NBIS mit Meta-Aufträgen über 27 Mrd. wurde von Meta hintergangen
Erst mal dazu, was passiert ist.
Piper Sandler hat gestern das Kursziel für NBIS in einem Zug von 237 auf 185 gesenkt und die Aktie auf „Neutral“ gesetzt. Übersetzt heißt das: „Die Aktie schaue ich mir erst mal nicht mehr an.“
NBIS verlor daraufhin innerhalb von 24 Stunden 9 %. Auf Binance fiel der Kurs zeitweise auf 163.98 und liegt jetzt bei 164.67. Das Handelsvolumen bei den Futures beträgt 124 Mio. Dollar, die Funding Rate liegt mit 0.0097 % praktisch bei null. Die Shortseller wurden also nicht ausgequetscht – hier wird schlicht am Spotmarkt verkauft.
Der Leidensgenosse CoreWeave verlor heute ebenfalls 8 %. Der ganze Neocloud-Sektor bekommt gerade eine Abreibung.
Interessant ist: Der US-Spotmarkt schloss gestern bei 171.57 und gab damit kaum nach. Intraday schoss der Kurs aber direkt bis auf 164 runter und hinterließ einen langen unteren Docht.
Die Bewertung von 164.67 auf Binance sagt im Klartext: Der Markt glaubt nicht daran, dass der Kurs wieder über die Marke steigt.
Vom 52-Wochen-Hoch bei 299.86 ist die Aktie inzwischen 45 % gefallen, innerhalb eines Monats sogar 27 %. Da dürften ziemlich viele Anleger auf Verlusten sitzen.
Die Bullen haben allerdings auch Argumente.
Truist sieht den Kurs bei 355, BNP Paribas bei 399 und Rosenblatt bei 304. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 245, insgesamt lautet die Einschätzung weiterhin „Moderate Buy“.
Der Umsatz im zweiten Quartal schoss im Jahresvergleich um 454 % auf 580 Mio. hoch, der Auftragsbestand liegt bei 37.5 Mrd. Dollar, für 2026 werden 3.0–3.4 Mrd. Umsatz in Aussicht gestellt, und 8 Mrd. Dollar Cash liegen ebenfalls noch auf der hohen Kante.
Anfang November kommen die Q3-Zahlen. Die Bullen setzen auf Ergebnisse über den Erwartungen und darauf, dass sich der Auftragsbestand in Umsatz verwandelt.
Die Argumente der Bären finde ich überzeugender.
Zunächst einmal: Wie unangenehm ist die Lage mit Meta als Großkunden? NBIS hat Meta-Aufträge über 27 Mrd. Dollar in den Büchern (12 Mrd. davon ab 2027 garantiert). Doch Bloomberg berichtete, dass Meta selbst ins Geschäft mit Rechenkapazität einsteigen will – mit Hosting und dem direkten Verkauf von GPUs. Damit stellt sich Meta dem Neocloud-Sektor genau vor die Nase: Aus dem Kunden wird plötzlich ein Konkurrent.
Dann ist da noch der wunde Punkt der Finanzierung: NBIS hat Wandelanleihen im Umfang von rund 10 Mrd. Dollar ausgegeben. Bei einer Tranche liegt der Wandlungspreis bei 180–183. Bei 164 liegt der Kurs bereits darunter. Je weiter er fällt, desto teurer wird die Finanzierung – ein lupenreiner Teufelskreis.
Und letzte Woche kam noch die Warnung von Gartner: Bis 2030 dürften 80 % der Neocloud-Anbieter verschwinden. Die CoreWeave-Anleihen sind auf 80 Cent gefallen, die Rendite liegt bei über 15 %. Der ganze Sektor wird neu bewertet – Piper ist lediglich der erste, der vorangeht und das Kursziel senkt.
Ich stehe auf der Seite der Bären.
Nicht, weil das Geschäft von NBIS schlecht wäre, sondern weil hier überall Minen liegen: Meta hat seinen Dolch noch nicht fallen lassen, die Finanzierungskosten steigen täglich, und Piper hat gerade den Anfang gemacht und das Kursziel gesenkt.
Bei so einer Aktie schaue ich derzeit nur zu. Erst mal abwarten, bis die Minen entschärft sind. Wer jetzt unbedingt den Dip kaufen will, liefert den Bären nur Kanonenfutter.
Ein paar Szenarien.
Schließt die Aktie wieder über 182 (dem 24-Stunden-Hoch) und hält sich dort, ist die Bären-These vom Tisch. Dann geht es Richtung 190–200 – ich gebe meinen Fehler zu.
Fällt sie unter 164 und hält das heutige Tief nicht, nehmen die Bären die runde Marke von 150 ins Visier.
Was glaubt ihr: Steigt NBIS zuerst wieder über 182 oder fällt sie zuerst unter 164 und rauscht Richtung 150? Ich wette auf Letzteres – auf welcher Seite steht ihr?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI
Erst mal dazu, was passiert ist.
Piper Sandler hat gestern das Kursziel für NBIS in einem Zug von 237 auf 185 gesenkt und die Aktie auf „Neutral“ gesetzt. Übersetzt heißt das: „Die Aktie schaue ich mir erst mal nicht mehr an.“
NBIS verlor daraufhin innerhalb von 24 Stunden 9 %. Auf Binance fiel der Kurs zeitweise auf 163.98 und liegt jetzt bei 164.67. Das Handelsvolumen bei den Futures beträgt 124 Mio. Dollar, die Funding Rate liegt mit 0.0097 % praktisch bei null. Die Shortseller wurden also nicht ausgequetscht – hier wird schlicht am Spotmarkt verkauft.
Der Leidensgenosse CoreWeave verlor heute ebenfalls 8 %. Der ganze Neocloud-Sektor bekommt gerade eine Abreibung.
Interessant ist: Der US-Spotmarkt schloss gestern bei 171.57 und gab damit kaum nach. Intraday schoss der Kurs aber direkt bis auf 164 runter und hinterließ einen langen unteren Docht.
Die Bewertung von 164.67 auf Binance sagt im Klartext: Der Markt glaubt nicht daran, dass der Kurs wieder über die Marke steigt.
Vom 52-Wochen-Hoch bei 299.86 ist die Aktie inzwischen 45 % gefallen, innerhalb eines Monats sogar 27 %. Da dürften ziemlich viele Anleger auf Verlusten sitzen.
Die Bullen haben allerdings auch Argumente.
Truist sieht den Kurs bei 355, BNP Paribas bei 399 und Rosenblatt bei 304. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 245, insgesamt lautet die Einschätzung weiterhin „Moderate Buy“.
Der Umsatz im zweiten Quartal schoss im Jahresvergleich um 454 % auf 580 Mio. hoch, der Auftragsbestand liegt bei 37.5 Mrd. Dollar, für 2026 werden 3.0–3.4 Mrd. Umsatz in Aussicht gestellt, und 8 Mrd. Dollar Cash liegen ebenfalls noch auf der hohen Kante.
Anfang November kommen die Q3-Zahlen. Die Bullen setzen auf Ergebnisse über den Erwartungen und darauf, dass sich der Auftragsbestand in Umsatz verwandelt.
Die Argumente der Bären finde ich überzeugender.
Zunächst einmal: Wie unangenehm ist die Lage mit Meta als Großkunden? NBIS hat Meta-Aufträge über 27 Mrd. Dollar in den Büchern (12 Mrd. davon ab 2027 garantiert). Doch Bloomberg berichtete, dass Meta selbst ins Geschäft mit Rechenkapazität einsteigen will – mit Hosting und dem direkten Verkauf von GPUs. Damit stellt sich Meta dem Neocloud-Sektor genau vor die Nase: Aus dem Kunden wird plötzlich ein Konkurrent.
Dann ist da noch der wunde Punkt der Finanzierung: NBIS hat Wandelanleihen im Umfang von rund 10 Mrd. Dollar ausgegeben. Bei einer Tranche liegt der Wandlungspreis bei 180–183. Bei 164 liegt der Kurs bereits darunter. Je weiter er fällt, desto teurer wird die Finanzierung – ein lupenreiner Teufelskreis.
Und letzte Woche kam noch die Warnung von Gartner: Bis 2030 dürften 80 % der Neocloud-Anbieter verschwinden. Die CoreWeave-Anleihen sind auf 80 Cent gefallen, die Rendite liegt bei über 15 %. Der ganze Sektor wird neu bewertet – Piper ist lediglich der erste, der vorangeht und das Kursziel senkt.
Ich stehe auf der Seite der Bären.
Nicht, weil das Geschäft von NBIS schlecht wäre, sondern weil hier überall Minen liegen: Meta hat seinen Dolch noch nicht fallen lassen, die Finanzierungskosten steigen täglich, und Piper hat gerade den Anfang gemacht und das Kursziel gesenkt.
Bei so einer Aktie schaue ich derzeit nur zu. Erst mal abwarten, bis die Minen entschärft sind. Wer jetzt unbedingt den Dip kaufen will, liefert den Bären nur Kanonenfutter.
Ein paar Szenarien.
Schließt die Aktie wieder über 182 (dem 24-Stunden-Hoch) und hält sich dort, ist die Bären-These vom Tisch. Dann geht es Richtung 190–200 – ich gebe meinen Fehler zu.
Fällt sie unter 164 und hält das heutige Tief nicht, nehmen die Bären die runde Marke von 150 ins Visier.
Was glaubt ihr: Steigt NBIS zuerst wieder über 182 oder fällt sie zuerst unter 164 und rauscht Richtung 150? Ich wette auf Letzteres – auf welcher Seite steht ihr?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI