Habe gerade den Artikel von Morgan Stanley über die Finanzierung von KI gelesen, und ehrlich gesagt geht es bei der Frage für 2026 nicht um die Nachfrage – sondern darum, wer sich den Ausbau überhaupt noch leisten kann 🤔🤔

MS hat die Zahlen durchgerechnet: Die vier Hyperscaler – Alphabet, Amazon, Meta und Microsoft – dürften ihre Investitionsausgaben 2027 gegenüber 2026 um mehr als 50 % steigern. Auf diese Gruppe allein entfallen über 75 % aller KI-Investitionen. Durchschnittliches Rating: AA, gemeinsame Marktkapitalisierung von über 3 Bio. Dollar, langjährige Profitabilität.

Höhere Zinsen und größere Spreads? Für sie ist das ein Rundungsfehler – sie leihen sich etwas teurer Geld und bauen trotzdem weiter. MS bringt es auf den Punkt: Der Preis passt sich an, die Menge nicht. Den Druck spüren tatsächlich die kleineren Player – Neoclouds, unabhängige Rechenzentrumsentwickler und kleinere Chipunternehmen. Ihre Finanzierungshürde wird umso höher, je länger das so weitergeht.

Zwischen den Zeilen ist es ziemlich klar: Die KI-Infrastruktur wird nicht ausgebremst, sondern spaltet sich in zwei Lager. Die mit AA bewerteten Giganten häufen weiter Rechenleistung an, während alle anderen mehr zahlen müssen, um im Spiel zu bleiben 💸 #AI #MorganStanley