#股票财报季
Die anstehende Super-Zentralbankwoche fällt mit den Quartalszahlen der Tech-Giganten zusammen – das wird mit Sicherheit das spannendste Makroereignis des Jahres. Wie willst du dich positionieren?
▶️ Fed-Entscheidung: Warshs Pressekonferenz ist der entscheidende Wegweiser
Am Donnerstag gibt die Fed ihren Zinsentscheid bekannt. Dass sie die Zinsen unverändert lässt, gilt als nahezu sicher. Doch alle Augen des Marktes richten sich auf Warshs Pressekonferenz.
Warsh gilt seit jeher als Falke. Äußert er sich angesichts der nachlassenden Inflationsrückgänge vorsichtig, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar erneut kräftig steigen. Der Abzinsungsdruck auf hoch bewertete Wachstumsaktien würde dadurch unmittelbar deutlich zunehmen. Das am selben Tag veröffentlichte BIP für das dritte Quartal und die Kern-PCE-Daten werden zeigen, ob Warshs geldpolitische Rhetorik tatsächlich durch die Fundamentaldaten gestützt wird.
▶️ Tech-Giganten: KI-Investitionen stehen vor der Bewährungsprobe
Google $GOOGL , Microsoft $MSFT , Amazon $AMZN und Intel $INTC veröffentlichen dicht hintereinander ihre Zahlen.
Der Markt ist derzeit äußerst anspruchsvoll: Es reicht nicht mehr, die Investitionen in KI-Rechenleistung massiv hochzufahren. Entscheidend dafür, ob die Aktienkurse weiter zulegen können, ist, ob sich die enormen Ausgaben tatsächlich in Umsätzen bei Azure und Google Cloud niederschlagen.
Hinzu kommen die zahlreichen Konferenzen großer Speicherhersteller wie SK hynix und SanDisk $SNDK. Dabei wird sich ein klares Bild davon ergeben, wie stark die tatsächliche Nachfrage nach HBM und SSDs für Unternehmen ist.
▶️ Geopolitik und Energie: Ölpreisaufschlag zieht an
Die geopolitische Lage im Nahen Osten und die Beeinträchtigungen des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus haben den US-Öl-ETF $USO und $CLmain deutlich steigen lassen. Sollten die Rohölbestände weiter sinken, dürfte sich die Seitwärtsbewegung des Ölpreises auf hohem Niveau kurzfristig nur schwer durchbrechen lassen.
Im Mittelpunkt steht diese Woche die Frage, ob der Markt die hohen Bewertungen verdaut oder ob die positiven Nachrichten bereits eingepreist sind. Sollten die CapEx-Ausgaben der Tech-Giganten weiter steigen, während sich die Umsätze nur schleppend einstellen, dürfte der Markt die eher restriktive Haltung der Fed wahrscheinlich als Anlass für eine Korrektur nehmen. Kurzfristig sind die vorgelagerten Bereiche der KI-Wertschöpfungskette mit reichlich Cashflow und handfesten Geschäftsergebnissen vergleichsweise sicher.
DYOR
Die anstehende Super-Zentralbankwoche fällt mit den Quartalszahlen der Tech-Giganten zusammen – das wird mit Sicherheit das spannendste Makroereignis des Jahres. Wie willst du dich positionieren?
▶️ Fed-Entscheidung: Warshs Pressekonferenz ist der entscheidende Wegweiser
Am Donnerstag gibt die Fed ihren Zinsentscheid bekannt. Dass sie die Zinsen unverändert lässt, gilt als nahezu sicher. Doch alle Augen des Marktes richten sich auf Warshs Pressekonferenz.
Warsh gilt seit jeher als Falke. Äußert er sich angesichts der nachlassenden Inflationsrückgänge vorsichtig, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar erneut kräftig steigen. Der Abzinsungsdruck auf hoch bewertete Wachstumsaktien würde dadurch unmittelbar deutlich zunehmen. Das am selben Tag veröffentlichte BIP für das dritte Quartal und die Kern-PCE-Daten werden zeigen, ob Warshs geldpolitische Rhetorik tatsächlich durch die Fundamentaldaten gestützt wird.
▶️ Tech-Giganten: KI-Investitionen stehen vor der Bewährungsprobe
Google $GOOGL , Microsoft $MSFT , Amazon $AMZN und Intel $INTC veröffentlichen dicht hintereinander ihre Zahlen.
Der Markt ist derzeit äußerst anspruchsvoll: Es reicht nicht mehr, die Investitionen in KI-Rechenleistung massiv hochzufahren. Entscheidend dafür, ob die Aktienkurse weiter zulegen können, ist, ob sich die enormen Ausgaben tatsächlich in Umsätzen bei Azure und Google Cloud niederschlagen.
Hinzu kommen die zahlreichen Konferenzen großer Speicherhersteller wie SK hynix und SanDisk $SNDK. Dabei wird sich ein klares Bild davon ergeben, wie stark die tatsächliche Nachfrage nach HBM und SSDs für Unternehmen ist.
▶️ Geopolitik und Energie: Ölpreisaufschlag zieht an
Die geopolitische Lage im Nahen Osten und die Beeinträchtigungen des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus haben den US-Öl-ETF $USO und $CLmain deutlich steigen lassen. Sollten die Rohölbestände weiter sinken, dürfte sich die Seitwärtsbewegung des Ölpreises auf hohem Niveau kurzfristig nur schwer durchbrechen lassen.
Im Mittelpunkt steht diese Woche die Frage, ob der Markt die hohen Bewertungen verdaut oder ob die positiven Nachrichten bereits eingepreist sind. Sollten die CapEx-Ausgaben der Tech-Giganten weiter steigen, während sich die Umsätze nur schleppend einstellen, dürfte der Markt die eher restriktive Haltung der Fed wahrscheinlich als Anlass für eine Korrektur nehmen. Kurzfristig sind die vorgelagerten Bereiche der KI-Wertschöpfungskette mit reichlich Cashflow und handfesten Geschäftsergebnissen vergleichsweise sicher.
DYOR
