Wirf eine Münze: Kopf oder Zahl, jeweils 50 Prozent. Du hast 100 in der Tasche, dein Gegenüber 900. Die Wahrscheinlichkeit, ihm die ganzen 900 abzunehmen, liegt bei einem Zehntel. Die Wahrscheinlichkeit, deine eigenen 100 zu verlieren, bei neun Zehnteln.
Dieses Ergebnis steht seit über hundert Jahren in den Lehrbüchern der Wahrscheinlichkeitstheorie. Es heißt Ruinproblem des Spielers. Ich schreibe die Formel gleich hin – so einfach, dass man sie sich nicht merken muss: Die Wahrscheinlichkeit, deinem Gegner alles abzunehmen, entspricht deinem Anteil am gesamten Geld auf dem Tisch. Pro Runde wird genau eine Einheit gesetzt, die Quote ist eins zu eins. Es gibt keinen Gebührenabzug.
„Zehnmal spielen, neunmal verlieren“ ist also überhaupt keine Beschreibung des Glücks. Es geht um das Verhältnis des eingesetzten Kapitals. Du hast ein Zehntel des Geldes auf dem Tisch, und die Mathematik schreibt neun Zehntel als Wahrscheinlichkeit ans Ende. Umgekehrt gilt es genauso: Hat dein Gegenüber nur ein Neuntel deines Geldes, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass du ihm alles abnimmst, bei neun Zehnteln. Der Anbieter muss nicht einmal schummeln. Es reicht, dass er mehr Geld hat als du.
Trotzdem glauben die meisten, sie verlören Geld, weil sie die Richtung falsch eingeschätzt haben.
Im Kontraktmarkt gibt es kein bestimmtes Gesicht als Gegner. Dein Gegner ist das gesamte Orderbuch. Du weißt nicht, wie viel Geld darin steckt. Heute wurden Bitcoin-Perpetuals im Wert von 14 Milliarden US-Dollar gehandelt. Die 10.000 auf deinem Konto sind nur ein Tropfen in diesem Fluss.
Und selbst aus diesem Tropfen werden noch zwei Beträge abgezogen. Diese beiden fallen in jeder Runde an.
Der erste sind die Handelsgebühren. Als Taker zahlst du 0,05 Prozent. Für Eröffnung und Schließung wird die Positionsgröße zugrunde gelegt, nicht dein Kapital. Bei zehnfachem Hebel und einer Position von 100.000 zahlst du für den Hin- und Rückweg 100 – genau ein Prozent deines Kapitals. Ob du bei diesem Trade Gewinn machst, spielt keine Rolle. Ob du richtig liegst oder nicht, spielt auch keine Rolle. Entscheidend ist nur, wie oft du tradest: Fünf Trades am Tag kosten fünf Prozentpunkte, zehn Trades zehn Prozentpunkte. Noch bevor die Rechnung ganz aufgeht, ist dein Kapital schon deutlich geschrumpft.
Der zweite Posten ist die Funding Rate. Sie wird alle acht Stunden abgerechnet, also dreimal am Tag. Der Richtwert liegt bei 0,01 Prozent. Heute beträgt sie tatsächlich nur 0,0053 Prozent – sogar weniger als der Richtwert. Das zeigt eigentlich, dass die Long-Seite gerade nicht besonders heiß läuft und die Short-Seite auch nicht allzu aggressiv ist. Rechnet man aber mit dem Richtwert, kommt man aufs Jahr gesehen trotzdem auf 10,95 Prozent. Allein Gebühren und Funding zusammen fressen in einem Jahr ein Zehntel deines Kapitals.
Wie viel ist das zusammen? Bei 10.000 Kapital und zehnfachem Hebel sind nach einem ganzen Tag ohne Bewegung gut 100 weg. Nach einem Monat bleibt kaum noch etwas übrig. Und das ist schon die freundliche Rechnung.
Und was ist mit der Hälfte der Trades, die du gewinnst?
Reicht das zum Bezahlen? Nein, bei Weitem nicht.
Die Rechnung ist einfach: Gewinnst du einmal ein Prozent und verlierst einmal ein Prozent, entspricht das bei zehnfachem Hebel jeweils zehn Prozent deines Kapitals. Bei einer Trefferquote von 50 Prozent ist die Bruttorechnung genau ausgeglichen. Die Gebühren ziehen aber schon vorher ein Prozent ab. Um die Gewinnschwelle zu erreichen, brauchst du eine Trefferquote von 55 Prozent. Das Funding ist da noch nicht einmal eingerechnet. 50 Prozent reichen? Von wegen.
Ein Hebel vergrößert niemals nur den Gewinn. Er vergrößert die Schwankungen – besonders dann, wenn man es eilig hat, Verluste wieder hereinzuholen.
Heute lag Bitcoin bei einem Hoch von 83.777 US-Dollar und einem Tief von 80.889. Dazwischen lagen 2.888 Dollar, eine Schwankungsbreite von dreieinhalb Prozent. Wer diese ganze Spanne mit zehnfachem Hebel mitnimmt, verliert 34 Prozent seines Kapitals. Die Einschätzung ist exakt dieselbe. Wer mit einfachem Hebel handelt, sitzt noch am Tisch. Wer mit zwanzigfachem Hebel handelt, ist längst raus.
Diese Zahl hat nichts damit zu tun, wie oft du richtig liegst. Es geht nur darum, wie viele lange Kerzendochte du aushältst. Entkommen kannst du ihnen nicht.
Ich habe darüber nachgedacht und eine einfachere Faustregel gefunden: Frag nicht zuerst, wie hoch deine Trefferquote ist. Frag dich, wie groß dein Anteil an diesem Pool ist. Liegt er unter einem Millionstel, bist du in diesem Modell derjenige mit den 100.
Das Ruinproblem des Spielers berechnet den Fall, in dem pro Runde ein fester Betrag gesetzt wird und man nach einem Gewinn aufhört. Im echten Handel schwankt die Positionsgröße; jede Aufstockung oder Reduzierung verändert den Nenner, deshalb lässt sich die Wahrscheinlichkeit nicht genau bestimmen. An der Richtung ändert das nichts.
Bitcoin steht jetzt bei 81.400 und ist innerhalb von 24 Stunden um 2,77 Prozent gefallen. Wie groß du an dieser Stelle deine Position machst, ist eine Frage, über die sich mehr nachdenken lohnt als darüber, welche Richtung du richtig einschätzt. Wenn du mehr solcher Rechnungen sehen möchtest, folge mir.
$BTC $ETH $BNB
#比特币 #Binance-Platz
Dieses Ergebnis steht seit über hundert Jahren in den Lehrbüchern der Wahrscheinlichkeitstheorie. Es heißt Ruinproblem des Spielers. Ich schreibe die Formel gleich hin – so einfach, dass man sie sich nicht merken muss: Die Wahrscheinlichkeit, deinem Gegner alles abzunehmen, entspricht deinem Anteil am gesamten Geld auf dem Tisch. Pro Runde wird genau eine Einheit gesetzt, die Quote ist eins zu eins. Es gibt keinen Gebührenabzug.
„Zehnmal spielen, neunmal verlieren“ ist also überhaupt keine Beschreibung des Glücks. Es geht um das Verhältnis des eingesetzten Kapitals. Du hast ein Zehntel des Geldes auf dem Tisch, und die Mathematik schreibt neun Zehntel als Wahrscheinlichkeit ans Ende. Umgekehrt gilt es genauso: Hat dein Gegenüber nur ein Neuntel deines Geldes, liegt die Wahrscheinlichkeit, dass du ihm alles abnimmst, bei neun Zehnteln. Der Anbieter muss nicht einmal schummeln. Es reicht, dass er mehr Geld hat als du.
Trotzdem glauben die meisten, sie verlören Geld, weil sie die Richtung falsch eingeschätzt haben.
Im Kontraktmarkt gibt es kein bestimmtes Gesicht als Gegner. Dein Gegner ist das gesamte Orderbuch. Du weißt nicht, wie viel Geld darin steckt. Heute wurden Bitcoin-Perpetuals im Wert von 14 Milliarden US-Dollar gehandelt. Die 10.000 auf deinem Konto sind nur ein Tropfen in diesem Fluss.
Und selbst aus diesem Tropfen werden noch zwei Beträge abgezogen. Diese beiden fallen in jeder Runde an.
Der erste sind die Handelsgebühren. Als Taker zahlst du 0,05 Prozent. Für Eröffnung und Schließung wird die Positionsgröße zugrunde gelegt, nicht dein Kapital. Bei zehnfachem Hebel und einer Position von 100.000 zahlst du für den Hin- und Rückweg 100 – genau ein Prozent deines Kapitals. Ob du bei diesem Trade Gewinn machst, spielt keine Rolle. Ob du richtig liegst oder nicht, spielt auch keine Rolle. Entscheidend ist nur, wie oft du tradest: Fünf Trades am Tag kosten fünf Prozentpunkte, zehn Trades zehn Prozentpunkte. Noch bevor die Rechnung ganz aufgeht, ist dein Kapital schon deutlich geschrumpft.
Der zweite Posten ist die Funding Rate. Sie wird alle acht Stunden abgerechnet, also dreimal am Tag. Der Richtwert liegt bei 0,01 Prozent. Heute beträgt sie tatsächlich nur 0,0053 Prozent – sogar weniger als der Richtwert. Das zeigt eigentlich, dass die Long-Seite gerade nicht besonders heiß läuft und die Short-Seite auch nicht allzu aggressiv ist. Rechnet man aber mit dem Richtwert, kommt man aufs Jahr gesehen trotzdem auf 10,95 Prozent. Allein Gebühren und Funding zusammen fressen in einem Jahr ein Zehntel deines Kapitals.
Wie viel ist das zusammen? Bei 10.000 Kapital und zehnfachem Hebel sind nach einem ganzen Tag ohne Bewegung gut 100 weg. Nach einem Monat bleibt kaum noch etwas übrig. Und das ist schon die freundliche Rechnung.
Und was ist mit der Hälfte der Trades, die du gewinnst?
Reicht das zum Bezahlen? Nein, bei Weitem nicht.
Die Rechnung ist einfach: Gewinnst du einmal ein Prozent und verlierst einmal ein Prozent, entspricht das bei zehnfachem Hebel jeweils zehn Prozent deines Kapitals. Bei einer Trefferquote von 50 Prozent ist die Bruttorechnung genau ausgeglichen. Die Gebühren ziehen aber schon vorher ein Prozent ab. Um die Gewinnschwelle zu erreichen, brauchst du eine Trefferquote von 55 Prozent. Das Funding ist da noch nicht einmal eingerechnet. 50 Prozent reichen? Von wegen.
Ein Hebel vergrößert niemals nur den Gewinn. Er vergrößert die Schwankungen – besonders dann, wenn man es eilig hat, Verluste wieder hereinzuholen.
Heute lag Bitcoin bei einem Hoch von 83.777 US-Dollar und einem Tief von 80.889. Dazwischen lagen 2.888 Dollar, eine Schwankungsbreite von dreieinhalb Prozent. Wer diese ganze Spanne mit zehnfachem Hebel mitnimmt, verliert 34 Prozent seines Kapitals. Die Einschätzung ist exakt dieselbe. Wer mit einfachem Hebel handelt, sitzt noch am Tisch. Wer mit zwanzigfachem Hebel handelt, ist längst raus.
Diese Zahl hat nichts damit zu tun, wie oft du richtig liegst. Es geht nur darum, wie viele lange Kerzendochte du aushältst. Entkommen kannst du ihnen nicht.
Ich habe darüber nachgedacht und eine einfachere Faustregel gefunden: Frag nicht zuerst, wie hoch deine Trefferquote ist. Frag dich, wie groß dein Anteil an diesem Pool ist. Liegt er unter einem Millionstel, bist du in diesem Modell derjenige mit den 100.
Das Ruinproblem des Spielers berechnet den Fall, in dem pro Runde ein fester Betrag gesetzt wird und man nach einem Gewinn aufhört. Im echten Handel schwankt die Positionsgröße; jede Aufstockung oder Reduzierung verändert den Nenner, deshalb lässt sich die Wahrscheinlichkeit nicht genau bestimmen. An der Richtung ändert das nichts.
Bitcoin steht jetzt bei 81.400 und ist innerhalb von 24 Stunden um 2,77 Prozent gefallen. Wie groß du an dieser Stelle deine Position machst, ist eine Frage, über die sich mehr nachdenken lohnt als darüber, welche Richtung du richtig einschätzt. Wenn du mehr solcher Rechnungen sehen möchtest, folge mir.
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