Eine Rendite von 20 % klingt attraktiv – bis man fragt, was sich im Vault befindet.
DeFi-Kredit-Vaults haben einen wichtigen Meilenstein erreicht: Die Einlagen belaufen sich inzwischen auf mehr als 10 Milliarden USD, gegenüber rund 4 Milliarden zu Beginn des letzten Jahres.
Doch diesen Punkt übersehen viele Renditejäger.
Ein Vault ist nicht risikofrei, nur weil Einlagen und Transaktionen auf der Blockchain sichtbar sind.
Drei Risiken verdienen besondere Aufmerksamkeit:
Sicherheitenrisiko: Kredite können durch Vermögenswerte besichert sein, die an Wert verlieren oder sich nur schwer verkaufen lassen.
Liquiditätsrisiko: Bei angespannten Märkten können Auszahlungen schwieriger werden.
Risiko durch den Kurator: Jemand entscheidet weiterhin über die Kreditstrategie, die Risikolimits und das Engagement in verschiedene Vermögenswerte.
Meine Einschätzung: Der nächste Prüfstein für DeFi-Renditeprodukte ist nicht nur, wie viel Kapital sie anziehen. Entscheidend ist, wie transparent sie mit Risiken umgehen, wenn sich die Märkte gegen sie wenden.
Eine hohe beworbene APY ist eine mögliche Rendite, kein Beweis für Sicherheit.
Was ist dir bei der Bewertung eines DeFi-Vaults wichtiger: APY, die Qualität der Sicherheiten oder die bisherige Erfolgsbilanz des Kurators?
#DeFi #ETH #crypto #RiskManagement #yield
DeFi-Kredit-Vaults haben einen wichtigen Meilenstein erreicht: Die Einlagen belaufen sich inzwischen auf mehr als 10 Milliarden USD, gegenüber rund 4 Milliarden zu Beginn des letzten Jahres.
Doch diesen Punkt übersehen viele Renditejäger.
Ein Vault ist nicht risikofrei, nur weil Einlagen und Transaktionen auf der Blockchain sichtbar sind.
Drei Risiken verdienen besondere Aufmerksamkeit:
Sicherheitenrisiko: Kredite können durch Vermögenswerte besichert sein, die an Wert verlieren oder sich nur schwer verkaufen lassen.
Liquiditätsrisiko: Bei angespannten Märkten können Auszahlungen schwieriger werden.
Risiko durch den Kurator: Jemand entscheidet weiterhin über die Kreditstrategie, die Risikolimits und das Engagement in verschiedene Vermögenswerte.
Meine Einschätzung: Der nächste Prüfstein für DeFi-Renditeprodukte ist nicht nur, wie viel Kapital sie anziehen. Entscheidend ist, wie transparent sie mit Risiken umgehen, wenn sich die Märkte gegen sie wenden.
Eine hohe beworbene APY ist eine mögliche Rendite, kein Beweis für Sicherheit.
Was ist dir bei der Bewertung eines DeFi-Vaults wichtiger: APY, die Qualität der Sicherheiten oder die bisherige Erfolgsbilanz des Kurators?
#DeFi #ETH #crypto #RiskManagement #yield