Die Märkte entwickeln sich heute erfreulich: Die asiatischen Aktienmärkte haben sich am Vormittag deutlich erholt. Der koreanische Aktienmarkt legte um 4 % zu, der Nikkei 225 um 1,3 %, und auch $BTC blieb nicht zurück. A Jian zufolge liegt das zum einen daran, dass die US-Berichtssaison gut läuft: Bei den S&P-500-Unternehmen, die ihre Ergebnisse bereits veröffentlicht haben, übertrafen 86 % die Markterwartungen. Zum anderen steigen heute auch die Ölpreise weiter, während der Dollar schwächer wird. Die Energie- und Finanzierungskosten könnten die Inflationserwartungen weiter beeinflussen.

Auch die gerade veröffentlichten japanischen Exportdaten zeigen, dass die Nachfrage nach Halbleitern und KI-bezogenen Produkten die Exporte einiger asiatischer Volkswirtschaften stützt. Das hat die heutige Erholung an den Aktienmärkten indirekt begünstigt, lässt sich aber nicht unmittelbar mit der konjunkturellen Lage der Industrie gleichsetzen. In der zweiten Phase des KI-Booms wird es vor allem darauf ankommen, ob Unternehmen die enormen Kapitalinvestitionen tatsächlich in Gewinne umwandeln können – wie A Jian immer wieder betont. Wenn lediglich die Erwartungen weiter steigen, könnten die Bewertungen dennoch neu bewertet werden. #股票财报季