Die Marktentwicklung ist derzeit etwas ungewöhnlich: Wenn die AI-Aktien aus der Lieferkette fallen, sinken auch die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen. Ein Teil des Kapitals sucht offenbar bereits Sicherheit und nimmt die AI-Lieferkette erneut genauer unter die Lupe. Genauere Klarheit dürfte sich aber erst im Laufe der nächsten Woche ergeben.

Die kurzfristige Stimmung ist inzwischen überverkauft. Sobald diese Erholungsbewegung abgeschlossen ist, sollten wir die weitere Marktentwicklung beobachten. Kapital beginnt, sich aus der AI-Lieferkette umzuschichten. Bei Short-Positionen in Unternehmen ohne Cashflow ist das Chance-Risiko-Verhältnis weiterhin etwas günstiger.

Daher ist es bei den aktuellen Kursen nicht mehr besonders aussichtsreich, weiterhin auf fallende Speicheraktien zu setzen. Das heißt nicht, dass sie nicht weiter fallen können, aber das Abwärtspotenzial dürfte begrenzt sein – es sei denn, ein Schwarzer Schwan löst einen massiven Einbruch aus. Das wäre dann vielmehr eine Gelegenheit, auf einen günstigen Einstieg zum Kauf zu warten.

Bei Short-Positionen auf optische Module ist es daher besser, keine Verluste zu haben.
Wenn der Markt steigt, fällt die Erholung gering aus. Wenn der Markt fällt, fällt er am stärksten. Der Markt hat die Antwort bereits gegeben.
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