10 Milliarden Dollar drängen in den On-Chain-„Sparpool“ – jetzt ist auch S&P dabei
Bericht der FT vom 19. Oktober: Einlagen in Krypto-Kreditvaults überschreiten 10 Milliarden Dollar
Anfang letzten Jahres waren es gerade einmal 4 Milliarden – in zwei Jahren hat sich der Betrag mehr als verdreifacht
Wer legt dort Geld an?
Fintech-Unternehmen, Treasury-Firmen für digitale Vermögenswerte und Hedgefonds
Sie überlassen ihr Geld „Kuratoren“, die Kreditstrategien auswählen und Risikolimits festlegen
Renditen von 3 % bis 10 %, bei aggressiven Strategien sogar über 20 %
Das ist eine gute Nachricht – und ein Warnsignal
Gut ist, dass Stablecoins nicht mehr einfach nur herumliegen: On-Chain gibt es jetzt „Geldmarktfonds“
Das Warnsignal: Für diese Gelder gibt es weder eine FDIC- noch eine SIPC-Versicherung
Wer 100.000 Dollar einzahlt und einen einzigen Wertverlust von 10 % erlebt,
arbeitet zehn Jahre umsonst – US-Staatsanleihen bringen auch im Ruhezustand 4 %
Deshalb trat S&P am 4. Oktober auf den Plan
Mit der VRA-Risikobewertung für Vaults, die sechs Dimensionen umfasst:
Vermögensqualität, Liquiditätsinkongruenz, Verwalter, öffentliche Blockchain, Protokoll und Governance
AAA(v) ist die niedrigste Risikostufe
Doch bislang hat kein Vault eine offizielle Bewertung erhalten
Der Markt ist schneller gewachsen als das Risikomanagement
10 Milliarden Dollar sind bereits hineingeflossen – und erst jetzt wird das Maßband angesetzt
Das ist der Prototyp eines „On-Chain-Geldmarktfonds“ – die Nachfrage ist real
Für ungenutzte Stablecoins werden Renditen gesucht; dieser Weg wird nicht verschwinden
Doch solange die Risikobewertung noch nicht ausgereift ist, sollte man Vaults nicht mit Bankeinlagen verwechseln
Bei der Auswahl eines Vaults zählen drei Dinge: Wer verwaltet ihn, was dient als Sicherheit und kann man jederzeit auszahlen lassen?
Der Anteil sollte 20 % des Stablecoin-Bestands nicht überschreiten
Geld jagt Rendite, Risiken jagen dem Geld hinterher
Daran hat sich seit hundert Jahren nichts geändert 👀
$AAVE
#加密金库存款超100亿美元 #DeFi #稳定币
Bericht der FT vom 19. Oktober: Einlagen in Krypto-Kreditvaults überschreiten 10 Milliarden Dollar
Anfang letzten Jahres waren es gerade einmal 4 Milliarden – in zwei Jahren hat sich der Betrag mehr als verdreifacht
Wer legt dort Geld an?
Fintech-Unternehmen, Treasury-Firmen für digitale Vermögenswerte und Hedgefonds
Sie überlassen ihr Geld „Kuratoren“, die Kreditstrategien auswählen und Risikolimits festlegen
Renditen von 3 % bis 10 %, bei aggressiven Strategien sogar über 20 %
Das ist eine gute Nachricht – und ein Warnsignal
Gut ist, dass Stablecoins nicht mehr einfach nur herumliegen: On-Chain gibt es jetzt „Geldmarktfonds“
Das Warnsignal: Für diese Gelder gibt es weder eine FDIC- noch eine SIPC-Versicherung
Wer 100.000 Dollar einzahlt und einen einzigen Wertverlust von 10 % erlebt,
arbeitet zehn Jahre umsonst – US-Staatsanleihen bringen auch im Ruhezustand 4 %
Deshalb trat S&P am 4. Oktober auf den Plan
Mit der VRA-Risikobewertung für Vaults, die sechs Dimensionen umfasst:
Vermögensqualität, Liquiditätsinkongruenz, Verwalter, öffentliche Blockchain, Protokoll und Governance
AAA(v) ist die niedrigste Risikostufe
Doch bislang hat kein Vault eine offizielle Bewertung erhalten
Der Markt ist schneller gewachsen als das Risikomanagement
10 Milliarden Dollar sind bereits hineingeflossen – und erst jetzt wird das Maßband angesetzt
Das ist der Prototyp eines „On-Chain-Geldmarktfonds“ – die Nachfrage ist real
Für ungenutzte Stablecoins werden Renditen gesucht; dieser Weg wird nicht verschwinden
Doch solange die Risikobewertung noch nicht ausgereift ist, sollte man Vaults nicht mit Bankeinlagen verwechseln
Bei der Auswahl eines Vaults zählen drei Dinge: Wer verwaltet ihn, was dient als Sicherheit und kann man jederzeit auszahlen lassen?
Der Anteil sollte 20 % des Stablecoin-Bestands nicht überschreiten
Geld jagt Rendite, Risiken jagen dem Geld hinterher
Daran hat sich seit hundert Jahren nichts geändert 👀
$AAVE
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