📊 #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% Marktlärm vs. makroökonomische Realität
Die Schlagzeilenzahl deutet auf eine Wahrscheinlichkeit von 17 % für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober hin. Ein genauerer Blick auf widersprüchliche Datenquellen zeigt jedoch einen Markt, der mit uneinheitlichen Signalen und makroökonomischen Spannungen ringt.
Widersprüchliche Erwartungen und Datenquellen
Barron's (16. Okt.): Bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf 33,8 % – ein leichter Anstieg gegenüber 33,2 % am Vortag.
Eastmoney / Cailianshe (16. Okt.): Schätzte die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, auf 71,8 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 28,2 %.
InvestmentNews (14. Okt.): Berichtete, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober nach einem überraschend hohen Kern-CPI-Wert auf 51,5 % hochgeschnellt sei – nach 23,8 % nur einen Tag zuvor.
Wichtige makroökonomische und marktbestimmende Faktoren
1. Hartnäckige Inflation: Der PPI für September lag annualisiert bei 6,3 % (gegenüber erwarteten 5,3 %), während der Kern-PPI 5,0 % erreichte (gegenüber erwarteten 4,4 %). Dem war am Vortag ein überraschend hoher CPI-Wert vorausgegangen, der die vorherrschende Erzählung einer „Disinflation“ infrage stellte.
2. Widerstandsfähigkeit von Bitcoin: Nach der Veröffentlichung des überraschend hohen PPI fiel BTC kurzzeitig unter 80.000 $, den niedrigsten Stand seit dem 18. September, erholte sich dann aber rasch wieder in den Bereich von 82.000 $. Diese Reaktion deutet darauf hin, dass der Markt kaum auf eine überraschende Zinserhöhung eingestellt war.
3. Kapitalabflüsse institutioneller Anleger:
Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten am 14. Oktober Nettoabflüsse von 261 Mio. $ und am folgenden Tag von 262 Mio. $.
Ethereum-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 130 Mio. $.
Solana-ETFs verlängerten ihre Verlustserie auf 8 aufeinanderfolgende Handelssitzungen.
⚠️ Ausblick und Beobachtungspunkte
Angesichts der jüngsten überraschend hohen Inflationswerte scheint die in den Schlagzeilen genannte Wahrscheinlichkeit von 17 % veraltet. Während Bitcoins Halt der Unterstützung bei 80.000 $ auf eine solide zugrunde liegende Nachfrage hindeutet, bleiben risikoreichere Anlageklassen insgesamt anfällig.
Nächster Impuls: Behalten Sie die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen genau im Blick. Ein Ausbruch nach oben dürfte den Druck auf Kryptomärkte und traditionelle Risikomärkte gleichermaßen erhöhen.
#CPIWatch #Fed #Bitcoin $BTC
Die Schlagzeilenzahl deutet auf eine Wahrscheinlichkeit von 17 % für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober hin. Ein genauerer Blick auf widersprüchliche Datenquellen zeigt jedoch einen Markt, der mit uneinheitlichen Signalen und makroökonomischen Spannungen ringt.
Widersprüchliche Erwartungen und Datenquellen
Barron's (16. Okt.): Bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf 33,8 % – ein leichter Anstieg gegenüber 33,2 % am Vortag.
Eastmoney / Cailianshe (16. Okt.): Schätzte die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, auf 71,8 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 28,2 %.
InvestmentNews (14. Okt.): Berichtete, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober nach einem überraschend hohen Kern-CPI-Wert auf 51,5 % hochgeschnellt sei – nach 23,8 % nur einen Tag zuvor.
Wichtige makroökonomische und marktbestimmende Faktoren
1. Hartnäckige Inflation: Der PPI für September lag annualisiert bei 6,3 % (gegenüber erwarteten 5,3 %), während der Kern-PPI 5,0 % erreichte (gegenüber erwarteten 4,4 %). Dem war am Vortag ein überraschend hoher CPI-Wert vorausgegangen, der die vorherrschende Erzählung einer „Disinflation“ infrage stellte.
2. Widerstandsfähigkeit von Bitcoin: Nach der Veröffentlichung des überraschend hohen PPI fiel BTC kurzzeitig unter 80.000 $, den niedrigsten Stand seit dem 18. September, erholte sich dann aber rasch wieder in den Bereich von 82.000 $. Diese Reaktion deutet darauf hin, dass der Markt kaum auf eine überraschende Zinserhöhung eingestellt war.
3. Kapitalabflüsse institutioneller Anleger:
Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten am 14. Oktober Nettoabflüsse von 261 Mio. $ und am folgenden Tag von 262 Mio. $.
Ethereum-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 130 Mio. $.
Solana-ETFs verlängerten ihre Verlustserie auf 8 aufeinanderfolgende Handelssitzungen.
⚠️ Ausblick und Beobachtungspunkte
Angesichts der jüngsten überraschend hohen Inflationswerte scheint die in den Schlagzeilen genannte Wahrscheinlichkeit von 17 % veraltet. Während Bitcoins Halt der Unterstützung bei 80.000 $ auf eine solide zugrunde liegende Nachfrage hindeutet, bleiben risikoreichere Anlageklassen insgesamt anfällig.
Nächster Impuls: Behalten Sie die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen genau im Blick. Ein Ausbruch nach oben dürfte den Druck auf Kryptomärkte und traditionelle Risikomärkte gleichermaßen erhöhen.
#CPIWatch #Fed #Bitcoin $BTC