Nvidia (US-Aktie NVDA) hat sogar Testkapazitäten im Voraus bezahlt und reserviert, um mehr KI-Chips liefern zu können. Am 21. Oktober gab das Unternehmen bekannt, King Yuan Electronics eine Vorauszahlung von 1,1 Milliarden US-Dollar für Kapazitäten zu leisten. Damit soll eine neue Testanlage in den USA unterstützt werden, die im April 2027 die Serienproduktion aufnehmen soll.
An der Erweiterung sind außerdem weitere Zulieferer beteiligt: Samsung Electro-Mechanics ist in die Substrat-Lieferkette eingestiegen, und Amkor bereitet ebenfalls einen Ausbau seiner Kapazitäten für Advanced Packaging vor. Nach Eingang der Aufträge müssen all diese Bereiche aufeinander abgestimmt werden, damit aus den Chips tatsächlich Produkte werden, die Kunden einsetzen können.
Das Unternehmen erwartet, dass sich die gesamten Testkapazitäten 2027 gegenüber 2026 verdoppeln. Diese Vereinbarung stimmt mich zuversichtlicher, was NVDAs Auslieferungen in den kommenden Quartalen angeht. Werden die Kapazitäten wie geplant bereitgestellt, dürfte das das Risiko verringern, trotz vorhandener Aufträge nicht liefern zu können. Außerdem lässt sich die Nachfrage so besser in Umsatz umwandeln, was den Aktienkurs stützen könnte.
Allerdings ist die Serienproduktion in den neuen Anlagen von King Yuan erst für nächstes Jahr geplant. Man sollte sie daher nicht so behandeln, als würde in diesem Quartal bereits zusätzliche Produktionsmenge verfügbar sein. Die Vorauszahlung bindet zudem zunächst Liquidität. Sollte die Kundennachfrage nachlassen, wäre es weniger vorteilhaft, Kapazitäten im Voraus zu reservieren.
Besonders wichtig finde ich, dass bei dieser Erweiterung Substrate, Packaging und Tests gemeinsam vorangebracht werden. Wird nur ein einzelner Bereich ausgebaut, während sich die anderen weiterhin stauen, können am Ende trotzdem keine Produkte ausgeliefert werden. Für Nvidia, das mit kompletten KI-Systemen Geld verdient, ist eine solche Vorbereitung der Lieferkette bedeutsamer als die bloße Ankündigung eines neuen Partners.
An der Erweiterung sind außerdem weitere Zulieferer beteiligt: Samsung Electro-Mechanics ist in die Substrat-Lieferkette eingestiegen, und Amkor bereitet ebenfalls einen Ausbau seiner Kapazitäten für Advanced Packaging vor. Nach Eingang der Aufträge müssen all diese Bereiche aufeinander abgestimmt werden, damit aus den Chips tatsächlich Produkte werden, die Kunden einsetzen können.
Das Unternehmen erwartet, dass sich die gesamten Testkapazitäten 2027 gegenüber 2026 verdoppeln. Diese Vereinbarung stimmt mich zuversichtlicher, was NVDAs Auslieferungen in den kommenden Quartalen angeht. Werden die Kapazitäten wie geplant bereitgestellt, dürfte das das Risiko verringern, trotz vorhandener Aufträge nicht liefern zu können. Außerdem lässt sich die Nachfrage so besser in Umsatz umwandeln, was den Aktienkurs stützen könnte.
Allerdings ist die Serienproduktion in den neuen Anlagen von King Yuan erst für nächstes Jahr geplant. Man sollte sie daher nicht so behandeln, als würde in diesem Quartal bereits zusätzliche Produktionsmenge verfügbar sein. Die Vorauszahlung bindet zudem zunächst Liquidität. Sollte die Kundennachfrage nachlassen, wäre es weniger vorteilhaft, Kapazitäten im Voraus zu reservieren.
Besonders wichtig finde ich, dass bei dieser Erweiterung Substrate, Packaging und Tests gemeinsam vorangebracht werden. Wird nur ein einzelner Bereich ausgebaut, während sich die anderen weiterhin stauen, können am Ende trotzdem keine Produkte ausgeliefert werden. Für Nvidia, das mit kompletten KI-Systemen Geld verdient, ist eine solche Vorbereitung der Lieferkette bedeutsamer als die bloße Ankündigung eines neuen Partners.
