Die genauen Werte wurden nicht veröffentlicht.
Übersetzt: Wie viel die Sicherheiten am Wochenende wert sind, richtet sich nach dem Orderbuch von Binance – nicht nach der zugrunde liegenden Aktie.
Aave V4 auf Base akzeptiert dagegen sieben tokenisierte US-Aktien von Coinbase (nicht bStocks) und nutzt eine Chainlink-Preisquelle, die 24/5 aktualisiert wird: Am Wochenende bleibt der Preis beim letzten Kurs stehen. Nach Wiederaufnahme des Handels fließen die Nachrichten aus der Börsenpause auf einmal in den Preis ein. Während das eine System sich am Wochenende langsam anpasst, verarbeitet das andere beim Neustart alles auf einen Schlag!
Und ausgerechnet am ersten Samstagabend nach Inkrafttreten der neuen Regeln fiel Bitcoin unter 80.000 US-Dollar. Laut The Block wurden innerhalb von vier Stunden Long-Positionen im Wert von rund 404 Millionen US-Dollar liquidiert. Die US-Börsen sind geschlossen, und bei uns werden schon gehebelte Positionen liquidiert 🤣
Wer tokenisierte Aktien als Sicherheiten nutzt, sollte am Wochenende vielleicht vier Dinge tun:
1/ Vor Börsenschluss am Freitag die Margin so weit erhöhen, dass man ruhig schlafen kann;
2/ Kursalarme am Binance-Sicherheitenindex ausrichten, nicht am Schlusskurs der zugrunde liegenden Aktie;
3/ Am Freitag die Beleihungsquote prüfen – sie kann sich jederzeit ändern;
4/ Tokenisierte Aktien als Sicherheiten und hoch gehebelte Krypto-Positionen nicht gemeinsam in einem Cross-Margin-Konto einem starken BTC-Rückgang aussetzen.
Zwei Regelwerke bestehen nebeneinander, also können Preisunterschiede entstehen. Folgende Beobachtungspunkte sind mir eingefallen, aber ich habe sie noch nicht praktisch überprüft:
1/ Abweichung am Wochenende und Annäherung am Montag: Wenn $SOXL noch nicht geöffnet hat, weicht die Krypto-Seite oft um mehr als 6 % ab; vorbörslich und nach Handelsbeginn gleicht sich ein Großteil davon wieder aus. Wenn sich der Sicherheitenpreis jetzt am Wochenend-Orderbuch orientiert, muss man den Margindruck bei einem Trade auf die Annäherung neu berechnen.
2/ Es handelt sich nicht um denselben Token: bStocks und die tokenisierten Aktien von Coinbase bilden zwar dieselbe zugrunde liegende Aktie ab, unterscheiden sich aber bei Emittent, Blockchain und Rückgaberegeln. Am besten lässt sich das als A ≈ B beschreiben; den Umrechnungsfaktor und die Handelswege muss man selbst überprüfen.
3/ Eingefrorener Preis und On-Chain-Handelspreis: Aave bewertet Sicherheiten am Wochenende zum eingefrorenen Preis, während der Sekundärmarkt auf Base geöffnet bleibt. Theoretisch kann es also einen Abschlag geben. Doch bei einer Liquidation nach einer Kurslücke zum Handelsstart gilt der neue Preis – das ist kein geschenktes Geld.
4/ Die Stunden, in denen die Kursnotierungen wieder einsetzen: Aaves Preisquelle stellt am Sonntag um 20 Uhr US-Ostküstenzeit mit einem Sprung auf den neuen Preis um, während Binance schrittweise übergeht. Die Sicherheitenpreise auf beiden Seiten könnten kurzzeitig auseinanderliegen. Das sollte man im Auge behalten, auch wenn noch unklar ist, ob sich daraus ein Trade machen lässt.
Kurz gesagt: Auch wenn die Börse geschlossen ist, machen die Preisbildungsregeln keine Pause. Gibt es hier Leute, die auf beiden Plattformen tokenisierte Aktien als Sicherheiten genutzt haben? Habt ihr die Preisunterschiede beobachtet? 👀
Dies dient ausschließlich dem Informationsaustausch und stellt keine Anlageberatung dar.
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