Das Gemetzel bei den Neoclouds nimmt kein Ende.
Ein GPU-Vermieter namens Elice ist gerade in Südkorea an die Börse gegangen – und hat bei einer Bewertung von 750 Mio. US-Dollar 151 Mio. US-Dollar eingesammelt. Privatanleger stürzten sich darauf: Die Emission war 400-fach überzeichnet. Das Geschäftsmodell? GPUs vermieten und die dazugehörigen Systeme betreiben.
Am ersten Handelstag verlor die Aktie 30 %. Sollte es dabei bleiben, wäre das der schlechteste Börsenstart aller Zeiten in Südkorea.
Unterdessen fiel der KOSPI um 4,2 % und liegt jetzt unter den Tiefständen vom Juli. Samsung verlor 3 %, SK Hynix 6 %.
Das ist derzeit das Umfeld für Investments in GPU-Infrastruktur. Wenn ein gehypter GPU-Vermieter in einem Markt, in dem alle unbedingt dabei sein wollten, nicht einmal den ersten Tag übersteht, sagt das einiges darüber aus, wie viel überschüssige Euphorie gerade abgebaut wurde. Die Neocloud-Aktien – $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR – stehen alle unter demselben Druck.
Die vorgelagerte Wertschöpfungskette hält sich besser als die nachgelagerte. Die Unternehmen, die die Schaufeln verkaufen (ASML, Applied Materials und die Speicherhersteller), profitieren weiterhin von einer strukturell hohen Nachfrage. Aber die Unternehmen, die Rechenleistung vermieten? Sie kämpfen in einem plötzlich überfüllten und skeptischen Markt um ihre Margen.
Beobachtet, wie sich der koreanische Halbleitersektor von hier aus entwickelt. Ein Minus von 6 % bei SK Hynix gibt Aufschluss über die Stimmung bei HBM und die Erwartungen an die KI-Investitionen. Gibt die Aktie weiter nach, dürfte das als Nächstes auf die US-Neocloud-Aktien abfärben.
Ein GPU-Vermieter namens Elice ist gerade in Südkorea an die Börse gegangen – und hat bei einer Bewertung von 750 Mio. US-Dollar 151 Mio. US-Dollar eingesammelt. Privatanleger stürzten sich darauf: Die Emission war 400-fach überzeichnet. Das Geschäftsmodell? GPUs vermieten und die dazugehörigen Systeme betreiben.
Am ersten Handelstag verlor die Aktie 30 %. Sollte es dabei bleiben, wäre das der schlechteste Börsenstart aller Zeiten in Südkorea.
Unterdessen fiel der KOSPI um 4,2 % und liegt jetzt unter den Tiefständen vom Juli. Samsung verlor 3 %, SK Hynix 6 %.
Das ist derzeit das Umfeld für Investments in GPU-Infrastruktur. Wenn ein gehypter GPU-Vermieter in einem Markt, in dem alle unbedingt dabei sein wollten, nicht einmal den ersten Tag übersteht, sagt das einiges darüber aus, wie viel überschüssige Euphorie gerade abgebaut wurde. Die Neocloud-Aktien – $CRWV $NBIS $IREN $APLD $CIFR – stehen alle unter demselben Druck.
Die vorgelagerte Wertschöpfungskette hält sich besser als die nachgelagerte. Die Unternehmen, die die Schaufeln verkaufen (ASML, Applied Materials und die Speicherhersteller), profitieren weiterhin von einer strukturell hohen Nachfrage. Aber die Unternehmen, die Rechenleistung vermieten? Sie kämpfen in einem plötzlich überfüllten und skeptischen Markt um ihre Margen.
Beobachtet, wie sich der koreanische Halbleitersektor von hier aus entwickelt. Ein Minus von 6 % bei SK Hynix gibt Aufschluss über die Stimmung bei HBM und die Erwartungen an die KI-Investitionen. Gibt die Aktie weiter nach, dürfte das als Nächstes auf die US-Neocloud-Aktien abfärben.
