Die Nachfrage nach KI-Design bei Cadence hat sich erfüllt, doch das Umsatzwachstum schlägt sich noch nicht in einer Ausweitung der Gewinnmargen nieder.

Im dritten Quartal 2026 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 1,633 Milliarden US-Dollar, rund 22 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,11 US-Dollar, nach 1,93 US-Dollar im Vorjahr. Der GAAP-Gewinn je Aktie blieb mit 1,05 US-Dollar unverändert.

Besonders aufschlussreich ist die operative Marge: Die non-GAAP-Marge sank von 47,6 % auf 44,1 %, ein Rückgang um 3,5 Prozentpunkte. Auch die GAAP-Marge fiel von 31,8 % auf 26,2 %. Die Ertragsqualität lässt sich nicht allein anhand des Umsatzwachstums beurteilen.

Das Unternehmen hob seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie im Gesamtjahr von 8,05–8,15 US-Dollar auf 8,37–8,43 US-Dollar an. Zu prüfen bleibt, ob sich die Margen bei der Auslieferung neuer Aufträge verbessern und ob das Wachstum Kosten für Forschung und Entwicklung sowie die Integration von Übernahmen auffangen kann. Die Prognose für das Gesamtjahr ist noch kein tatsächlich erzieltes Ergebnis.