Seit Jahren bin ich bei $NFLX gedanklich auf der Short-Seite – 2025 bekam ich recht, aber ich war zu feige, tatsächlich short zu gehen oder Puts zu kaufen 😂
Beim pessimistischen Szenario ging es immer um die Ausgaben für Inhalte. Ohne massive Hits können sie ihr Wachstum nicht rechtfertigen, und diese Hits sind ausgeblieben. Das bremst das Wachstum bei Abonnenten und Werbung, das nötig wäre, um eine Premium-Bewertung zu stützen. Auch die Creator Economy von YouTube war ein Gegenwind – wie konkurriert man mit einer algorithmusgesteuerten Plattform, die nicht Milliarden für Inhalte ausgeben muss? Die Vorstöße in Live-Sport und Podcasts sowie das Flirten mit Warner Bros. wirkten wie Ablenkungsmanöver vom eigentlichen Problem: Es fehlt ein kulturelles Phänomen auf dem Niveau von Squid Game, das echtes Wachstum antreibt.
Doch hier kommt die Wende: Irgendwann ist günstig einfach günstig. Die Bewertung ist auf einem Fünfjahrestief. Sie kaufen aggressiv eigene Aktien zurück. Der Burggraben ist real – hohe Markteintrittsbarrieren, globale Reichweite und Markenbekanntheit. Die Frage ist, ob der Markt inzwischen endlich eine Geschichte mit langsamerem Wachstum und Kapitalrückflüssen einpreist, statt auf den nächsten Mega-Hit zu warten.
Ich sehe nicht, wie sie ohne ein weiteres Squid Game wieder explosives Wachstum erreichen sollen. All die Werbung, NFL-Deals und Gaming-Experimente werden die Wall Street ohne einen kulturellen Katalysator nicht begeistern. Aber vielleicht ist der Sicherheitspuffer inzwischen groß genug, damit der Burggraben angemessen bewertet wird.
Kauft ihr den Rücksetzer? $NFLX -5%
Beim pessimistischen Szenario ging es immer um die Ausgaben für Inhalte. Ohne massive Hits können sie ihr Wachstum nicht rechtfertigen, und diese Hits sind ausgeblieben. Das bremst das Wachstum bei Abonnenten und Werbung, das nötig wäre, um eine Premium-Bewertung zu stützen. Auch die Creator Economy von YouTube war ein Gegenwind – wie konkurriert man mit einer algorithmusgesteuerten Plattform, die nicht Milliarden für Inhalte ausgeben muss? Die Vorstöße in Live-Sport und Podcasts sowie das Flirten mit Warner Bros. wirkten wie Ablenkungsmanöver vom eigentlichen Problem: Es fehlt ein kulturelles Phänomen auf dem Niveau von Squid Game, das echtes Wachstum antreibt.
Doch hier kommt die Wende: Irgendwann ist günstig einfach günstig. Die Bewertung ist auf einem Fünfjahrestief. Sie kaufen aggressiv eigene Aktien zurück. Der Burggraben ist real – hohe Markteintrittsbarrieren, globale Reichweite und Markenbekanntheit. Die Frage ist, ob der Markt inzwischen endlich eine Geschichte mit langsamerem Wachstum und Kapitalrückflüssen einpreist, statt auf den nächsten Mega-Hit zu warten.
Ich sehe nicht, wie sie ohne ein weiteres Squid Game wieder explosives Wachstum erreichen sollen. All die Werbung, NFL-Deals und Gaming-Experimente werden die Wall Street ohne einen kulturellen Katalysator nicht begeistern. Aber vielleicht ist der Sicherheitspuffer inzwischen groß genug, damit der Burggraben angemessen bewertet wird.
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