Der jüngste Rückgang des Silberpreises hat das Metall auf ein Niveau gebracht, das darüber entscheiden könnte, ob sich der Ausverkauf fortsetzt oder die Käufer endlich wieder die Kontrolle übernehmen. Der Silberpreis ist heute unter eine wichtige Unterstützung gefallen, und die Ursachen für den Rückgang reichen über den Edelmetallmarkt hinaus.
Der 23. Oktober hat für XAG nach den hohen Verlusten am vorherigen Handelstag eine weitere schwierige Sitzung gebracht. Die unmittelbare Frage ist, ob dieser Einbruch anhält – zumal Energiepreise und die Unsicherheit über die Zinssätze die Erholung erschweren.
Silber fällt auf eine entscheidende Unterstützung zurück
Silber wurde am 23. Oktober unter 54 $ gehandelt, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung stark gefallen war. Historische Daten zu XAG/USD zeigen am 22. Oktober einen Rückgang von rund 5,9 %, auf den am nächsten Tag ein weiterer Kursverlust folgte. Damit steht die frühere Unterstützungszone bei 54 $ im Mittelpunkt des Silberpreisausblicks.
Die für diese Analyse vorliegende technische Konstellation zeigt seit August tiefere Hochs und tiefere Tiefs. Jeder gescheiterte Erholungsversuch hat die Verkäufer in der Kontrolle belassen, und der jüngste Kursrückgang setzt diese bärische Struktur fort.
Ein Blick auf die Chartkonstellation bei Silber zeigt, warum die Marke von 54 $ wichtig ist. Dieser Bereich bot zuvor eine Unterstützung. Ein anhaltender Rückgang darunter könnte dieselbe Marke jedoch in einen Widerstand verwandeln.
Diese Unterscheidung ist wichtig, denn ein kurzer Rückgang unter eine Unterstützung kann sich wieder umkehren. Anhaltender Handel darunter und anschließende gescheiterte Rückeroberungsversuche wären ein stärkerer Hinweis darauf, dass der Abwärtstrend weitergehen könnte.
XAGUSD-Kurschart / TradingView.com Was treibt den Silbercrash an?
Höhere Energiekosten sind ein wichtiger Teil der Erklärung. Brent-Rohöl stieg auf über 110 $ je Barrel, nachdem Angriffe in Saudi-Arabien die Sorgen um die Energieversorgung verstärkt hatten. Teureres Öl birgt neue Inflationsrisiken, da Kraftstoffkosten in Transport, Produktion und Verbraucherpreise einfließen.
Silber kann von einer Nachfrage nach Inflationsschutz profitieren, doch dieser Zusammenhang ist nicht zwangsläufig. Anhaltende Inflation kann die Zinsen auch auf hohem Niveau halten, wodurch ein Vermögenswert ohne Zinszahlungen weniger attraktiv wird.
Die wichtigsten Belastungsfaktoren lassen sich in 3 miteinander verbundene Bereiche einteilen:
Energie und Inflation: Teures Öl könnte die Inflationsbekämpfung erschweren und eine Lockerung der restriktiven Geldpolitik verzögern.
Stress an den Finanzmärkten: Starke Verluste bei Aktien können die Nachfrage nach Bargeld erhöhen und Anleger dazu veranlassen, andere Positionen abzubauen.
Risiken für die industrielle Nachfrage: Höhere Betriebskosten und teure Kredite könnten die Nachfrage von Herstellern schwächen, die Silber verwenden.
Auch Technologiewerte haben starke Verluste erlitten. Reuters berichtete, dass der Nasdaq am 22. Oktober um 2,6 % fiel, da Sorgen über die KI-Ausgaben großer Unternehmen die Kurse belasteten. Der gleichzeitige Rückgang von Silber und Aktien macht einen breiteren Positionsabbau zu einem plausiblen Faktor. Gleichzeitige Verluste beweisen jedoch nicht, dass Anleger Metalle verkauften, um Nachschussforderungen zu erfüllen.
Die industrielle Bedeutung von Silber schafft eine weitere Schwachstelle. Elektronik, Fertigung und Solarproduktion sorgen für Nachfrage, doch Sorgen um die Wirtschaftstätigkeit können die Erwartungen an den künftigen Verbrauch dämpfen. Das erklärt, warum Silber selbst in Zeiten geopolitischer Unsicherheit Schwierigkeiten haben kann.
Warum hohe Renditen und der Dollar XAG belasten
Zinsen sind wichtig, weil Silber keine Zinsen abwirft. Anleger können mit US-Staatsanleihen Erträge erzielen, sodass hohe Anleiherenditen die Opportunitätskosten einer Anlage in das Metall erhöhen.
Die jüngste Marktbewegung muss jedoch differenziert betrachtet werden. Während des Aktienausverkaufs sanken die Renditen von US-Staatsanleihen tatsächlich, da Anleger Staatsanleihen kauften. Reuters berichtete, dass die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Anleihe nach ihrem stärksten Tagesrückgang seit März 2023 unter 5 % fiel.
Der Druck geht daher von weiterhin hohen Renditen aus, nicht von einem ununterbrochenen Anstieg während des heutigen Silberrückgangs. Sinkende Renditen würden normalerweise für eine gewisse Entlastung sorgen. Die anhaltende Schwäche von Silber zeigt jedoch, dass diese Unterstützung den breiteren Verkaufsdruck nicht überwinden konnte.
Auch der Dollar beeinflusst XAG, da Silber in US-Dollar notiert. Ein stärkerer Dollar macht das Metall für Käufer, die andere Währungen verwenden, teurer.
Die Währungsbewegungen fielen in den verschiedenen Handelszeiträumen unterschiedlich aus, daher sollte die Dollarstärke nicht als alleinige Erklärung dienen. Die überzeugendere Analyse berücksichtigt teure Energie, restriktive Finanzierungsbedingungen, Sorgen um die Industrie und die Schwäche an den Finanzmärkten.
Können Käufer die jüngsten Tiefstände verteidigen?
Für Käufer geht es zunächst darum, zu verhindern, dass der Rückgang unter 54 $ in einen weiteren anhaltenden Abwärtstrend mündet. Eine Erholung über diese Marke würde den unmittelbaren Druck mindern, doch ein kurzer Anstieg wäre nur eine begrenzte Bestätigung.
Silber muss die Marke von 54 $ zurückerobern und sie bei einem anschließenden Rücksetzer als Unterstützung halten. Das würde zeigen, dass Käufer eine zurückgewonnene Marke verteidigen können, statt lediglich eine vorübergehende Erholung auszulösen.
Gelingt das nicht, bleibt das jüngste Muster bestehen. Die Verkäufer behalten die Kontrolle, wenn Erholungsversuche wiederholt unterhalb der früheren Unterstützung zum Stillstand kommen.
Die Unterscheidung zwischen einer Erholung und einer Trendwende ist hier wichtig. Silber kann sich mehrere Sitzungen lang erholen, ohne den übergeordneten Abwärtstrend zu beenden – insbesondere, wenn weiterhin tiefere Hochs entstehen.
Silberpreisprognose für die nächste Bewegung
Der vorliegende technische Ausblick spricht für weitere Schwäche, solange Silber den Einbruch nicht wieder wettmacht. Ein anhaltender Handel unter 54 $ würde in den kommenden Tagen oder Wochen 50 $ bis 49 $ in den Fokus rücken, wobei es sich weiterhin um bedingte Kursziele handelt.
Die wichtigsten Szenarien sind:
Weiterer Rückgang: Anhaltende Schwäche unter 54 $ rückt 50 $ bis 49 $ als nächste Abwärtszone in den Fokus.
Weiterer Einbruch: Ein anhaltender Rückgang unter 49 $ könnte das Kursziel von 46 $ in Reichweite bringen.
Erholungsversuch: Eine erfolgreiche Rückeroberung der Marke von 54 $ könnte Silber einen Anlauf auf 58 $ ermöglichen. Wird dieser Widerstand überwunden, könnte anschließend 62 $ in den Fokus rücken.
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Das bärische Szenario verfügt derzeit über die klarere technische Grundlage, denn die vorliegende Kursstruktur weist weiterhin tiefere Hochs und tiefere Tiefs auf. Für eine stärkere Erholung müsste der Kurs sowohl eine Unterstützungsmarke zurückerobern als auch über ein früheres Erholungshoch steigen.
Der Silberpreis steht heute somit vor einer klaren Prüfung im Bereich von 54 $. Käufer müssen diese Marke zurückerobern, bevor 58 $ und 62 $ in den Fokus rücken können.
Häufig gestellte Fragen
Kann Silber 200 $ erreichen?
Ja, Silber kann 200 $ je Unze erreichen, dafür wären jedoch eine schwere Wirtschaftskrise, massive Währungsabwertungen oder ein systemischer Marktschock erforderlich.
Wie hoch wird der Silberpreis 2026 steigen?
Ende Oktober 2026 wird Silber bei etwa 57 $ bis 64 $ je Feinunze gehandelt. Große Finanzinstitute und Analysten geben für den Rest des Jahres unterschiedliche Prognosen ab:
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