Da ich heute früh aufgestanden bin und Zeit hatte, habe ich den Kursverlauf von $BTC gestern einmal gründlich aus Datensicht statt aus makroökonomischer Perspektive analysiert: Zum ersten Mal seit zwei Monaten fiel der Kurs unter den 50-Tage-Durchschnitt, ETFs verzeichneten an zwei Tagen Nettoabflüsse von 773 Mio. $, der Preis wurde bis unter 80.000 $ gedrückt, und innerhalb von 24 Stunden wurden Long-Positionen im Wert von 404 Mio. $ liquidiert. Die Lage sieht also ziemlich schlecht aus. Der 50-Tage-Durchschnitt gibt die Marktstimmung vor. Ein Unterschreiten bedeutet nicht, dass sich die Fundamentaldaten verschlechtert haben, aber es führt zwangsläufig dazu, dass viele Anleger, die sich an den Durchschnitt als feste Regel halten, mechanisch ihre Positionen reduzieren. Das zeigt sich auch an der Veränderung des Handelsvolumens. Außerdem nennt Coinbase in seinem jüngsten Bericht als nächste Unterstützung 73.000–75.000 $ – das ist im Grunde der Bereich um den 200-Tage-Durchschnitt. Sollte der Preis dieses Niveau tatsächlich testen, ginge es nicht mehr um die Stimmung, sondern ums Ganze. A Jians Fazit und Empfehlungen lauten:
Erstens sollte man besonders darauf achten, dass der Bitcoin-Aufschlagsindex von Coinbase seit nunmehr 31 Tagen im negativen Bereich liegt. Auf die Kaufnachfrage am US-Spotmarkt ist kein Verlass. Als Käufer kommen derzeit nur noch der Offshore-Spotmarkt oder gehebelte Positionen infrage. Auch an den aktuellen Funding-Raten lässt sich erkennen, dass mehr als die Hälfte der Long-Positionen im Minus feststeckt und es sich nicht um gesunde Long-Positionen handelt.
Zweitens: Betrachtet man das Tempo der ETF-Abflüsse, flossen am 22. 635 Mio. $ und am 23. 137 Mio. $ ab. Der Verkaufsdruck lässt also nach, doch der Preis ist trotzdem gefallen. Das bedeutet in der Regel, dass die Käufer möglicherweise andere Anlagewerte gefunden haben. Ich empfehle, heute keine Entscheidungen zu treffen und keine Positionen zu eröffnen oder zu schließen. Die ETF-Daten vom Montag könnten ein realistischeres Signal liefern.
Drittens: Bei 80.000 $ weiß ich tatsächlich nicht, in welche Richtung es weitergeht. Aus Datensicht liegt der 200-Tage-Durchschnitt darunter und der 50-Tage-Durchschnitt darüber. Wenn es keine neue makroökonomische Erzählung gibt, ist in dieser Vakuumzone dazwischen die beste Strategie, nichts zu überstürzen und abzuwarten.
Erstens sollte man besonders darauf achten, dass der Bitcoin-Aufschlagsindex von Coinbase seit nunmehr 31 Tagen im negativen Bereich liegt. Auf die Kaufnachfrage am US-Spotmarkt ist kein Verlass. Als Käufer kommen derzeit nur noch der Offshore-Spotmarkt oder gehebelte Positionen infrage. Auch an den aktuellen Funding-Raten lässt sich erkennen, dass mehr als die Hälfte der Long-Positionen im Minus feststeckt und es sich nicht um gesunde Long-Positionen handelt.
Zweitens: Betrachtet man das Tempo der ETF-Abflüsse, flossen am 22. 635 Mio. $ und am 23. 137 Mio. $ ab. Der Verkaufsdruck lässt also nach, doch der Preis ist trotzdem gefallen. Das bedeutet in der Regel, dass die Käufer möglicherweise andere Anlagewerte gefunden haben. Ich empfehle, heute keine Entscheidungen zu treffen und keine Positionen zu eröffnen oder zu schließen. Die ETF-Daten vom Montag könnten ein realistischeres Signal liefern.
Drittens: Bei 80.000 $ weiß ich tatsächlich nicht, in welche Richtung es weitergeht. Aus Datensicht liegt der 200-Tage-Durchschnitt darunter und der 50-Tage-Durchschnitt darüber. Wenn es keine neue makroökonomische Erzählung gibt, ist in dieser Vakuumzone dazwischen die beste Strategie, nichts zu überstürzen und abzuwarten.