Cardano ist nicht tot, aber ADA’s Chart liefert Tradern derzeit kaum Grund zur Begeisterung.
ADA wird auf Binance bei etwa 0,216 US-Dollar gehandelt, nachdem der Kurs im Großteil des Oktobers stetig gefallen ist. Der Zwei-Stunden-Chart zeigt seit dem Hoch vom 6. Oktober bei etwa 0,2825 US-Dollar eine klare Abfolge tieferer Hochs und tieferer Tiefs. Damit liegt der Token rund 23 % unter diesem lokalen Hoch.
Die größere Sorge ist nicht einfach nur, dass ADA gefallen ist. Viele Altcoins hatten zuletzt zu kämpfen. Das Problem ist, dass Cardanos Kursstruktur, Momentumindikatoren, die Positionierung am Derivatemarkt und die DeFi-Aktivität gleichzeitig schwach bleiben.
Dadurch ist die Frage vielschichtiger als „Ist Cardano tot?“
Das Netzwerk wird also weiterentwickelt. Die schwierigere Frage ist, ob ADA im Vergleich zu anderen Altcoins mit hoher Marktkapitalisierung ein überzeugendes Anlageprofil bietet.
Die Kursentwicklung von ADA ist weiterhin eindeutig bearish
Ich habe den Zwei-Stunden-Chart von ADA/USDT auf Binance vom 20. Oktober gründlich analysiert.
Die im Oktober erkennbare Chartstruktur von ADA ist nicht attraktiv.
Der Kurs erreichte Anfang des Monats einen Höchststand von etwa 0,2825 US-Dollar und fiel dann in mehreren Etappen:
zunächst auf etwa 0,24 US-Dollar
dann in den Bereich von 0,225–0,23 US-Dollar
und zuletzt auf einen Tiefstand von etwa 0,2108 US-Dollar
Jede Erholung fiel schwächer aus als die vorherige.
Quelle: CoinAnk
ADA pendelt derzeit um 0,216 US-Dollar. Damit liegt die unmittelbare Unterstützungszone bei etwa 0,210–0,215 US-Dollar.
Falls dieser Bereich nicht hält, würde ich als Nächstes die Marke von 0,20 US-Dollar im Blick behalten. Sie ist sowohl eine psychologische Marke als auch ein runder Kursbereich, an dem Käufer möglicherweise erneut versuchen, den Kurs zu stützen.
Der Widerstand beginnt im Bereich von 0,22–0,225 US-Dollar. Darüber wird der Bereich von 0,23–0,235 US-Dollar wichtiger, gefolgt von etwa 0,24–0,245 US-Dollar.
Bevor ich die kurzfristige Struktur als deutlich gesünder bezeichnen würde, müsste ADA meiner Ansicht nach mindestens den Bereich von 0,23–0,24 US-Dollar zurückerobern.
Die Indikatoren sind schwach, aber nicht extrem schwach
Die Momentumwerte bestätigen die bärische Kursstruktur.
Der kurzfristige RSI liegt bei etwa 40,1, die mittelfristigen und längerfristigen Werte bei rund 42,4 beziehungsweise 42,8.
Das liegt unter dem neutralen Bereich, ist aber nicht stark überverkauft.
Mit anderen Worten: ADA ist schwach, hat aber noch nicht den extremen RSI-Wert erreicht, der den Chart automatisch für einen Mean-Reversion-Trade interessant machen würde.
Der CCI liegt bei etwa -84.
Auch das weist auf negatives Momentum hin. Der Wert ist jedoch nicht so extrem, dass ich davon ausgehen würde, die Verkäufer seien erschöpft.
Der MACD ist derzeit wohl der am wenigsten hilfreiche Indikator.
Sowohl DIF als auch DEA liegen bei etwa -0,0011, und das Histogramm ist praktisch flach. Der Indikator liegt unter null und bestätigt damit, dass das übergeordnete Momentum weiterhin negativ ist. Das nahezu flache Histogramm zeigt jedoch auch, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat.
Das kann einer Stabilisierung vorausgehen.
Das ist nicht dasselbe wie eine bullische Trendwende.
Netto-Short-Positionen haben weiterhin die Oberhand
Die Positionierungsdaten sind ein weiterer Grund, weshalb ich weiterhin vorsichtig wäre.
Der Chart zeigt Netto-Long-Positionen von rund -345 Millionen, verglichen mit Netto-Short-Positionen von etwa 269 Millionen.
Noch wichtiger ist, dass der Trend in diesen Diagrammen im gesamten sichtbaren Zeitraum für die Bullen ungünstig war.
Die Netto-Long-Positionierung hat sich seit Anfang Oktober deutlich verschlechtert, während die Netto-Short-Positionen zunahmen, als ADA fiel.
Bei den jüngsten Kerzen sind die Short-Positionen leicht zurückgegangen, doch ich würde das vorerst nicht überbewerten.
Solange der Kurs keine höheren Hochs erreicht und sich gleichzeitig die Long-Positionierung verbessert, scheinen Trader eher bereit zu sein, gegen ADA zu wetten, als aggressiv zu akkumulieren.
Die Entwicklung von Cardano ist nicht tot
An diesem Punkt wird das Argument „Cardano ist tot“ zu stark vereinfacht.
Die Entwicklung geht weiter.
Ouroboros Leios ist einer der wichtigsten Punkte auf der Roadmap. Das Upgrade soll den Durchsatz der Cardano-Basisschicht deutlich erhöhen. Jüngste Tests sollen unter Testbedingungen rund 1.000 Transaktionen pro Sekunde erreicht haben. Das übergeordnete Ziel besteht darin, eine der seit Langem bestehenden Schwächen von Cardano anzugehen: die begrenzte Skalierbarkeit.
Charles Hoskinson hat Leios als wettbewerbsrelevant bezeichnet. Jüngsten Berichten zufolge befindet sich weiterhin ein Release-Kandidat für das Cardano-Mainnet in Entwicklung.
Auch Project Catalyst erprobt ein stärker ergebnisorientiertes Fördermodell.
Kürzlich wurden zwölf Projekte aus 117 Bewerbungen für ein Pilotprojekt mit einem Umfang von rund 2 Millionen ADA ausgewählt. Dazu gehören Anwendungen für Stablecoin-Zahlungen, Kreditvergabe, tokenisierte Vermögenswerte, Identität und Lieferketten. Ein großer Teil der Förderung ist an messbare Akzeptanz geknüpft und nicht einfach nur daran, ein Produkt auf den Markt zu bringen.
Das ist eine sinnvolle Änderung, denn Cardano braucht weniger Ankündigungen und vor allem mehr tatsächliche Nutzung.
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Die größere Herausforderung ist der DeFi-Rückstand
Hier werde ich kritischer.
Cardano verfügt derzeit über einen DeFi-TVL von nur rund 62 Millionen US-Dollar. Das 24-Stunden-DEX-Volumen liegt bei etwa 1,4 Millionen US-Dollar. Im jüngsten von DefiLlama erfassten 24-Stunden-Zeitraum gab es zudem rund 14.140 aktive Adressen und 32.148 Transaktionen.
Vergleichen wir das mit Solana.
Solana verfügt derzeit über einen DeFi-TVL von etwa 5,8 Milliarden US-Dollar und ein tägliches DEX-Volumen von rund 1,4 Milliarden US-Dollar, je nach Zeitpunkt der Momentaufnahme.
Das ist kein geringer Abstand.
Cardanos TVL entspricht rund 1 % des Solana-TVL.
Und das tägliche DEX-Volumen ist um Größenordnungen geringer.
Cardano ist also zwar technisch weiterhin aktiv und hat wichtige Upgrades vor sich, doch im Vergleich zu seinen größten Wettbewerbern hat das Netzwerk nach wie vor ein ernstes Liquiditäts- und Akzeptanzproblem.
Damit müssen sich die ADA-Bullen auseinandersetzen.
Ist Cardano tot?
Nein.
Eine tote Blockchain würde die Entwicklung nicht weiter finanzieren, ihre Konsensarchitektur verbessern, neue Entwicklertools einführen und neue Anwendungen integrieren.
Die Kursentwicklung von ADA sieht derzeit jedoch schlecht aus, und die Aktivität im Cardano-Ökosystem ist im Verhältnis zu seiner Bewertung und seinem Alter zu gering, als dass ich sie ignorieren könnte.
Die Marktkapitalisierung des Tokens liegt weiterhin bei rund 8 Milliarden US-Dollar, obwohl der DeFi-TVL nur etwa 62 Millionen US-Dollar beträgt.
Das bedeutet nicht automatisch, dass ADA überbewertet ist. Die Marktkapitalisierung spiegelt Erwartungen hinsichtlich künftiger Akzeptanz, Staking, Governance und des Netzwerks insgesamt wider.
Anleger zahlen jedoch für eine Menge zukünftiger Umsetzungserfolge.
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Ist ADA vor dem nächsten Bullenmarkt ein guter Kauf?
Ich würde ADA bei 0,216 US-Dollar eher als Turnaround-Wette mit höherem Risiko einstufen denn als offensichtlichen Kauf für einen Bullenmarkt.
Es gibt Argumente für einen Kursanstieg.
Leios könnte den Durchsatz deutlich verbessern. Catalyst könnte zu mehr realer Nutzung führen. Eine bessere Stablecoin-Infrastruktur, DeFi-Tools und Anreize für Entwickler könnten den Aktivitätsrückstand allmählich verringern. Und falls der gesamte Altcoin-Markt in eine weitere spekulative Phase eintritt, braucht ADA keine perfekten Fundamentaldaten, um kräftig zuzulegen.
Doch Trader haben Alternativen.
Netzwerke wie Solana verfügen derzeit bereits über deutlich mehr Liquidität, höhere Anwendungserlöse, eine wesentlich umfangreichere DeFi-Nutzung und mehr tägliche Wirtschaftsaktivität.
Ich würde ADA also nicht allein deshalb kaufen, weil der Kurs stark gefallen ist oder weil der Token in einem früheren Zyklus über 3 US-Dollar gehandelt wurde.
Für mich wäre eine Kombination aus drei Faktoren das überzeugendere Signal:
ADA erobert die Marke von 0,23–0,24 US-Dollar zurück und durchbricht die aktuelle Struktur tieferer Hochs
Die Liquidität im Cardano-DeFi- und Stablecoin-Bereich wächst nachhaltig
Leios und andere Roadmap-Projekte führen zu messbarer Netzwerknutzung und nicht nur zu technischen Fortschritten
Bis dahin ist der Bereich von 0,210–0,215 US-Dollar die unmittelbare technische Zone, die ADA kurzfristig über Wasser hält.
Ein Verlust dieser Zone würde die Marke von 0,20 US-Dollar ins Spiel bringen.
Eine Rückeroberung von 0,23–0,24 US-Dollar würde Tradern endlich eine konstruktivere Ausgangslage bieten.
Also: Ist Cardano tot? Nein.
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Der Beitrag „Ist Cardano tot? Die Kursentwicklung von ADA wirft unangenehme Fragen auf“ erschien zuerst auf CaptainAltcoin.