US-Börsen geschlossen – macht dann auch der Wert der Sicherheiten „Urlaub“? Diese neue Binance-Regel solltest du kennen 👀
Binance gab am 20. Oktober bekannt, dass die Indexpreise für bStocks-Sicherheiten ab dem 24. Oktober um 08:00 Uhr Taiwan-Zeit dynamisch rund um die Uhr aktualisiert werden.
Die direkteste Auswirkung: Wer bStocks als Sicherheit verwendet, kann nicht davon ausgehen, dass das Risiko auf dem Konto während der Schließzeiten der US-Börsen pausiert.
📌 Geändert wird die Bewertung der Sicherheiten – nicht angekündigt, dass die US-Börsen am Wochenende öffnen
An Wochenenden, Feiertagen und während der täglichen Wartungszeiten orientiert sich der Index an den Handelspreisen auf Binance und wird mithilfe des EWMA-Modells für das Orderbuch berechnet. Einfach gesagt: Die Preissignale des Orderbuchs werden geglättet.
Binance weist außerdem darauf hin, dass der Sicherheitenwert rund um die Uhr entsprechend dem Index aktualisiert wird. Der Margin Level des Kontos oder die einheitliche Mindestmarginquote uniMMR kann sich also auch außerhalb der Handelszeiten ändern.
Drei Punkte sind besonders wichtig:
① Auch ohne neue Trades kann der Sicherheitspuffer schrumpfen
Angenommen, Positionsgröße und Kredite bleiben unverändert, aber der Wert der Sicherheiten sinkt: Dann kann sich der Abstand des Kontos zur Risikoschwelle trotzdem verringern. „Ich habe heute gar nichts gemacht“ bedeutet nicht, dass sich das Risiko nicht verändert hat.
② Begrenzte Indexbewegungen bedeuten nicht, dass auch Verluste begrenzt sind
Die Ankündigung sieht eine Begrenzung der Indexpreisbewegungen außerhalb der Handelszeiten vor. Auch beim Wechsel des Berechnungsmodus erfolgt der Übergang schrittweise. Das sind jedoch Bewertungsmechanismen und keine Garantie für den Kapitalerhalt.
③ Bei Wiedereröffnung besteht das Risiko, dass sich die Preise neu angleichen
Binance weist darauf hin, dass sich die Preise nach Ende der handelsfreien Zeit und der Wiedereröffnung des zugrunde liegenden Marktes deutlich bewegen können. Dass die Lage am Wochenende ruhig erscheint, heißt nicht, dass sie auch am Montag sicher ist.
Meine Einschätzung: Tokenisierte Vermögenswerte ermöglichen einen kontinuierlicheren Handel und eine kontinuierlichere Nutzung als Sicherheit – dadurch muss auch das Risikomanagement kontinuierlicher sein.
Wenn du bStocks als Sicherheit verwendest, solltest du als Nächstes prüfen: Welcher Index wird herangezogen? Wie hoch ist der Beleihungswert? Wie groß ist dein Sicherheitspuffer? Und kannst du bei außergewöhnlichen Ereignissen auch außerhalb der Handelszeiten reagieren?
Würdest du tokenisierte US-Aktien als Sicherheit verwenden? Oder denkst du, dass „Vermögenswerte rund um die Uhr handeln zu können bedeutet, sie auch rund um die Uhr im Blick behalten zu müssen“ der größte Nachteil ist? 👇
#BStocks #代幣化美股 #RWA #幣安 #Risikomanagement
Binance gab am 20. Oktober bekannt, dass die Indexpreise für bStocks-Sicherheiten ab dem 24. Oktober um 08:00 Uhr Taiwan-Zeit dynamisch rund um die Uhr aktualisiert werden.
Die direkteste Auswirkung: Wer bStocks als Sicherheit verwendet, kann nicht davon ausgehen, dass das Risiko auf dem Konto während der Schließzeiten der US-Börsen pausiert.
📌 Geändert wird die Bewertung der Sicherheiten – nicht angekündigt, dass die US-Börsen am Wochenende öffnen
An Wochenenden, Feiertagen und während der täglichen Wartungszeiten orientiert sich der Index an den Handelspreisen auf Binance und wird mithilfe des EWMA-Modells für das Orderbuch berechnet. Einfach gesagt: Die Preissignale des Orderbuchs werden geglättet.
Binance weist außerdem darauf hin, dass der Sicherheitenwert rund um die Uhr entsprechend dem Index aktualisiert wird. Der Margin Level des Kontos oder die einheitliche Mindestmarginquote uniMMR kann sich also auch außerhalb der Handelszeiten ändern.
Drei Punkte sind besonders wichtig:
① Auch ohne neue Trades kann der Sicherheitspuffer schrumpfen
Angenommen, Positionsgröße und Kredite bleiben unverändert, aber der Wert der Sicherheiten sinkt: Dann kann sich der Abstand des Kontos zur Risikoschwelle trotzdem verringern. „Ich habe heute gar nichts gemacht“ bedeutet nicht, dass sich das Risiko nicht verändert hat.
② Begrenzte Indexbewegungen bedeuten nicht, dass auch Verluste begrenzt sind
Die Ankündigung sieht eine Begrenzung der Indexpreisbewegungen außerhalb der Handelszeiten vor. Auch beim Wechsel des Berechnungsmodus erfolgt der Übergang schrittweise. Das sind jedoch Bewertungsmechanismen und keine Garantie für den Kapitalerhalt.
③ Bei Wiedereröffnung besteht das Risiko, dass sich die Preise neu angleichen
Binance weist darauf hin, dass sich die Preise nach Ende der handelsfreien Zeit und der Wiedereröffnung des zugrunde liegenden Marktes deutlich bewegen können. Dass die Lage am Wochenende ruhig erscheint, heißt nicht, dass sie auch am Montag sicher ist.
Meine Einschätzung: Tokenisierte Vermögenswerte ermöglichen einen kontinuierlicheren Handel und eine kontinuierlichere Nutzung als Sicherheit – dadurch muss auch das Risikomanagement kontinuierlicher sein.
Wenn du bStocks als Sicherheit verwendest, solltest du als Nächstes prüfen: Welcher Index wird herangezogen? Wie hoch ist der Beleihungswert? Wie groß ist dein Sicherheitspuffer? Und kannst du bei außergewöhnlichen Ereignissen auch außerhalb der Handelszeiten reagieren?
Würdest du tokenisierte US-Aktien als Sicherheit verwenden? Oder denkst du, dass „Vermögenswerte rund um die Uhr handeln zu können bedeutet, sie auch rund um die Uhr im Blick behalten zu müssen“ der größte Nachteil ist? 👇
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