#US-Bitcoin-ETFs mit Nettozuflüssen von 527 Millionen US-Dollar $BTC
【JPMorgan rechnet Bitcoin erstmals durch: 10 % annualisierte Rendite in den nächsten 10 Jahren – besser als US-Aktien und Gold】
JPMorgan erstellt seit 31 Jahren Prognosen zu langfristigen Renditen. Dieses Jahr hat die Bank erstmals Bitcoin aufgenommen 👀
Die am 19. Oktober veröffentlichte Ausgabe 2027 der langfristigen Kapitalmarktannahmen (mit einem Horizont von 10–15 Jahren und mehr als 200 Anlageklassen):
🔹 Bitcoin: 10 % annualisierte Rendite
🔹 Private Equity: 9,8 %
🔹 US-Aktien, breiter Markt: 7,5 %
🔹 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen: 7,0 %
🔹 Gold: 5,5 %
Allein bei diesen Anlageklassen erzielt Bitcoin die höchste Rendite.
📌 Der Preis dafür steht auf derselben Seite
Laut derselben Annahme liegt die annualisierte Volatilität von Bitcoin bei 55 %, bei US-Aktien im breiten Markt bei etwa 18 % – also dreimal niedriger.
Eine weitere Zahlenkombination macht es noch deutlicher: Die arithmetische Durchschnittsrendite von Bitcoin beträgt 20,9 %, die durchschnittliche jährliche Rendite aber nur 10 %. Die knapp 11 Prozentpunkte dazwischen gehen auf die Volatilität zurück. Steigt der Kurs um 50 % und fällt anschließend um 50 %, macht das Konto 25 % Verlust.
Bei einer Verzinsung von 10 % über 10 Jahre kommt man auf etwa das 2,6-Fache. Bei US-Aktien im breiten Markt und 7,5 % sind es etwa das 2,1-Fache, bei Gold und 5,5 % etwa das 1,7-Fache.
❓Hat JPMorgan damit allen zum Kauf geraten?
Nein. Bitcoin wurde nicht in das Modellportfolio aufgenommen. Die Begründung: Die Korrelation mit anderen Anlageklassen ist noch zu instabil, sodass Bitcoin vorerst nicht als Instrument zur Diversifikation taugt. In der Pressemitteilung heißt es sinngemäß: Dass man Bitcoin beobachten kann, heißt nicht, dass man es kaufen soll.
Zwei Hinweise für alle, die eine kleine Position halten:
1️⃣ Die 10 % sind eine durchschnittliche jährliche Rendite über volle 10 Jahre. Voraussetzung ist, dass man sich unterwegs nicht von einer Volatilität von 55 % aus der Position treiben lässt.
2️⃣ Der Volatilitätsverlust wird durch Hebel verstärkt. Langfristige Positionen und Positionen in Terminkontrakten sollte man am besten getrennt betrachten.
Meine eigene langfristige Position besteht ausschließlich aus Spot-Bitcoin, ohne Hebel.
Der aktuelle BTC-Kurs liegt bei etwa 82.960, Veränderung in 24 Stunden: +1,7 %.
Glaubt ihr, dass Bitcoin in den nächsten 10 Jahren diese 10 % übertreffen kann?
Nur zu Informationszwecken, keine Anlageberatung. DYOR
#BTC #摩根大通 #Bitcoin
【JPMorgan rechnet Bitcoin erstmals durch: 10 % annualisierte Rendite in den nächsten 10 Jahren – besser als US-Aktien und Gold】
JPMorgan erstellt seit 31 Jahren Prognosen zu langfristigen Renditen. Dieses Jahr hat die Bank erstmals Bitcoin aufgenommen 👀
Die am 19. Oktober veröffentlichte Ausgabe 2027 der langfristigen Kapitalmarktannahmen (mit einem Horizont von 10–15 Jahren und mehr als 200 Anlageklassen):
🔹 Bitcoin: 10 % annualisierte Rendite
🔹 Private Equity: 9,8 %
🔹 US-Aktien, breiter Markt: 7,5 %
🔹 60/40-Portfolio aus Aktien und Anleihen: 7,0 %
🔹 Gold: 5,5 %
Allein bei diesen Anlageklassen erzielt Bitcoin die höchste Rendite.
📌 Der Preis dafür steht auf derselben Seite
Laut derselben Annahme liegt die annualisierte Volatilität von Bitcoin bei 55 %, bei US-Aktien im breiten Markt bei etwa 18 % – also dreimal niedriger.
Eine weitere Zahlenkombination macht es noch deutlicher: Die arithmetische Durchschnittsrendite von Bitcoin beträgt 20,9 %, die durchschnittliche jährliche Rendite aber nur 10 %. Die knapp 11 Prozentpunkte dazwischen gehen auf die Volatilität zurück. Steigt der Kurs um 50 % und fällt anschließend um 50 %, macht das Konto 25 % Verlust.
Bei einer Verzinsung von 10 % über 10 Jahre kommt man auf etwa das 2,6-Fache. Bei US-Aktien im breiten Markt und 7,5 % sind es etwa das 2,1-Fache, bei Gold und 5,5 % etwa das 1,7-Fache.
❓Hat JPMorgan damit allen zum Kauf geraten?
Nein. Bitcoin wurde nicht in das Modellportfolio aufgenommen. Die Begründung: Die Korrelation mit anderen Anlageklassen ist noch zu instabil, sodass Bitcoin vorerst nicht als Instrument zur Diversifikation taugt. In der Pressemitteilung heißt es sinngemäß: Dass man Bitcoin beobachten kann, heißt nicht, dass man es kaufen soll.
Zwei Hinweise für alle, die eine kleine Position halten:
1️⃣ Die 10 % sind eine durchschnittliche jährliche Rendite über volle 10 Jahre. Voraussetzung ist, dass man sich unterwegs nicht von einer Volatilität von 55 % aus der Position treiben lässt.
2️⃣ Der Volatilitätsverlust wird durch Hebel verstärkt. Langfristige Positionen und Positionen in Terminkontrakten sollte man am besten getrennt betrachten.
Meine eigene langfristige Position besteht ausschließlich aus Spot-Bitcoin, ohne Hebel.
Der aktuelle BTC-Kurs liegt bei etwa 82.960, Veränderung in 24 Stunden: +1,7 %.
Glaubt ihr, dass Bitcoin in den nächsten 10 Jahren diese 10 % übertreffen kann?
Nur zu Informationszwecken, keine Anlageberatung. DYOR
#BTC #摩根大通 #Bitcoin