Ein Markt kann rund um die Uhr gehandelt werden und trotzdem Schwierigkeiten haben, eine grundlegende Frage zu beantworten: Was ist dieser Vermögenswert eigentlich wert?
Laut einem aktuellen Bericht über den Handel mit tokenisierten Aktien auf Uniswap fand während der untersuchten Woche 62 % des Handelsvolumens außerhalb der regulären US-Börsenzeiten statt. Das signalisiert eine Nachfrage nach ständigem Zugang. Das Handelsvolumen allein sagt uns jedoch nicht, ob diese Trades verlässliche Preise hervorbringen.
Das technische Problem sieht so aus:
Wenn der zugrunde liegende Aktienmarkt schließt, könnten Arbitrageure den Zugang zu ihren üblichen Absicherungsmöglichkeiten verlieren. Wird ein Aktientoken unter seinem fairen Wert gehandelt, ist es nicht länger einfach, den Token zu kaufen und gleichzeitig die echte Aktie zu verkaufen. Market Maker müssen möglicherweise mehr Richtungsrisiko tragen, während die geringere Liquidität dazu führen kann, dass selbst moderate Aufträge die Preise stark bewegen.
Bitquerys Analyse von 13 Wochenenden bei sechs Emittenten ergab, dass der typische Token bis Sonntag, 18 Uhr New Yorker Zeit, lediglich 10 % der Bewegung bis zum Eröffnungskurs des Aktienmarkts am Montag nachvollzogen hatte. Die Richtung stimmte nur in 56 % der Fälle mit der späteren Bewegung überein. Bis Montag, 9 Uhr, nachdem der Handel mit Aktien-Futures wieder aufgenommen worden war, hatten die Token 85 % dieser Bewegung nachvollzogen.
Diese Zahlen messen, wie viel der späteren Kursbewegung sich in den Token widerspiegelte – nicht, wie genau ihre Preise absolut gesehen waren.
Dieser Unterschied ist für @Uniswap Protocol und den breiteren RWA-Markt wichtig. Der nächste Schritt besteht nicht einfach darin, mehr Handel anzuziehen. Es geht darum, tiefere ausführbare Liquidität aufzubauen, Slippage bei größeren Aufträgen zu verringern und die Preisfindung zu verbessern, wenn traditionelle Absicherungsmärkte nicht verfügbar sind.
Rund um die Uhr verfügbar zu sein, schafft die Chance. Verlässliche Preise schaffen den Markt. 👍
$UNI $AVAX $LINK #Uniswap #RWA #TokenizedStocks
Laut einem aktuellen Bericht über den Handel mit tokenisierten Aktien auf Uniswap fand während der untersuchten Woche 62 % des Handelsvolumens außerhalb der regulären US-Börsenzeiten statt. Das signalisiert eine Nachfrage nach ständigem Zugang. Das Handelsvolumen allein sagt uns jedoch nicht, ob diese Trades verlässliche Preise hervorbringen.
Das technische Problem sieht so aus:
Wenn der zugrunde liegende Aktienmarkt schließt, könnten Arbitrageure den Zugang zu ihren üblichen Absicherungsmöglichkeiten verlieren. Wird ein Aktientoken unter seinem fairen Wert gehandelt, ist es nicht länger einfach, den Token zu kaufen und gleichzeitig die echte Aktie zu verkaufen. Market Maker müssen möglicherweise mehr Richtungsrisiko tragen, während die geringere Liquidität dazu führen kann, dass selbst moderate Aufträge die Preise stark bewegen.
Bitquerys Analyse von 13 Wochenenden bei sechs Emittenten ergab, dass der typische Token bis Sonntag, 18 Uhr New Yorker Zeit, lediglich 10 % der Bewegung bis zum Eröffnungskurs des Aktienmarkts am Montag nachvollzogen hatte. Die Richtung stimmte nur in 56 % der Fälle mit der späteren Bewegung überein. Bis Montag, 9 Uhr, nachdem der Handel mit Aktien-Futures wieder aufgenommen worden war, hatten die Token 85 % dieser Bewegung nachvollzogen.
Diese Zahlen messen, wie viel der späteren Kursbewegung sich in den Token widerspiegelte – nicht, wie genau ihre Preise absolut gesehen waren.
Dieser Unterschied ist für @Uniswap Protocol und den breiteren RWA-Markt wichtig. Der nächste Schritt besteht nicht einfach darin, mehr Handel anzuziehen. Es geht darum, tiefere ausführbare Liquidität aufzubauen, Slippage bei größeren Aufträgen zu verringern und die Preisfindung zu verbessern, wenn traditionelle Absicherungsmärkte nicht verfügbar sind.
Rund um die Uhr verfügbar zu sein, schafft die Chance. Verlässliche Preise schaffen den Markt. 👍
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