Die Blockchain-Analyseplattform Dune hat Echtzeit-Marktdatenfeeds für mehr als 200 Onchain-Handelsplätze eingeführt. Ziel ist es, dezentrale Marktaktivitäten in die Handelssysteme traditioneller Finanzinstitute zu integrieren.
Der neue Dienst liefert laut einer am Donnerstag veröffentlichten Mitteilung etwa eine Sekunde nach der Ausführung Handelsdaten aus 12 Blockchains, darunter Ethereum, Solana, Base und XLayer.
Die Feeds decken den Spot-Handel auf dezentralen Börsen sowie den Handel mit Perpetual Futures auf Hyperliquid und Lighter ab. Sie bieten standardisierte Daten zu Preisen, Handelsvolumina und Transaktionsdetails über verschiedene Märkte hinweg.
Laut Fredrik Haga, Mitgründer und CEO von Dune, zählen quantitative Fonds, Market Maker, Vermögensverwalter und Handelsabteilungen von Banken zu den ersten Kunden des Dienstes. Er wollte sie jedoch unter Verweis auf Geheimhaltungsvereinbarungen nicht nennen. Dune zufolge nutzen die Unternehmen die Daten, um die Liquidität einzuschätzen, Preise an verschiedenen Handelsplätzen zu vergleichen und Handelsstrategien zu bewerten, bevor sie Kapital einsetzen.
„Die meisten institutionellen Anleger beobachten zunächst die Onchain-Märkte, weil sie diese Vermögenswerte ohne sie inzwischen nicht mehr richtig bewerten können“, sagte Haga. Er geht davon aus, dass der direkte Onchain-Handel folgen wird, sobald sich die Liquidität verbessert und die regulatorischen Regeln nachziehen. Dazu sagte er:
Was Institutionen noch zurückhält, ist das Chaos. Dieselbe Aktie wird auf Dutzenden Handelsplätzen über verschiedene Chains hinweg gehandelt, und man muss wissen, was wo gehandelt wird, bevor man selbst einsteigen kann.
Das Wachstum tokenisierter Aktien bringt Herausforderungen für den Markt mit sich
Der Markt für tokenisierte Aktien ist im vergangenen Jahr stark gewachsen. Die zersplitterte Liquidität und Streitigkeiten darüber, ob Unternehmen bei der Frage mitreden dürfen sollten, wie ihre Aktien Onchain gehandelt werden, werfen jedoch Fragen zur Entwicklung des Marktes auf.
Vor Kurzem kam es im Zusammenhang mit OKXICE zu Spannungen. Dabei handelt es sich um ein Joint Venture der Kryptobörse OKX und der Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange. Das Unternehmen kündigte am 4. Oktober Pläne für eine Plattform zum Handel mit tokenisierten Aktien an, sah sich seitdem jedoch Einwänden mehrerer börsennotierter Unternehmen gegenüber.
Bislang haben 16 Unternehmen, darunter Microsoft, Alphabet und Goldman Sachs, Einwände dagegen erhoben, dass ihre Aktien auf der geplanten Plattform gehandelt werden. Gründe dafür nannten sie jedoch nicht.
Neben den Einwänden der Emittenten gibt auch die Fragmentierung des Marktes Anlass zur Sorge. Im Mai warnte Ryan Yoon, Forschungsdirektor bei Tiger Research, dass der Handel mit denselben tokenisierten Aktien auf mehreren Blockchain-Plattformen zu Preisunterschieden führen, den Slippage erhöhen und die Markteffizienz verringern könnte.
Daten von RWA.xyz zufolge hat der Gesamtwert tokenisierter Aktien 3,58 Milliarden US-Dollar erreicht. Ein Jahr zuvor waren es rund 627 Millionen US-Dollar – ein Anstieg von etwa 470 Prozent.
Quelle: RWA.xyz
Magazin: 5 Alternativen zu Ledger zur Aufbewahrung Ihrer Bitcoin