$Q Rückblick: Verdopplung an einem Tag – Short-Positionen mussten zurückkaufen, nicht Long-Positionen wurden aufgestockt
Marktlage: Der aktuelle Kurs von Q im Gate-Perpetual liegt bei etwa 0.1293, rund +82.6 % in 24 Stunden. Tageshoch: 0.153, Tagestief: 0.0666, 24-Stunden-Handelsvolumen: etwa 102 Mio. U. Die Funding-Rate liegt bei -0.093 %/4h, die Shorts zahlen also. Der Perpetual liegt leicht unter dem Index (etwa 0.1302) und wird mit einem kleinen Abschlag gehandelt. BTC steht im selben Zeitraum bei etwa 81712 (+0.15 %). Der Gesamtmarkt hat sich kaum bewegt – das ist eine eigene Kursbewegung.
Rückblick auf den Verlauf:
Gestern von 14 bis 19 Uhr lag das stündliche Volumen bei etwa 400.000 bis 1,2 Mio. U. Der Kurs konsolidierte die morgendliche Bewegung zwischen 0.0665 und 0.0747.
Von 20 bis 22 Uhr betrug das stündliche Volumen etwa 1,5 bis 2,1 Mio. U. Der Kurs stieg stufenweise auf 0.0837.
Um 23 Uhr wurden etwa 10,3 Mio. U und um 0 Uhr etwa 16,09 Mio. U umgesetzt. Innerhalb von zwei Stunden stieg der Kurs von 0.083 auf 0.134 – das war der Hauptanstieg der gesamten Bewegung. In der Stunde um 0 Uhr wurden Short-Positionen im Umfang von etwa 210.000 U zwangsliquidiert, der höchste Wert in diesem Zeitraum.
Von 1 bis 7 Uhr schwankte der Kurs seitwärts zwischen 0.1035 und 0.128. Um 6 Uhr fiel er kurz bis auf 0.1035, machte den Rückgang aber noch in derselben Stunde wieder wett.
Von 8 bis 11 Uhr kam es zu starken Schwankungen: Um 9 Uhr wurden etwa 8,91 Mio. U umgesetzt. Der Kurs fiel zunächst auf 0.0958 und erholte sich dann wieder auf 0.12. Um 10 Uhr lag das Volumen bei etwa 10,31 Mio. U; der Kurs erreichte mit 0.153 ein Tageshoch. Allein die erste 5-Minuten-Kerze machte etwa 3,02 Mio. U aus. Um 11 Uhr wurden etwa 14,36 Mio. U umgesetzt – eine heftige Gegenbewegung drückte den Kurs auf 0.0956. Das war die größte Kerze des Tages.
Um 12 Uhr sank das Volumen auf etwa 5,29 Mio. U. Um 13 Uhr lag es bei etwa 5,62 Mio. U, und der Kurs erholte sich wieder auf 0.13. Seit 14 Uhr wurden etwa 2,14 Mio. U umgesetzt; der Kurs bewegt sich seitwärts zwischen 0.128 und 0.138.
Der zentrale Widerspruch: Der Kurs hat sich verdoppelt, das Open Interest ist aber nicht mitgestiegen.
Das Open Interest auf Gate, in U gerechnet, stieg von etwa 4,24 Mio. U gestern um 15 Uhr auf aktuell etwa 5,59 Mio. U – ein Zuwachs von nur rund 30 %. Der Kurs hat sich dagegen verdoppelt; umgerechnet in Kontrakte ist die Anzahl sogar um fast 30 % gesunken. Das Verhältnis der Long- zu Short-Konten lag durchgehend zwischen 0.37 und 0.52; es gab ungefähr doppelt so viele Konten mit Short- wie mit Long-Positionen. Zusammen mit der negativen Funding-Rate und dem Abschlag spricht das eher dafür, dass Shorts im Verlauf zum Schließen gezwungen wurden und zurückkaufen mussten, als dafür, dass neue Long-Positionen aufgebaut wurden.
Ein paar Einschätzungen:
Erstens: Bei einer durch einen Short Squeeze getriebenen Bewegung ist die Short-Positionierung selbst der Treibstoff. Die Zahl der Kontrakte sinkt – der Treibstoff wird also verbraucht. Für weitere Kursanstiege braucht es anschließend echte Anschlusskäufe.
Zweitens: 0.0956 wurde am Vormittag zweimal getestet (um 9 und um 11 Uhr), und der Kurs erholte sich beide Male. Das ist derzeit die klarste Trennlinie zwischen Longs und Shorts.
Drittens: 0.153 wurde beim Short Squeeze um 10 Uhr erreicht. Kurzfristig dürfte es schwierig sein, dieses Niveau erneut zu überwinden.
Wichtige Marken: Hält sich der Kurs über 0.0956 und bleibt die Funding-Rate negativ, ist die Struktur intakt und der Short Squeeze noch nicht vorbei. Erst wenn der Kurs wieder über 0.138 steigt, rückt 0.153 in den Blick.
Was, wenn ich falschliege? Fällt der Kurs unter hohem Volumen unter 0.0956, während die Funding-Rate positiv wird und die Zahl der Kontrakte wieder steigt, würde das bedeuten, dass nun Longs den steigenden Kursen hinterherlaufen und als Käufer einsteigen. Dann wäre aus dem Short Squeeze ein Abverkauf geworden und meine Einschätzung der Struktur hinfällig.
Ein Rückblick auf meinen gestrigen Beitrag zu $BTW : Ich schrieb, dass die Stufe bei 2.21–2.25 intakt bleiben müsse, ein Rückfall unter 2.08 als gescheiterter Ausbruch gelten würde und 2.36 nur beobachtet, aber nicht gejagt werden sollte. Im Ergebnis erreichte der Kurs in der Stunde meines Posts ein Hoch von 2.422 und fiel auf ein Tief von 2.177. Um 23 Uhr lag das Tief bei 2.09. Die von mir eingezeichnete Stufe brach also schon innerhalb einer Stunde – die Spanne war zu eng angesetzt. 2.08 ging jedoch nicht verloren, und von 1 bis 3 Uhr nachts stieg der Kurs direkt auf 2.683. Aktuell liegt er bei etwa 2.418; heute Morgen um 8 Uhr fiel er zeitweise auf 2.267 zurück. Die Einschätzung der Struktur war richtig, aber die Unterstützung war zu knapp bemessen. Das halte ich fest.
Nur eine Aufzeichnung zur Nachbetrachtung, keine Anlageempfehlung.
Marktlage: Der aktuelle Kurs von Q im Gate-Perpetual liegt bei etwa 0.1293, rund +82.6 % in 24 Stunden. Tageshoch: 0.153, Tagestief: 0.0666, 24-Stunden-Handelsvolumen: etwa 102 Mio. U. Die Funding-Rate liegt bei -0.093 %/4h, die Shorts zahlen also. Der Perpetual liegt leicht unter dem Index (etwa 0.1302) und wird mit einem kleinen Abschlag gehandelt. BTC steht im selben Zeitraum bei etwa 81712 (+0.15 %). Der Gesamtmarkt hat sich kaum bewegt – das ist eine eigene Kursbewegung.
Rückblick auf den Verlauf:
Gestern von 14 bis 19 Uhr lag das stündliche Volumen bei etwa 400.000 bis 1,2 Mio. U. Der Kurs konsolidierte die morgendliche Bewegung zwischen 0.0665 und 0.0747.
Von 20 bis 22 Uhr betrug das stündliche Volumen etwa 1,5 bis 2,1 Mio. U. Der Kurs stieg stufenweise auf 0.0837.
Um 23 Uhr wurden etwa 10,3 Mio. U und um 0 Uhr etwa 16,09 Mio. U umgesetzt. Innerhalb von zwei Stunden stieg der Kurs von 0.083 auf 0.134 – das war der Hauptanstieg der gesamten Bewegung. In der Stunde um 0 Uhr wurden Short-Positionen im Umfang von etwa 210.000 U zwangsliquidiert, der höchste Wert in diesem Zeitraum.
Von 1 bis 7 Uhr schwankte der Kurs seitwärts zwischen 0.1035 und 0.128. Um 6 Uhr fiel er kurz bis auf 0.1035, machte den Rückgang aber noch in derselben Stunde wieder wett.
Von 8 bis 11 Uhr kam es zu starken Schwankungen: Um 9 Uhr wurden etwa 8,91 Mio. U umgesetzt. Der Kurs fiel zunächst auf 0.0958 und erholte sich dann wieder auf 0.12. Um 10 Uhr lag das Volumen bei etwa 10,31 Mio. U; der Kurs erreichte mit 0.153 ein Tageshoch. Allein die erste 5-Minuten-Kerze machte etwa 3,02 Mio. U aus. Um 11 Uhr wurden etwa 14,36 Mio. U umgesetzt – eine heftige Gegenbewegung drückte den Kurs auf 0.0956. Das war die größte Kerze des Tages.
Um 12 Uhr sank das Volumen auf etwa 5,29 Mio. U. Um 13 Uhr lag es bei etwa 5,62 Mio. U, und der Kurs erholte sich wieder auf 0.13. Seit 14 Uhr wurden etwa 2,14 Mio. U umgesetzt; der Kurs bewegt sich seitwärts zwischen 0.128 und 0.138.
Der zentrale Widerspruch: Der Kurs hat sich verdoppelt, das Open Interest ist aber nicht mitgestiegen.
Das Open Interest auf Gate, in U gerechnet, stieg von etwa 4,24 Mio. U gestern um 15 Uhr auf aktuell etwa 5,59 Mio. U – ein Zuwachs von nur rund 30 %. Der Kurs hat sich dagegen verdoppelt; umgerechnet in Kontrakte ist die Anzahl sogar um fast 30 % gesunken. Das Verhältnis der Long- zu Short-Konten lag durchgehend zwischen 0.37 und 0.52; es gab ungefähr doppelt so viele Konten mit Short- wie mit Long-Positionen. Zusammen mit der negativen Funding-Rate und dem Abschlag spricht das eher dafür, dass Shorts im Verlauf zum Schließen gezwungen wurden und zurückkaufen mussten, als dafür, dass neue Long-Positionen aufgebaut wurden.
Ein paar Einschätzungen:
Erstens: Bei einer durch einen Short Squeeze getriebenen Bewegung ist die Short-Positionierung selbst der Treibstoff. Die Zahl der Kontrakte sinkt – der Treibstoff wird also verbraucht. Für weitere Kursanstiege braucht es anschließend echte Anschlusskäufe.
Zweitens: 0.0956 wurde am Vormittag zweimal getestet (um 9 und um 11 Uhr), und der Kurs erholte sich beide Male. Das ist derzeit die klarste Trennlinie zwischen Longs und Shorts.
Drittens: 0.153 wurde beim Short Squeeze um 10 Uhr erreicht. Kurzfristig dürfte es schwierig sein, dieses Niveau erneut zu überwinden.
Wichtige Marken: Hält sich der Kurs über 0.0956 und bleibt die Funding-Rate negativ, ist die Struktur intakt und der Short Squeeze noch nicht vorbei. Erst wenn der Kurs wieder über 0.138 steigt, rückt 0.153 in den Blick.
Was, wenn ich falschliege? Fällt der Kurs unter hohem Volumen unter 0.0956, während die Funding-Rate positiv wird und die Zahl der Kontrakte wieder steigt, würde das bedeuten, dass nun Longs den steigenden Kursen hinterherlaufen und als Käufer einsteigen. Dann wäre aus dem Short Squeeze ein Abverkauf geworden und meine Einschätzung der Struktur hinfällig.
Ein Rückblick auf meinen gestrigen Beitrag zu $BTW : Ich schrieb, dass die Stufe bei 2.21–2.25 intakt bleiben müsse, ein Rückfall unter 2.08 als gescheiterter Ausbruch gelten würde und 2.36 nur beobachtet, aber nicht gejagt werden sollte. Im Ergebnis erreichte der Kurs in der Stunde meines Posts ein Hoch von 2.422 und fiel auf ein Tief von 2.177. Um 23 Uhr lag das Tief bei 2.09. Die von mir eingezeichnete Stufe brach also schon innerhalb einer Stunde – die Spanne war zu eng angesetzt. 2.08 ging jedoch nicht verloren, und von 1 bis 3 Uhr nachts stieg der Kurs direkt auf 2.683. Aktuell liegt er bei etwa 2.418; heute Morgen um 8 Uhr fiel er zeitweise auf 2.267 zurück. Die Einschätzung der Struktur war richtig, aber die Unterstützung war zu knapp bemessen. Das halte ich fest.
Nur eine Aufzeichnung zur Nachbetrachtung, keine Anlageempfehlung.