Die 10 größten Aktien im S&P 500 machten in den meisten der vergangenen 50 Jahre 20–25 % des Index aus.
Heute? Sie machen 40 % der gesamten Marktkapitalisierung aus.
Das ist nicht normal. Es ist eine beispiellose Konzentration – und der größte Teil davon entfällt auf den KI-Boom.
Was also tun, wenn du befürchtest, dass dies eine einzige riesige, überfüllte Wette ist?
Ein paar Möglichkeiten:
1. Den S&P gleichgewichten statt nach Marktkapitalisierung. So verteilst du dein Risiko auf 500 Unternehmen statt nur auf 7.
2. International investieren. Europa, Japan, Schwellenländer – dort sind die Bewertungen niedriger und die Märkte weniger stark auf Mega-Cap-Tech konzentriert.
3. Substanzwerte oder Small Caps stärker gewichten. Sie sind zurückgeblieben, was bedeutet, dass weniger KI-Euphorie in ihren Kursen steckt.
4. Mehr Bargeld oder kurzlaufende Anleihen halten. Langweilig, aber eine Absicherung, falls die größten Aktien unter Druck geraten.
5. Die Konzentration akzeptieren und nichts tun. Manchmal läuft ein erfolgreicher Trade länger weiter, als man denkt.
Die perfekte Antwort gibt es nicht. Aber wenn du nervös bist, weil 40 % deines Indexfonds von einer Handvoll KI-Aktien abhängen, bist du nicht verrückt – du passt einfach nur auf.
Heute? Sie machen 40 % der gesamten Marktkapitalisierung aus.
Das ist nicht normal. Es ist eine beispiellose Konzentration – und der größte Teil davon entfällt auf den KI-Boom.
Was also tun, wenn du befürchtest, dass dies eine einzige riesige, überfüllte Wette ist?
Ein paar Möglichkeiten:
1. Den S&P gleichgewichten statt nach Marktkapitalisierung. So verteilst du dein Risiko auf 500 Unternehmen statt nur auf 7.
2. International investieren. Europa, Japan, Schwellenländer – dort sind die Bewertungen niedriger und die Märkte weniger stark auf Mega-Cap-Tech konzentriert.
3. Substanzwerte oder Small Caps stärker gewichten. Sie sind zurückgeblieben, was bedeutet, dass weniger KI-Euphorie in ihren Kursen steckt.
4. Mehr Bargeld oder kurzlaufende Anleihen halten. Langweilig, aber eine Absicherung, falls die größten Aktien unter Druck geraten.
5. Die Konzentration akzeptieren und nichts tun. Manchmal läuft ein erfolgreicher Trade länger weiter, als man denkt.
Die perfekte Antwort gibt es nicht. Aber wenn du nervös bist, weil 40 % deines Indexfonds von einer Handvoll KI-Aktien abhängen, bist du nicht verrückt – du passt einfach nur auf.
