Hongkongs HSBC-HKD-Stablecoin kommt zu PayMe｜Mehr Zahlungsverkehr bedeutet keine BTC-Käufe｜Oberhalb von 80.000 US-Dollar zunächst diszipliniert bleiben
Meine Haltung ist neutral bis vorsichtig: Wenn eine lizenzierte Hongkonger Bank einen Stablecoin einführt, ist das ein Fortschritt für die Zahlungsinfrastruktur. Man sollte daraus aber keine bereits vorhandene Nachfrage nach Bitcoin konstruieren. HSBC hat am 23. Oktober offiziell den HKD-Stablecoin RedCoin mit dem Kürzel RCHKD angekündigt, der zunächst über PayMe angeboten wird. Die mehr als 3,3 Millionen PayMe-Nutzer sollen in den kommenden Tagen schrittweise die Möglichkeit erhalten, ein Wallet einzurichten und damit zwischen Privatpersonen sowie bei Händlern zu bezahlen. Die Bank führt die Einrichtung eines Wallets über das Mobile Banking von HSBC Hongkong, Zeichnungen tokenisierter Anlageprodukte und den Einsatz bei institutionellen Großkunden als spätere Vorhaben auf – sie gingen also nicht gestern gleichzeitig und umfassend an den Start. Das Verzeichnis der von der Hong Kong Monetary Authority lizenzierten Emittenten weist für HSBC die Lizenz FRS02 aus, die seit dem 10. April gilt. Das ist eine unabhängige Bestätigung des regulatorischen Status.
Der wichtigste Unterschied ist für mich: Ein Stablecoin soll den HKD relativ stabil abbilden und der Abwicklung dienen, während BTC ein nichtstaatlicher Vermögenswert mit schwankendem Preis ist. Beide können in digitalen Wallets genutzt werden, doch ihre Eigenschaften, Chancen und Risiken sowie die Anwendungsfälle unterscheiden sich. Wenn eine Bank den Zahlungsvorgang reibungsloser gestaltet, könnten sich mehr Menschen mit der Benutzeroberfläche digitaler Vermögenswerte vertraut machen – langfristig kann das dem Verständnis für die Branche helfen. Wenn Zahlungen jedoch nur innerhalb des Produktökosystems der Bank abgewickelt werden, muss das nicht zu mehr Abwicklungsvolumen auf öffentlichen Blockchains führen. Erst recht lässt sich daraus nicht schließen, dass Nutzer anschließend auch BTC kaufen. In der Pressemitteilung von HSBC wird RedCoin weder als Bitcoin-Reserve bezeichnet noch zugesagt, dass der Stablecoin auf dem BTC-Netzwerk ausgegeben wird. Deshalb würde ich nicht schreiben: „Banken sammeln mit ihren Stablecoins BTC ein.“
Stattdessen sollte man einige überprüfbare Entwicklungen im Auge behalten: die tatsächliche Zahl der eingerichteten Wallets, das reale Zahlungsvolumen, die fortgesetzte Nutzung durch Händler und ob Zeichnungen tokenisierter Fonds künftig wie geplant starten. In Sachen Sicherheit sollte man sich ausschließlich auf offizielle Mitteilungen von PayMe und HSBC verlassen. Die HKMA hatte zuvor gewarnt, dass es bereits gefälschte Token unter missbräuchlicher Verwendung der Namen lizenzierter Institute gegeben habe. Ein gleichnamiger unbekannter Token auf einer Blockchain ist nicht automatisch RedCoin. Für BTC sind kurzfristig weiterhin die makroökonomische Liquidität und Spot-Fonds die unmittelbareren Einflussfaktoren. In der Tabelle von Farside für den 23. Oktober verzeichnete IBIT Nettoabflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar und FBTC Nettoabflüsse von 31,8 Millionen US-Dollar; für HODL fehlte weiterhin ein Wert. Der automatisch berechnete Gesamtnettoabfluss von 137,9 Millionen US-Dollar ist nicht als endgültige Zahl für alle Produkte zu betrachten.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD bei Kraken bei etwa 80.521 US-Dollar und damit unter dem Tagesstart von 81.086 US-Dollar. Das rollierende Tief lag bei 80.305, das Hoch bei 81.943 US-Dollar. Der Kurs durchbrach nicht automatisch die Marke, nur weil HSBC einen Stablecoin angekündigt hatte. Den Rückgang kann ich auch nicht allein dieser Nachricht zuschreiben. Kurzfristig ist zunächst entscheidend, ob der Bereich um 80.300 US-Dollar hält. Kehrt der Kurs über 81.100 US-Dollar zurück und bleibt dort, könnte anschließend wieder 81.900 US-Dollar in den Blick rücken. Fällt er unter 80.300 US-Dollar und scheitert auch der Rücklauf, würde ich von meiner neutralen Einschätzung zu einer defensiven Haltung wechseln. Hält sich der Kurs hingegen mit hohem Volumen über 81.900 US-Dollar, wäre meine derzeitige Haltung, keinen steigenden Kursen hinterherzulaufen, widerlegt.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich der Nachricht jetzt nicht hinterherlaufen und keinen hohen Hebel einsetzen. Als Richtung käme für mich allenfalls ein vorsichtiger Einstieg in eine kleine Spot-Position infrage. Nur wenn 80.300 US-Dollar hält, der Kurs wieder über 81.100 US-Dollar steigt und anschließend einen erfolgreichen Rücksetzer absolviert, würde ich mit höchstens 2 % meines Gesamtkapitals einsteigen. Bei 81.900 US-Dollar würde ich zunächst die Hälfte verkaufen; für den Rest läge das nächste Ziel bei 83.000 US-Dollar. Fällt der Kurs nach dem Einstieg eindeutig unter 80.200 US-Dollar, würde ich sofort einen Stop-Loss auslösen. Verschlechtern sich die Fondsdaten weiter oder scheitert der Kurs zweimal hintereinander daran, 81.100 US-Dollar zu überwinden, würde ich die Position freiwillig schließen. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, bleibe ich in Cash. Ein Plan ist weder eine ausgeführte Order noch ein Gewinn.
#HSBCBeginsPhasedRolloutOfHKDStablecoinRedCoin #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung ist neutral bis vorsichtig: Wenn eine lizenzierte Hongkonger Bank einen Stablecoin einführt, ist das ein Fortschritt für die Zahlungsinfrastruktur. Man sollte daraus aber keine bereits vorhandene Nachfrage nach Bitcoin konstruieren. HSBC hat am 23. Oktober offiziell den HKD-Stablecoin RedCoin mit dem Kürzel RCHKD angekündigt, der zunächst über PayMe angeboten wird. Die mehr als 3,3 Millionen PayMe-Nutzer sollen in den kommenden Tagen schrittweise die Möglichkeit erhalten, ein Wallet einzurichten und damit zwischen Privatpersonen sowie bei Händlern zu bezahlen. Die Bank führt die Einrichtung eines Wallets über das Mobile Banking von HSBC Hongkong, Zeichnungen tokenisierter Anlageprodukte und den Einsatz bei institutionellen Großkunden als spätere Vorhaben auf – sie gingen also nicht gestern gleichzeitig und umfassend an den Start. Das Verzeichnis der von der Hong Kong Monetary Authority lizenzierten Emittenten weist für HSBC die Lizenz FRS02 aus, die seit dem 10. April gilt. Das ist eine unabhängige Bestätigung des regulatorischen Status.
Der wichtigste Unterschied ist für mich: Ein Stablecoin soll den HKD relativ stabil abbilden und der Abwicklung dienen, während BTC ein nichtstaatlicher Vermögenswert mit schwankendem Preis ist. Beide können in digitalen Wallets genutzt werden, doch ihre Eigenschaften, Chancen und Risiken sowie die Anwendungsfälle unterscheiden sich. Wenn eine Bank den Zahlungsvorgang reibungsloser gestaltet, könnten sich mehr Menschen mit der Benutzeroberfläche digitaler Vermögenswerte vertraut machen – langfristig kann das dem Verständnis für die Branche helfen. Wenn Zahlungen jedoch nur innerhalb des Produktökosystems der Bank abgewickelt werden, muss das nicht zu mehr Abwicklungsvolumen auf öffentlichen Blockchains führen. Erst recht lässt sich daraus nicht schließen, dass Nutzer anschließend auch BTC kaufen. In der Pressemitteilung von HSBC wird RedCoin weder als Bitcoin-Reserve bezeichnet noch zugesagt, dass der Stablecoin auf dem BTC-Netzwerk ausgegeben wird. Deshalb würde ich nicht schreiben: „Banken sammeln mit ihren Stablecoins BTC ein.“
Stattdessen sollte man einige überprüfbare Entwicklungen im Auge behalten: die tatsächliche Zahl der eingerichteten Wallets, das reale Zahlungsvolumen, die fortgesetzte Nutzung durch Händler und ob Zeichnungen tokenisierter Fonds künftig wie geplant starten. In Sachen Sicherheit sollte man sich ausschließlich auf offizielle Mitteilungen von PayMe und HSBC verlassen. Die HKMA hatte zuvor gewarnt, dass es bereits gefälschte Token unter missbräuchlicher Verwendung der Namen lizenzierter Institute gegeben habe. Ein gleichnamiger unbekannter Token auf einer Blockchain ist nicht automatisch RedCoin. Für BTC sind kurzfristig weiterhin die makroökonomische Liquidität und Spot-Fonds die unmittelbareren Einflussfaktoren. In der Tabelle von Farside für den 23. Oktober verzeichnete IBIT Nettoabflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar und FBTC Nettoabflüsse von 31,8 Millionen US-Dollar; für HODL fehlte weiterhin ein Wert. Der automatisch berechnete Gesamtnettoabfluss von 137,9 Millionen US-Dollar ist nicht als endgültige Zahl für alle Produkte zu betrachten.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD bei Kraken bei etwa 80.521 US-Dollar und damit unter dem Tagesstart von 81.086 US-Dollar. Das rollierende Tief lag bei 80.305, das Hoch bei 81.943 US-Dollar. Der Kurs durchbrach nicht automatisch die Marke, nur weil HSBC einen Stablecoin angekündigt hatte. Den Rückgang kann ich auch nicht allein dieser Nachricht zuschreiben. Kurzfristig ist zunächst entscheidend, ob der Bereich um 80.300 US-Dollar hält. Kehrt der Kurs über 81.100 US-Dollar zurück und bleibt dort, könnte anschließend wieder 81.900 US-Dollar in den Blick rücken. Fällt er unter 80.300 US-Dollar und scheitert auch der Rücklauf, würde ich von meiner neutralen Einschätzung zu einer defensiven Haltung wechseln. Hält sich der Kurs hingegen mit hohem Volumen über 81.900 US-Dollar, wäre meine derzeitige Haltung, keinen steigenden Kursen hinterherzulaufen, widerlegt.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich der Nachricht jetzt nicht hinterherlaufen und keinen hohen Hebel einsetzen. Als Richtung käme für mich allenfalls ein vorsichtiger Einstieg in eine kleine Spot-Position infrage. Nur wenn 80.300 US-Dollar hält, der Kurs wieder über 81.100 US-Dollar steigt und anschließend einen erfolgreichen Rücksetzer absolviert, würde ich mit höchstens 2 % meines Gesamtkapitals einsteigen. Bei 81.900 US-Dollar würde ich zunächst die Hälfte verkaufen; für den Rest läge das nächste Ziel bei 83.000 US-Dollar. Fällt der Kurs nach dem Einstieg eindeutig unter 80.200 US-Dollar, würde ich sofort einen Stop-Loss auslösen. Verschlechtern sich die Fondsdaten weiter oder scheitert der Kurs zweimal hintereinander daran, 81.100 US-Dollar zu überwinden, würde ich die Position freiwillig schließen. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, bleibe ich in Cash. Ein Plan ist weder eine ausgeführte Order noch ein Gewinn.
#HSBCBeginsPhasedRolloutOfHKDStablecoinRedCoin #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
