$BTW Mittags-Update: Von 1.485 auf 2.09 – die Short-Positionen selbst haben dieser Rallye den Treibstoff geliefert
Zuerst die Zahlen (Gate-Perpetuals): aktuell etwa 2.089, in 24 Stunden rund +22 %, Tief bei 1.485 und Hoch bei 2.103. Das Handelsvolumen liegt bei etwa 43 Millionen U. Der Bitcoin ist im selben Zeitraum nur um rund 1 % gestiegen – diese Bewegung ist also sein eigener Markt.
Der Verlauf lässt sich in drei Phasen einteilen:
1. Gestern um 16 Uhr drückte eine Verkaufsorder im Umfang von etwa 3,37 Millionen U den Kurs auf 1.485 – den Tiefpunkt dieser Bewegung. Zwischen 17 und 19 Uhr brachten stündliche Volumina von 2 bis über 4 Millionen U den Kurs zurück in die Nähe von 1.8. Das Open Interest stieg von etwa 28,1 auf 34,2 Millionen U. In der Nacht pendelte der Kurs zwischen 1.66 und 1.89 und schüttelte dabei Positionen ab.
2. Heute um 06 Uhr kam der entscheidende Impuls: Mit etwa 1,77 Millionen U wurde der Kurs von 1.764 auf 2.075 gezogen. Das Open Interest stieg in dieser Stunde von etwa 29,6 auf 34,3 Millionen U; Short-Positionen im Wert von etwa 32.000 U wurden zwangsweise geschlossen.
3. Zwischen 07 und 09 Uhr wechselten innerhalb von drei Stunden erneut Positionen im Umfang von etwa 5,7 Millionen U den Besitzer. Um 08 Uhr erreichte der Kurs 2.103. Seit 10 Uhr steckt er zwischen 2.01 und 2.10 fest. Das Volumen ist von etwa 2,2 Millionen U um 08 Uhr auf 700.000 bis 800.000 U pro Stunde gesunken.
Was ich mir besonders merken möchte, ist die Positionsstruktur:
Das Long/Short-Verhältnis der Konten ist seit den frühen Morgenstunden von 0.62 auf aktuell 0.45 gefallen. Ungefähr zwei von drei Konten gehen also short – und je weiter der Kurs steigt, desto mehr Marktteilnehmer setzen auf fallende Kurse.
Das Long/Short-Verhältnis der Positionen großer Marktteilnehmer liegt dagegen stabil bei etwa 1.15. Das große Kapital ist also eher long positioniert.
Kleinanleger bauen gegen den Aufwärtstrend ihre Short-Positionen aus, während die Großen auf der Long-Seite stehen. Der Impuls um 06 Uhr entstand, als genau diese Struktur unter Druck geriet. Solange sich dieses Verhältnis nicht ändert, liefern die Short-Positionen der Rallye weiterhin Treibstoff.
Man muss aber auch die andere Seite sehen: Nach dem heutigen neuen Hoch ist das Volumen zurückgegangen, das Open Interest verharrt bei etwa 35,7 Millionen U und steigt nicht weiter, und der Kurs bewegt sich seit vier Stunden seitwärts. Für einen Short Squeeze braucht es einen neuen Impuls – und der lässt gerade nach.
Meine Einschätzung: Die kurzfristige Struktur ist eher stark. Als nächstes Ziel nach oben sehe ich 2.18 bis 2.25. Dort liegt eine alte Unterstützungsstufe, die vom 10-17 bis zum 10-18 gehalten hat. Am 10-19 fiel der Kurs von dort aus nach unten durch. Viele sitzen dort noch auf Verlusten; wenn der Kurs diesen Bereich erreicht, ist mit einer deutlichen Reaktion zu rechnen. Ich jage dem Kurs nicht hinterher, sondern beobachte ihn weiter.
Woran ich erkenne, dass ich falsch liege: Der Stunden-Schlusskurs fällt wieder unter 1.98 und das Open Interest sinkt zugleich unter 30 Millionen U. Das würde bedeuten, dass die Long-Positionen, die um 06 Uhr eröffnet wurden, wieder geschlossen wurden. Der Short Squeeze wäre dann vorbei und der Kurs dürfte wahrscheinlich in die alte Spanne von 1.66 bis 1.89 zurückkehren.
Noch einmal zu dem Post von gestern Abend: $SOXL . Ich schrieb, dass ich vor einer Rückeroberung von 98.7 nicht einsteigen würde, weil 80 % der Konten long und die großen Marktteilnehmer eher short positioniert waren. Doch kaum öffnete die US-Börse um 22 Uhr, stieg der Kurs über 102.24. Zwischen 04 und 08 Uhr kletterte er dann weiter bis auf 106.96; aktuell liegt er bei etwa 103.8. Die Bedingung selbst lieferte ein Signal, aber meine Tendenz bei der Richtung war falsch: Das Verhältnis der Positionen großer Marktteilnehmer stieg von 0.72 auf 0.84. Es lag zwar noch unter 1, aber das große Kapital kaufte wieder zu. Ich hatte die Short-Neigung der großen Marktteilnehmer damals zu stark gewichtet. Bei solchen gehebelten US-Aktien sollte die Positionsstruktur vor Börsenöffnung künftig nur als Anhaltspunkt dienen.
Nur eine Rückschau, keine Anlageempfehlung.
Zuerst die Zahlen (Gate-Perpetuals): aktuell etwa 2.089, in 24 Stunden rund +22 %, Tief bei 1.485 und Hoch bei 2.103. Das Handelsvolumen liegt bei etwa 43 Millionen U. Der Bitcoin ist im selben Zeitraum nur um rund 1 % gestiegen – diese Bewegung ist also sein eigener Markt.
Der Verlauf lässt sich in drei Phasen einteilen:
1. Gestern um 16 Uhr drückte eine Verkaufsorder im Umfang von etwa 3,37 Millionen U den Kurs auf 1.485 – den Tiefpunkt dieser Bewegung. Zwischen 17 und 19 Uhr brachten stündliche Volumina von 2 bis über 4 Millionen U den Kurs zurück in die Nähe von 1.8. Das Open Interest stieg von etwa 28,1 auf 34,2 Millionen U. In der Nacht pendelte der Kurs zwischen 1.66 und 1.89 und schüttelte dabei Positionen ab.
2. Heute um 06 Uhr kam der entscheidende Impuls: Mit etwa 1,77 Millionen U wurde der Kurs von 1.764 auf 2.075 gezogen. Das Open Interest stieg in dieser Stunde von etwa 29,6 auf 34,3 Millionen U; Short-Positionen im Wert von etwa 32.000 U wurden zwangsweise geschlossen.
3. Zwischen 07 und 09 Uhr wechselten innerhalb von drei Stunden erneut Positionen im Umfang von etwa 5,7 Millionen U den Besitzer. Um 08 Uhr erreichte der Kurs 2.103. Seit 10 Uhr steckt er zwischen 2.01 und 2.10 fest. Das Volumen ist von etwa 2,2 Millionen U um 08 Uhr auf 700.000 bis 800.000 U pro Stunde gesunken.
Was ich mir besonders merken möchte, ist die Positionsstruktur:
Das Long/Short-Verhältnis der Konten ist seit den frühen Morgenstunden von 0.62 auf aktuell 0.45 gefallen. Ungefähr zwei von drei Konten gehen also short – und je weiter der Kurs steigt, desto mehr Marktteilnehmer setzen auf fallende Kurse.
Das Long/Short-Verhältnis der Positionen großer Marktteilnehmer liegt dagegen stabil bei etwa 1.15. Das große Kapital ist also eher long positioniert.
Kleinanleger bauen gegen den Aufwärtstrend ihre Short-Positionen aus, während die Großen auf der Long-Seite stehen. Der Impuls um 06 Uhr entstand, als genau diese Struktur unter Druck geriet. Solange sich dieses Verhältnis nicht ändert, liefern die Short-Positionen der Rallye weiterhin Treibstoff.
Man muss aber auch die andere Seite sehen: Nach dem heutigen neuen Hoch ist das Volumen zurückgegangen, das Open Interest verharrt bei etwa 35,7 Millionen U und steigt nicht weiter, und der Kurs bewegt sich seit vier Stunden seitwärts. Für einen Short Squeeze braucht es einen neuen Impuls – und der lässt gerade nach.
Meine Einschätzung: Die kurzfristige Struktur ist eher stark. Als nächstes Ziel nach oben sehe ich 2.18 bis 2.25. Dort liegt eine alte Unterstützungsstufe, die vom 10-17 bis zum 10-18 gehalten hat. Am 10-19 fiel der Kurs von dort aus nach unten durch. Viele sitzen dort noch auf Verlusten; wenn der Kurs diesen Bereich erreicht, ist mit einer deutlichen Reaktion zu rechnen. Ich jage dem Kurs nicht hinterher, sondern beobachte ihn weiter.
Woran ich erkenne, dass ich falsch liege: Der Stunden-Schlusskurs fällt wieder unter 1.98 und das Open Interest sinkt zugleich unter 30 Millionen U. Das würde bedeuten, dass die Long-Positionen, die um 06 Uhr eröffnet wurden, wieder geschlossen wurden. Der Short Squeeze wäre dann vorbei und der Kurs dürfte wahrscheinlich in die alte Spanne von 1.66 bis 1.89 zurückkehren.
Noch einmal zu dem Post von gestern Abend: $SOXL . Ich schrieb, dass ich vor einer Rückeroberung von 98.7 nicht einsteigen würde, weil 80 % der Konten long und die großen Marktteilnehmer eher short positioniert waren. Doch kaum öffnete die US-Börse um 22 Uhr, stieg der Kurs über 102.24. Zwischen 04 und 08 Uhr kletterte er dann weiter bis auf 106.96; aktuell liegt er bei etwa 103.8. Die Bedingung selbst lieferte ein Signal, aber meine Tendenz bei der Richtung war falsch: Das Verhältnis der Positionen großer Marktteilnehmer stieg von 0.72 auf 0.84. Es lag zwar noch unter 1, aber das große Kapital kaufte wieder zu. Ich hatte die Short-Neigung der großen Marktteilnehmer damals zu stark gewichtet. Bei solchen gehebelten US-Aktien sollte die Positionsstruktur vor Börsenöffnung künftig nur als Anhaltspunkt dienen.
Nur eine Rückschau, keine Anlageempfehlung.