Interessante Parallele: KI-Investitionen heute im Vergleich zur Peloton-Nachfrage im Jahr 2020. Alle gehen von einem linearen Wachstum aus.
Das Bullenargument liegt auf der Hand – die Einführung von KI ist ein langfristiger Trend und kein Lockdown-Phänomen. In zehn Jahren werden wir mehr KI nutzen, nicht weniger.
Doch der Weg dorthin verläuft nicht linear. Die heutigen Investitionsentscheidungen sind stark pfadabhängig. Wenn die Nachfrage nicht den Prognosen mit ihrem hockeyschlägerförmigen Wachstum entspricht, droht eine massive Überkapazität bei Rechenzentren – Abschreibungen in der Größenordnung von Peloton, multipliziert mit tausend. Und dann werden die Schulden zu einem echten Problem.
Es lohnt sich, im Auge zu behalten, wie schnell die KI-Ausgaben von Unternehmen tatsächlich steigen – verglichen mit der Infrastruktur, die heute aufgebaut wird. Der Zeitpunkt und die Auslastung sind wichtiger als die langfristige These.
Das Bullenargument liegt auf der Hand – die Einführung von KI ist ein langfristiger Trend und kein Lockdown-Phänomen. In zehn Jahren werden wir mehr KI nutzen, nicht weniger.
Doch der Weg dorthin verläuft nicht linear. Die heutigen Investitionsentscheidungen sind stark pfadabhängig. Wenn die Nachfrage nicht den Prognosen mit ihrem hockeyschlägerförmigen Wachstum entspricht, droht eine massive Überkapazität bei Rechenzentren – Abschreibungen in der Größenordnung von Peloton, multipliziert mit tausend. Und dann werden die Schulden zu einem echten Problem.
Es lohnt sich, im Auge zu behalten, wie schnell die KI-Ausgaben von Unternehmen tatsächlich steigen – verglichen mit der Infrastruktur, die heute aufgebaut wird. Der Zeitpunkt und die Auslastung sind wichtiger als die langfristige These.