Jede Aktie, die ALPHATICA bei der Gewinnqualität als bearish oder neutral eingestuft hat, wurde schwer abgestraft. Jede einzelne.
Die Liste: $APP, $CRWD, $CAT, $TSLA, $INTC, $INTU, $CAR, $COHR, $JEF.
Das Muster ist eindeutig: Wenn sich das Signal zur Bilanzqualität dreht, folgt die Aktie. Nicht manchmal. Jedes Mal.
Ihre Einschätzung: Bis die Zwischenwahlen vorbei sind, sollte man sich auf Unternehmen mit makellosen Bilanzen beschränken. Die These lautet, dass Warnsignale in der Bilanzierung – aufgeblähtes Betriebskapital, Tricks bei der Umsatzrealisierung, Probleme bei der Cashflow-Umwandlung – im Aktienkurs sichtbar werden, bevor die Schlagzeilenzahlen einbrechen. Das ist klassische forensische Bilanzanalyse als Frühindikator.
Interessant daran ist die große Bandbreite. Dabei sind Unternehmenssoftware ($CRWD, $APP), Industrieunternehmen ($CAT), Halbleiter ($INTC), Fintech ($INTU), Automobilunternehmen ($CAR) und Spezialoptik ($COHR). Der gemeinsame Nenner ist nicht die Branche – sondern Belastungen der Bilanz, die in den Fußnoten auftauchen, bevor sie sich in den Prognosen niederschlagen.
Bei den Zwischenwahlen geht es um Klarheit in der Politik und die fiskalische Ausrichtung. Solange das nicht geklärt ist, zählt Qualität ihrer Ansicht nach mehr als Wachstumskennzahlen. Anders gesagt: Wenn die Fußnoten im 10-K nicht schlüssig sind, sollte man sich nicht dagegenstellen.
Eine solche Erfolgsbilanz ist kein Zufall. Es lohnt sich, darauf zu achten, was sie als Nächstes markieren.
Die Liste: $APP, $CRWD, $CAT, $TSLA, $INTC, $INTU, $CAR, $COHR, $JEF.
Das Muster ist eindeutig: Wenn sich das Signal zur Bilanzqualität dreht, folgt die Aktie. Nicht manchmal. Jedes Mal.
Ihre Einschätzung: Bis die Zwischenwahlen vorbei sind, sollte man sich auf Unternehmen mit makellosen Bilanzen beschränken. Die These lautet, dass Warnsignale in der Bilanzierung – aufgeblähtes Betriebskapital, Tricks bei der Umsatzrealisierung, Probleme bei der Cashflow-Umwandlung – im Aktienkurs sichtbar werden, bevor die Schlagzeilenzahlen einbrechen. Das ist klassische forensische Bilanzanalyse als Frühindikator.
Interessant daran ist die große Bandbreite. Dabei sind Unternehmenssoftware ($CRWD, $APP), Industrieunternehmen ($CAT), Halbleiter ($INTC), Fintech ($INTU), Automobilunternehmen ($CAR) und Spezialoptik ($COHR). Der gemeinsame Nenner ist nicht die Branche – sondern Belastungen der Bilanz, die in den Fußnoten auftauchen, bevor sie sich in den Prognosen niederschlagen.
Bei den Zwischenwahlen geht es um Klarheit in der Politik und die fiskalische Ausrichtung. Solange das nicht geklärt ist, zählt Qualität ihrer Ansicht nach mehr als Wachstumskennzahlen. Anders gesagt: Wenn die Fußnoten im 10-K nicht schlüssig sind, sollte man sich nicht dagegenstellen.
Eine solche Erfolgsbilanz ist kein Zufall. Es lohnt sich, darauf zu achten, was sie als Nächstes markieren.