Hashrate erreicht Siebenmonatshoch｜Einnahmen pro Hashrate-Einheit sinken｜BTC wartet weiter auf Bestätigung bei 81.950
Meine Haltung: Ich erkenne an, dass die Netzwerk-Hashrate stark ist, übersetze „mehr Miner schalten ihre Geräte ein“ aber nicht direkt in „man muss jetzt BTC kaufen“. Auf der Trendseite des Platzes wird diskutiert, dass die Bitcoin-Hashrate ein Siebenmonatshoch erreicht hat. Im Original des Miner Weekly-Teams von BlocksBridge heißt es, der Sieben-Tage-Durchschnitt der Hashrate liege wieder bei über 1 ZH pro Sekunde und damit auf einem höheren Niveau als seit dem 3. März. Ich habe zusätzlich die Mining-Schnittstelle von mempool.space geprüft: Die aktuelle geschätzte Hashrate liegt bei etwa 1,072 ZH/s, die Schwierigkeit bei rund 140,58 T. Die Tendenz stimmt überein, aber die Zeiträume der beiden Messwerte sind unterschiedlich. Eine Momentaufnahme darf nicht als Sieben-Tage-Durchschnitt ausgegeben werden. Am 16. Oktober wurde die Schwierigkeit bereits um etwa 5,92 % angehoben. Die Höhe der nächsten Anpassung hängt weiterhin von der Blockproduktion ab und steht noch nicht fest.
Wichtiger ist die Produktion der Miner pro Hashrate-Einheit, nicht nur die Gesamt-Hashrate. Öffentlich verfügbare Daten zum Hashpreis schätzen den Wert anhand der Netzwerk-Schwierigkeit, der Blocksubvention und der Gebühren. Am 22. Oktober lag er bei etwa 38 US-Dollar pro PH und Tag, am 23. Oktober bei etwa 36,6 US-Dollar. Dabei handelt es sich noch um Bruttoeinnahmen vor Stromkosten, Hostinggebühren und Geräteabschreibungen – sie spiegeln nicht den tatsächlichen Gewinn eines bestimmten Mining-Unternehmens wider. Steigt die Hashrate, ohne dass der Coinpreis entsprechend mitzieht, erhält dieselbe Maschine im Wettbewerb möglicherweise weniger BTC als erwartet. Miner mit höheren Betriebskosten geraten mit größerer Wahrscheinlichkeit unter Druck und könnten ihren Betrieb, ihre Finanzierung oder ihr Bestandsmanagement anpassen. „Könnten unter Druck geraten“ ist jedoch etwas anderes als „haben bereits BTC verkauft“. Ohne Angaben der einzelnen Unternehmen lässt sich Letzteres derzeit nicht als Tatsache darstellen.
Der Mechanismus dieses Trendthemas wirkt in beide Richtungen. Eine anhaltend hohe Hashrate erhöht die Rechenleistung, die für einen Angriff auf das Netzwerk nötig wäre – ein positives Signal für das Sicherheitsbudget und ein Zeichen dafür, dass weiterhin Kapital in das Netzwerk fließt. Kurzfristig ist sie jedoch keine Netto-Kauforder am Spotmarkt und könnte dazu führen, dass weniger effiziente Miner stärker auf ihren Cashflow achten. Zumal sich bereits zuvor große Mining-Unternehmen der KI-Computing-Leistung zugewandt haben, während sich die Netzwerk-Hashrate dennoch erholt hat. Die Zusammensetzung der Teilnehmer könnte sich verändern; man kann die neue Hashrate nicht denselben börsennotierten Unternehmen zuschreiben. Als Nächstes gilt es nicht, die vier Zeichen „1 ZH“ auf einem Poster zu bestätigen, sondern zu prüfen, ob sich Hashpreis nach der Schwierigkeitsanpassung, Cashflow in den Finanzberichten der Mining-Unternehmen und On-Chain-Gebühren gemeinsam verbessern.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD auf Kraken bei etwa 81.212 US-Dollar, nach einem Tagesstart bei 81.314, einem Intraday-Tief von 81.000 und einem Hoch von 81.943. Der Preis liegt weiterhin nahe der unteren Hälfte der Tageshandelsspanne. Zumindest momentan gibt es keine Belege für einen anhaltenden Ausbruch aufgrund der Hashrate-Nachricht. 81.000 ist die im Tagesverlauf bereits getestete Unterstützung, die Zone um 81.950 die Bestätigungslinie am oberen Rand. Sollte der Kurs mit hohem Volumen über 81.950 bleiben und den Rücksetzer darüber halten, wäre meine vorsichtige Einschätzung, dass das „Sicherheitsnarrativ“ den Preis vorerst nicht antreiben kann, widerlegt. Fällt der Kurs unter 81.000 und bleibt ein kraftvoller Rücklauf aus, würde ich das zunächst als Deleveraging bei Risikoanlagen behandeln und nicht den langfristigen Hashratetrend als Rechtfertigung für kurzfristige Verluste heranziehen.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich jetzt draußen. Als Richtung käme für mich nur ein kleiner Spot-Einstieg auf der Long-Seite nach einer Bestätigung infrage. Erst wenn ein Ein-Stunden-Schlusskurs über 81.950 liegt und ein Rücksetzer die Marke von 81.500 hält, würde ich höchstens 2 % des Gesamtkapitals einsetzen. Das erste Ziel läge bei 82.500; dort würde ich die Position halbieren, für den Rest wären 83.500 das Ziel. Fällt der Ein-Stunden-Schlusskurs nach dem Einstieg unter 80.950, würde ich direkt den Stop auslösen und die gesamte Position schließen. Fällt der Kurs innerhalb von zwei Stunden wieder unter 81.500 oder verschlechtern sich die späteren Mining-Daten deutlich, würde ich auch den Rest schließen. Werden die Bedingungen nicht ausgelöst, bleibe ich die gesamte Zeit ohne Position; Beobachtungen gebe ich nicht als ausgeführte Trades aus. Am Wochenende ist die Markttiefe begrenzt. Ich würde keinesfalls mit hohem Hebel auf die nächste Schwierigkeitsanpassung wetten.
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
Meine Haltung: Ich erkenne an, dass die Netzwerk-Hashrate stark ist, übersetze „mehr Miner schalten ihre Geräte ein“ aber nicht direkt in „man muss jetzt BTC kaufen“. Auf der Trendseite des Platzes wird diskutiert, dass die Bitcoin-Hashrate ein Siebenmonatshoch erreicht hat. Im Original des Miner Weekly-Teams von BlocksBridge heißt es, der Sieben-Tage-Durchschnitt der Hashrate liege wieder bei über 1 ZH pro Sekunde und damit auf einem höheren Niveau als seit dem 3. März. Ich habe zusätzlich die Mining-Schnittstelle von mempool.space geprüft: Die aktuelle geschätzte Hashrate liegt bei etwa 1,072 ZH/s, die Schwierigkeit bei rund 140,58 T. Die Tendenz stimmt überein, aber die Zeiträume der beiden Messwerte sind unterschiedlich. Eine Momentaufnahme darf nicht als Sieben-Tage-Durchschnitt ausgegeben werden. Am 16. Oktober wurde die Schwierigkeit bereits um etwa 5,92 % angehoben. Die Höhe der nächsten Anpassung hängt weiterhin von der Blockproduktion ab und steht noch nicht fest.
Wichtiger ist die Produktion der Miner pro Hashrate-Einheit, nicht nur die Gesamt-Hashrate. Öffentlich verfügbare Daten zum Hashpreis schätzen den Wert anhand der Netzwerk-Schwierigkeit, der Blocksubvention und der Gebühren. Am 22. Oktober lag er bei etwa 38 US-Dollar pro PH und Tag, am 23. Oktober bei etwa 36,6 US-Dollar. Dabei handelt es sich noch um Bruttoeinnahmen vor Stromkosten, Hostinggebühren und Geräteabschreibungen – sie spiegeln nicht den tatsächlichen Gewinn eines bestimmten Mining-Unternehmens wider. Steigt die Hashrate, ohne dass der Coinpreis entsprechend mitzieht, erhält dieselbe Maschine im Wettbewerb möglicherweise weniger BTC als erwartet. Miner mit höheren Betriebskosten geraten mit größerer Wahrscheinlichkeit unter Druck und könnten ihren Betrieb, ihre Finanzierung oder ihr Bestandsmanagement anpassen. „Könnten unter Druck geraten“ ist jedoch etwas anderes als „haben bereits BTC verkauft“. Ohne Angaben der einzelnen Unternehmen lässt sich Letzteres derzeit nicht als Tatsache darstellen.
Der Mechanismus dieses Trendthemas wirkt in beide Richtungen. Eine anhaltend hohe Hashrate erhöht die Rechenleistung, die für einen Angriff auf das Netzwerk nötig wäre – ein positives Signal für das Sicherheitsbudget und ein Zeichen dafür, dass weiterhin Kapital in das Netzwerk fließt. Kurzfristig ist sie jedoch keine Netto-Kauforder am Spotmarkt und könnte dazu führen, dass weniger effiziente Miner stärker auf ihren Cashflow achten. Zumal sich bereits zuvor große Mining-Unternehmen der KI-Computing-Leistung zugewandt haben, während sich die Netzwerk-Hashrate dennoch erholt hat. Die Zusammensetzung der Teilnehmer könnte sich verändern; man kann die neue Hashrate nicht denselben börsennotierten Unternehmen zuschreiben. Als Nächstes gilt es nicht, die vier Zeichen „1 ZH“ auf einem Poster zu bestätigen, sondern zu prüfen, ob sich Hashpreis nach der Schwierigkeitsanpassung, Cashflow in den Finanzberichten der Mining-Unternehmen und On-Chain-Gebühren gemeinsam verbessern.
Wie hat der Markt bereits reagiert? Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD auf Kraken bei etwa 81.212 US-Dollar, nach einem Tagesstart bei 81.314, einem Intraday-Tief von 81.000 und einem Hoch von 81.943. Der Preis liegt weiterhin nahe der unteren Hälfte der Tageshandelsspanne. Zumindest momentan gibt es keine Belege für einen anhaltenden Ausbruch aufgrund der Hashrate-Nachricht. 81.000 ist die im Tagesverlauf bereits getestete Unterstützung, die Zone um 81.950 die Bestätigungslinie am oberen Rand. Sollte der Kurs mit hohem Volumen über 81.950 bleiben und den Rücksetzer darüber halten, wäre meine vorsichtige Einschätzung, dass das „Sicherheitsnarrativ“ den Preis vorerst nicht antreiben kann, widerlegt. Fällt der Kurs unter 81.000 und bleibt ein kraftvoller Rücklauf aus, würde ich das zunächst als Deleveraging bei Risikoanlagen behandeln und nicht den langfristigen Hashratetrend als Rechtfertigung für kurzfristige Verluste heranziehen.
Wenn ich selbst handeln würde, bliebe ich jetzt draußen. Als Richtung käme für mich nur ein kleiner Spot-Einstieg auf der Long-Seite nach einer Bestätigung infrage. Erst wenn ein Ein-Stunden-Schlusskurs über 81.950 liegt und ein Rücksetzer die Marke von 81.500 hält, würde ich höchstens 2 % des Gesamtkapitals einsetzen. Das erste Ziel läge bei 82.500; dort würde ich die Position halbieren, für den Rest wären 83.500 das Ziel. Fällt der Ein-Stunden-Schlusskurs nach dem Einstieg unter 80.950, würde ich direkt den Stop auslösen und die gesamte Position schließen. Fällt der Kurs innerhalb von zwei Stunden wieder unter 81.500 oder verschlechtern sich die späteren Mining-Daten deutlich, würde ich auch den Rest schließen. Werden die Bedingungen nicht ausgelöst, bleibe ich die gesamte Zeit ohne Position; Beobachtungen gebe ich nicht als ausgeführte Trades aus. Am Wochenende ist die Markttiefe begrenzt. Ich würde keinesfalls mit hohem Hebel auf die nächste Schwierigkeitsanpassung wetten.
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.