Gold steht heute erneut unter Druck und hat in den vergangenen 24 Stunden rund 1,3 % an Wert verloren. Beim letzten Datenstand lag der Goldpreis bei etwa 4.119 US-Dollar. Das zeigt, wie schnell sich die Stimmung geändert hat, nachdem Gold wiederholt daran gescheitert war, sich über der Marke von 4.200 US-Dollar zu halten.
Für Gold ist das eine relativ starke Tagesbewegung. Der Grund scheint eine Kombination aus höheren Renditen von US-Staatsanleihen, einem stärkeren US-Dollar und einer geringeren Nachfrage nach sicheren Anlagen zu sein, da sich Technologiewerte erholt haben.
Der deutlichste Auslöser ist der Anleihemarkt.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen bewegte sich nach der Anleiherallye der vergangenen Woche wieder in Richtung von etwa 5,13 % bis 5,14 %. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, das keine Zinsen abwirft, und haben den Goldpreis wiederholt belastet, wenn die Zinserwartungen restriktiver ausfallen.
Der Dollar hat ebenfalls an Wert gewonnen, was teilweise auf die Schwäche des Euro zurückzuführen ist. Ein stärkerer Dollar ist für Gold in der Regel ein zusätzliches Hindernis, da das Metall für Käufer mit anderen Währungen teurer wird.
Zudem ist die unmittelbare Nachfrage nach sicheren Anlagen geringer. Der Nasdaq legte in der jüngsten US-Handelssitzung um rund 1,1 % zu, da sich Technologie- und Halbleiteraktien erholten. Dadurch ließ ein Teil der Angst nach, die Anleger zuletzt in US-Staatsanleihen und Edelmetalle getrieben hatte.
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Die Inflation sorgt weiterhin für schwierige Rahmenbedingungen beim Goldpreis
Das größere Problem ist, dass die Inflation weiterhin hoch ist.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,6 % und im Jahresvergleich um 3,7 %, während die Erzeugerpreise im Monatsverlauf um 1,3 % und gegenüber dem Vorjahr um 6,3 % zulegten. Diese Zahlen halten die Möglichkeit weiterer Straffungen durch die Federal Reserve offen, obwohl die Märkte eine Zinserhöhung im Oktober derzeit für relativ unwahrscheinlich halten.
Das schafft ein schwieriges Umfeld für den Goldpreis.
Die Inflation kann die Nachfrage nach Sachwerten stützen. Wenn Händler jedoch mit ihren Reaktionen die Realrenditen und den Dollar nach oben treiben, kann Gold trotzdem fallen.
Öl ist Teil derselben Gleichung. Brent liegt weiterhin bei etwa 110 $ und WTI bei knapp 100 $. Damit bleiben die Inflationsrisiken durch die Energiepreise bestehen, obwohl die Preise zuletzt leicht nachgegeben haben.
Aus technischer Sicht würde ich zunächst den Bereich von 4.132 bis 4.110 $ beobachten. Kitco nennt 4.132 $ als wichtige kurzfristige Unterstützung, gefolgt von etwa 4.111 $ und dann 4.070 $. Der Widerstand beginnt bei rund 4.170 bis 4.194 $, bevor der bekannte Bereich von 4.200 bis 4.220 $ wieder in den Fokus rückt.
Der heutige Rückgang des Goldpreises wirkt daher weniger wie die Reaktion auf eine einzelne Schlagzeile, sondern eher wie eine erneute makroökonomische Belastung: Die Renditen steigen wieder, der Dollar ist stark, und die Händler können eine straffere Fed-Politik vor Jahresende noch immer nicht ausschließen.
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Der Beitrag „Goldpreis heute: Darum fällt der Goldpreis“ erschien zuerst auf CaptainAltcoin.