Nettozuflüsse in US-BTC-Fonds brechen abrupt ein | Am 20. Oktober vorläufig 23,2 Mio. USD | Bei rund 82.700 USD nicht hinterherkaufen
Meine Einschätzung: Der Zufluss ist nicht versiegt, aber Stärke und Zusammensetzung müssen neu bewertet werden. Beim zuvor auf Binance Square beliebten Thema #USBitcoinETFsRecord$527MInflows ging es um die gesamten Zuflüsse von 526,7 Mio. USD in US-Spot-Bitcoin-Fonds am 19. Oktober. Diese Stärke lässt sich nicht einfach linear auf den nächsten Handelstag übertragen. Farside hat inzwischen die Werte für die einzelnen Fonds am 20. Oktober ergänzt: vorläufige Zuflüsse von 29,9 Mio. USD bei IBIT und 3,6 Mio. USD bei FBTC sowie ein Abfluss von 10,3 Mio. USD bei BITB. Die übrigen Positionen liegen derzeit bei null, der Nettozufluss beträgt insgesamt 23,2 Mio. USD. Die drei Werte ergeben zusammen genau 23,2 Mio. USD und stimmen damit mit der Gesamtsumme in der Tabelle überein. Als Datenquelle wird angegeben, dass die Tabelle automatisch in Echtzeit aktualisiert wird und später noch Änderungen möglich sind. Deshalb sage ich „vorläufiger Stand“, nicht, dass dies der endgültige Abrechnungswert ist.
Meine eigene Einschätzung: Der Rückgang von 526,7 Mio. auf 23,2 Mio. USD zeigt, dass sich die Stärke des Vortags nicht linear fortgesetzt hat. Es handelt sich aber weiterhin um einen positiven Zufluss; man sollte das nicht übertrieben als umfassenden Rückzug institutioneller Anleger darstellen. Noch wichtiger ist die Konzentration der Mittel: Am 19. Oktober verzeichnete allein IBIT einen Zufluss von 665,2 Mio. USD, während FBTC und GBTC Abflüsse hatten. Am 20. Oktober steuerte IBIT 29,9 Mio. USD bei, während BITB Abflüsse verzeichnete. Das sind Unterschiede bei den Zeichnungen und Rücknahmen auf Fondsebene. Daraus lässt sich nicht direkt ableiten, wer die einzelnen Aufträge erteilt hat, und die Nettozuflüsse der Fonds sind auch nicht mit den gleichzeitigen Spotkäufen und -verkäufen an Börsen gleichzusetzen. Zwischen ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen, Market-Maker-Absicherungen und der BTC-Kursentwicklung gibt es zeitliche Verzögerungen. Der Markt folgt nicht automatisch einem einseitigen Kursverlauf, nur weil ein Tagesbericht das nahelegt.
Zum Markt: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notiert BTC/USD bei Kraken bei rund 82.728 USD. Der Tagesstart lag bei 82.936 USD, die Tiefst- und Höchststände der laufenden Spanne bei 81.200 bzw. 83.339 USD. Der Kurs liegt unter dem Tagesstart, aber noch mit Abstand zum Tief der Spanne. Das zeigt, dass der Markt trotz der positiven Zuflüsse nicht dauerhaft über den oberen Rand ausgebrochen ist, zugleich aber auch nicht zwangsläufig einbricht, nur weil die Zuflüsse in der Tabelle zurückgegangen sind. Kurzfristig beobachte ich den Tagesstart bei 82.936 USD, die obere Spanne bei 83.339 USD und die Unterstützung bei 81.200 USD. Erst wenn der Kurs nachhaltig über 83.339 USD steigt und dieses Niveau bei einem Rücksetzer hält, wäre das eine weitere Bestätigung dafür, dass der Kurs die Widerstandsfähigkeit der Zuflüsse widerspiegelt. Fällt der Kurs hingegen unter 81.200 USD und erholt sich nur schwach, wäre meine kurzfristig bullische Annahme hinfällig. Sollte Farside die Zahlen für den 20. Oktober nachträglich ändern, würde ich zuerst die Zusammensetzung der Zuflüsse neu berechnen und anschließend den Handelsplan anpassen.
Wenn ich selbst handeln würde: Jetzt nicht hinterherkaufen. Ich würde höchstens einen kleinen Spot-Long ohne Hebel in Betracht ziehen und tatsächlich keinen Hebel einsetzen. Auslöser für einen Einstieg wäre ein BTC-Schlusskurs auf Stundenbasis zurück über 82.936 USD, gefolgt von einer weiteren Stunde, in der der Kurs nicht wieder darunter fällt. In diesem Fall würde ich höchstens 3 % des Gesamtkapitals einsetzen. Das erste Ziel liegt bei 83.339 USD; dort würde ich zunächst die Hälfte der Position schließen. Für den Rest läge das Ziel bei 84.200 USD, aber bei einem Rückfall unter 82.936 USD würde ich die Position schließen. Der anfängliche Stop-Loss läge unter 81.800 USD. Fällt der Kurs zuerst unter 81.200 USD, würde ich alle Long-Limitorders streichen und abwarten. Aufgrund einer einzelnen Schlagzeile über Zuflüsse würde ich niemals eine große Position eingehen. Zuerst müssen die vollständigen Daten und die Kursentwicklung einander bestätigen.
#USBitcoinETFsRecord$527MInflows #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
Meine Einschätzung: Der Zufluss ist nicht versiegt, aber Stärke und Zusammensetzung müssen neu bewertet werden. Beim zuvor auf Binance Square beliebten Thema #USBitcoinETFsRecord$527MInflows ging es um die gesamten Zuflüsse von 526,7 Mio. USD in US-Spot-Bitcoin-Fonds am 19. Oktober. Diese Stärke lässt sich nicht einfach linear auf den nächsten Handelstag übertragen. Farside hat inzwischen die Werte für die einzelnen Fonds am 20. Oktober ergänzt: vorläufige Zuflüsse von 29,9 Mio. USD bei IBIT und 3,6 Mio. USD bei FBTC sowie ein Abfluss von 10,3 Mio. USD bei BITB. Die übrigen Positionen liegen derzeit bei null, der Nettozufluss beträgt insgesamt 23,2 Mio. USD. Die drei Werte ergeben zusammen genau 23,2 Mio. USD und stimmen damit mit der Gesamtsumme in der Tabelle überein. Als Datenquelle wird angegeben, dass die Tabelle automatisch in Echtzeit aktualisiert wird und später noch Änderungen möglich sind. Deshalb sage ich „vorläufiger Stand“, nicht, dass dies der endgültige Abrechnungswert ist.
Meine eigene Einschätzung: Der Rückgang von 526,7 Mio. auf 23,2 Mio. USD zeigt, dass sich die Stärke des Vortags nicht linear fortgesetzt hat. Es handelt sich aber weiterhin um einen positiven Zufluss; man sollte das nicht übertrieben als umfassenden Rückzug institutioneller Anleger darstellen. Noch wichtiger ist die Konzentration der Mittel: Am 19. Oktober verzeichnete allein IBIT einen Zufluss von 665,2 Mio. USD, während FBTC und GBTC Abflüsse hatten. Am 20. Oktober steuerte IBIT 29,9 Mio. USD bei, während BITB Abflüsse verzeichnete. Das sind Unterschiede bei den Zeichnungen und Rücknahmen auf Fondsebene. Daraus lässt sich nicht direkt ableiten, wer die einzelnen Aufträge erteilt hat, und die Nettozuflüsse der Fonds sind auch nicht mit den gleichzeitigen Spotkäufen und -verkäufen an Börsen gleichzusetzen. Zwischen ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen, Market-Maker-Absicherungen und der BTC-Kursentwicklung gibt es zeitliche Verzögerungen. Der Markt folgt nicht automatisch einem einseitigen Kursverlauf, nur weil ein Tagesbericht das nahelegt.
Zum Markt: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes notiert BTC/USD bei Kraken bei rund 82.728 USD. Der Tagesstart lag bei 82.936 USD, die Tiefst- und Höchststände der laufenden Spanne bei 81.200 bzw. 83.339 USD. Der Kurs liegt unter dem Tagesstart, aber noch mit Abstand zum Tief der Spanne. Das zeigt, dass der Markt trotz der positiven Zuflüsse nicht dauerhaft über den oberen Rand ausgebrochen ist, zugleich aber auch nicht zwangsläufig einbricht, nur weil die Zuflüsse in der Tabelle zurückgegangen sind. Kurzfristig beobachte ich den Tagesstart bei 82.936 USD, die obere Spanne bei 83.339 USD und die Unterstützung bei 81.200 USD. Erst wenn der Kurs nachhaltig über 83.339 USD steigt und dieses Niveau bei einem Rücksetzer hält, wäre das eine weitere Bestätigung dafür, dass der Kurs die Widerstandsfähigkeit der Zuflüsse widerspiegelt. Fällt der Kurs hingegen unter 81.200 USD und erholt sich nur schwach, wäre meine kurzfristig bullische Annahme hinfällig. Sollte Farside die Zahlen für den 20. Oktober nachträglich ändern, würde ich zuerst die Zusammensetzung der Zuflüsse neu berechnen und anschließend den Handelsplan anpassen.
Wenn ich selbst handeln würde: Jetzt nicht hinterherkaufen. Ich würde höchstens einen kleinen Spot-Long ohne Hebel in Betracht ziehen und tatsächlich keinen Hebel einsetzen. Auslöser für einen Einstieg wäre ein BTC-Schlusskurs auf Stundenbasis zurück über 82.936 USD, gefolgt von einer weiteren Stunde, in der der Kurs nicht wieder darunter fällt. In diesem Fall würde ich höchstens 3 % des Gesamtkapitals einsetzen. Das erste Ziel liegt bei 83.339 USD; dort würde ich zunächst die Hälfte der Position schließen. Für den Rest läge das Ziel bei 84.200 USD, aber bei einem Rückfall unter 82.936 USD würde ich die Position schließen. Der anfängliche Stop-Loss läge unter 81.800 USD. Fällt der Kurs zuerst unter 81.200 USD, würde ich alle Long-Limitorders streichen und abwarten. Aufgrund einer einzelnen Schlagzeile über Zuflüsse würde ich niemals eine große Position eingehen. Zuerst müssen die vollständigen Daten und die Kursentwicklung einander bestätigen.
#USBitcoinETFsRecord$527MInflows #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.