Am 20. Oktober erholte sich BTC auf rund 83.000 US-Dollar, vor allem angetrieben durch Zwangsliquidationen von Short-Positionen. Gleichzeitig verzeichnete BlackRocks IBIT am 19. Oktober einen Nettozufluss von 665 Millionen US-Dollar – den größten Tageszufluss seit einem Jahr.
Die kurzfristige Kursentwicklung wird weiterhin von Derivaten bestimmt, doch die institutionelle Nachfrage macht sich zunehmend bemerkbar.
1. Durch Zwangsliquidationen von Short-Positionen angetriebene Rallys
Im gesamten Oktober traten die größten Spitzen bei Zwangsliquidationen von Short-Positionen meist in der Nähe lokaler Hochs auf, gefolgt von schnellen Rücksetzern. Der 20. Oktober entsprach demselben Muster: Die Funding-Sätze fielen, während das Open Interest weiter stieg, da immer mehr Short-Positionen auf niedrigeren Kursniveaus eröffnet wurden. Als der Kurs anzog, wurden diese Short-Positionen liquidiert, doch nahe 83.000 US-Dollar kehrte der Verkaufsdruck zurück.
2. Die Nachfrage am US-Spotmarkt bleibt aus
Der Coinbase Premium bewegte sich vom 1. bis 6. Oktober nahe null, während BTC auf 86,6.000 $ stieg. Seit dem 7. Oktober ist er deutlich negativ geblieben und kehrte auch bei Erholungen, einschließlich des Short Squeeze am 20. Oktober, nie auf null zurück.
3. Institutionelles Signal: 665 Mio. $ fließen in IBIT
Das entspricht etwa 8.100 BTC. IBIT war an diesem Tag jedoch der einzige US-Spot-Bitcoin-ETF mit Mittelzuflüssen, während FBTC und GBTC Abflüsse verzeichneten. Zuvor hatte es zwei Wochen lang Nettoabflüsse bei ETFs gegeben. Vorerst ist dies ein Signal, noch kein Trend. (Quelle: Farside)
4. 84.000 $ sind eine Break-even-Verkaufszone
Anleger, die vor 1 Woche bis 1 Monat gekauft haben, haben eine durchschnittliche Kostenbasis von etwa 84.000 $. Dieses Niveau konnte BTC Mitte Oktober wiederholt nicht überwinden. Der STH-SOPR ist in diesem Monat in Richtung 1,0 gesunken und deutet auf eine neutrale bis vorsichtige Stimmung unter kurzfristigen Anlegern hin.
Worauf zu achten ist:
- Anhaltende ETF-Zuflüsse über IBIT hinaus
- Erholung des Coinbase Premium über null
- BTC hält sich über 84.000 $
Durch Liquidationen ausgelöste Rallyes lassen häufig nach. Spotgetriebene Rallyes mit einer positiven Prämie und ETF-Zuflüssen sind nachhaltiger.
Verfasst von Crypto Mommy