Thema Zinserhöhung im Oktober gewinnt an Fahrt｜17 % sind nur eine momentane Markteinschätzung｜BTC fällt zurück auf 81.100 US-Dollar – ich steige nicht ein
Meine Haltung: erst absichern, dann über eine Erholung sprechen. Das Thema #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% unter den Trending Topics auf Binance Square wird von immer mehr Menschen diskutiert. Die „rund 17 %“ in der Überschrift sind jedoch eine Marktwahrscheinlichkeit und keine Zusage der Federal Reserve. Erst recht darf man daraus nicht machen, dass bereits beschlossen sei, im Oktober die Zinsen nicht anzuheben. Laut der offiziellen Erläuterung der CME zu FedWatch werden die Wahrscheinlichkeiten für die Zinsszenarien der einzelnen Sitzungen aus den Preisen von 30-Tage-Fed-Funds-Futures abgeleitet; ändern sich die Marktpreise, ändert sich auch die Anzeige. Den exakten Prozentsatz zum jetzigen Zeitpunkt kann ich anhand der öffentlichen Seite nicht unabhängig verifizieren. Deshalb behandle ich die 17 % lediglich als Momentaufnahme, auf die sich dieses Trendthema bezieht. Aus dem offiziellen Kalender der Fed geht hervor, dass die nächste reguläre Sitzung am 27.–28. Oktober stattfindet. Derzeit ist die jüngste offiziell bestätigte geldpolitische Entscheidung weiterhin die Zinserhöhung um 25 Basispunkte vom 16. September, durch die die Zielspanne auf 3,75 %–4,00 % angehoben wurde. Erwartungen, Termine und offizielle Beschlüsse sind drei verschiedene Dinge.
Warum ist das für Bitcoin wichtig? Sinkende Zinserwartungen können den Druck durch die Finanzierungskosten des US-Dollars üblicherweise mindern und Risikoanlagen eine Verschnaufpause verschaffen. Der BTC-Kurs wird jedoch auch von der Spotnachfrage, ETF-Zuflüssen, Liquidationen gehebelter Positionen und Erwartungen hinsichtlich der Unternehmensbestände beeinflusst. Ein beliebtes Schlagwort zu einer Wahrscheinlichkeit lässt sich daher nicht direkt in einen Kursanstieg umrechnen. In der letzten Runde haben wir über das Thema „die 82.000 zurückerobern“ gesprochen. Das bezog sich auf das damalige Kursgeschehen und sollte nicht so dargestellt werden, als halte sich der Kurs auch jetzt noch stabil über dieser Marke. Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD bei Kraken bei etwa 81.098 US-Dollar; das 24-Stunden-Hoch betrug 82.826, das Tief 81.046 und der Tageseröffnungskurs etwa 82.135 US-Dollar. Der Kurs ist bereits wieder unter 82.000 gefallen und befindet sich nahe dem unteren Ende der Handelsspanne. Diese tatsächliche Entwicklung passt nicht zur vereinfachten Erzählung, dass der Kurs sofort steigt, sobald der Zinsdruck nachlässt. Zumindest zeigt sie, dass eine Bestätigung durch die Käufer bislang aussteht.
Die weitere Entwicklung würde ich auf zwei Ebenen beobachten. Auf der Makroebene geht es darum, ob die vom CME abgeleitete Wahrscheinlichkeit nach neuen Inflations- und Arbeitsmarktdaten niedrig bleibt; außerdem warte ich auf die offizielle Erklärung zur Oktobersitzung. Auf Kursebene beobachte ich, ob BTC den Bereich um den Eröffnungskurs von 82.135 US-Dollar zurückerobern und anschließend das Hoch der Handelsspanne bei 82.826 US-Dollar überwinden und halten kann. Sollte die Wahrscheinlichkeit weiter sinken, BTC die genannten Marken aber nicht zurückerobern, würde ich den vom Kurs angezeigten Angebots- und Nachfrageverhältnissen mehr Gewicht geben, statt meine Position aufzustocken. Fällt der Kurs dagegen unter 81.046 US-Dollar, wäre die kurzfristige Erholungsthese widerlegt; dann hat Absicherung Vorrang. Auch die täglichen Nettoflüsse der ETFs sollten anhand der endgültigen Tabelle für den jeweiligen Handelstag beurteilt werden. Noch nicht aktualisierte Zahlen eignen sich nicht dazu, jede Minute der Kursbewegung zu erklären.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt keine neue Position eröffnen. Als mögliche Richtung käme nur ein kleiner Long-Einstieg am Spotmarkt infrage, keinesfalls mit hoher Hebelwirkung. Als Einstiegssignal müsste der Kurs zunächst wieder über 82.135 US-Dollar steigen, anschließend 82.826 US-Dollar überzeugend durchbrechen und nach einem Rücksetzer über dieser Marke bleiben. Erst dann würde ich höchstens 2 % des Gesamtkapitals einsetzen, aufgeteilt auf zwei Käufe. Das erste Ziel läge bei etwa 84.000 US-Dollar. Dort würde ich zunächst die Hälfte verkaufen und die verbleibende Position ungefähr am Einstiegskurs absichern. Fällt der Kurs nach dem Einstieg anhaltend unter 82.135 US-Dollar zurück, würde ich sofort aussteigen. Sollte er danach auch die Marke von 81.046 US-Dollar unterschreiten, würde ich die gesamte Position schließen und den Long-Plan verwerfen. Sollten neue Daten die Zinserwartungen nach oben treiben oder die Fed in ihrer Erklärung einen anderen Ton anschlagen, würde ich den Handel ebenfalls zunächst aussetzen und die Lage neu bewerten. Eine unsichere Wahrscheinlichkeit als sichere Antwort zu behandeln, ist der Fehler, den man in dieser Runde am meisten vermeiden sollte.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung: erst absichern, dann über eine Erholung sprechen. Das Thema #OctoberFedHikeOddsFallToAround17% unter den Trending Topics auf Binance Square wird von immer mehr Menschen diskutiert. Die „rund 17 %“ in der Überschrift sind jedoch eine Marktwahrscheinlichkeit und keine Zusage der Federal Reserve. Erst recht darf man daraus nicht machen, dass bereits beschlossen sei, im Oktober die Zinsen nicht anzuheben. Laut der offiziellen Erläuterung der CME zu FedWatch werden die Wahrscheinlichkeiten für die Zinsszenarien der einzelnen Sitzungen aus den Preisen von 30-Tage-Fed-Funds-Futures abgeleitet; ändern sich die Marktpreise, ändert sich auch die Anzeige. Den exakten Prozentsatz zum jetzigen Zeitpunkt kann ich anhand der öffentlichen Seite nicht unabhängig verifizieren. Deshalb behandle ich die 17 % lediglich als Momentaufnahme, auf die sich dieses Trendthema bezieht. Aus dem offiziellen Kalender der Fed geht hervor, dass die nächste reguläre Sitzung am 27.–28. Oktober stattfindet. Derzeit ist die jüngste offiziell bestätigte geldpolitische Entscheidung weiterhin die Zinserhöhung um 25 Basispunkte vom 16. September, durch die die Zielspanne auf 3,75 %–4,00 % angehoben wurde. Erwartungen, Termine und offizielle Beschlüsse sind drei verschiedene Dinge.
Warum ist das für Bitcoin wichtig? Sinkende Zinserwartungen können den Druck durch die Finanzierungskosten des US-Dollars üblicherweise mindern und Risikoanlagen eine Verschnaufpause verschaffen. Der BTC-Kurs wird jedoch auch von der Spotnachfrage, ETF-Zuflüssen, Liquidationen gehebelter Positionen und Erwartungen hinsichtlich der Unternehmensbestände beeinflusst. Ein beliebtes Schlagwort zu einer Wahrscheinlichkeit lässt sich daher nicht direkt in einen Kursanstieg umrechnen. In der letzten Runde haben wir über das Thema „die 82.000 zurückerobern“ gesprochen. Das bezog sich auf das damalige Kursgeschehen und sollte nicht so dargestellt werden, als halte sich der Kurs auch jetzt noch stabil über dieser Marke. Zum Zeitpunkt der Erstellung lag BTC/USD bei Kraken bei etwa 81.098 US-Dollar; das 24-Stunden-Hoch betrug 82.826, das Tief 81.046 und der Tageseröffnungskurs etwa 82.135 US-Dollar. Der Kurs ist bereits wieder unter 82.000 gefallen und befindet sich nahe dem unteren Ende der Handelsspanne. Diese tatsächliche Entwicklung passt nicht zur vereinfachten Erzählung, dass der Kurs sofort steigt, sobald der Zinsdruck nachlässt. Zumindest zeigt sie, dass eine Bestätigung durch die Käufer bislang aussteht.
Die weitere Entwicklung würde ich auf zwei Ebenen beobachten. Auf der Makroebene geht es darum, ob die vom CME abgeleitete Wahrscheinlichkeit nach neuen Inflations- und Arbeitsmarktdaten niedrig bleibt; außerdem warte ich auf die offizielle Erklärung zur Oktobersitzung. Auf Kursebene beobachte ich, ob BTC den Bereich um den Eröffnungskurs von 82.135 US-Dollar zurückerobern und anschließend das Hoch der Handelsspanne bei 82.826 US-Dollar überwinden und halten kann. Sollte die Wahrscheinlichkeit weiter sinken, BTC die genannten Marken aber nicht zurückerobern, würde ich den vom Kurs angezeigten Angebots- und Nachfrageverhältnissen mehr Gewicht geben, statt meine Position aufzustocken. Fällt der Kurs dagegen unter 81.046 US-Dollar, wäre die kurzfristige Erholungsthese widerlegt; dann hat Absicherung Vorrang. Auch die täglichen Nettoflüsse der ETFs sollten anhand der endgültigen Tabelle für den jeweiligen Handelstag beurteilt werden. Noch nicht aktualisierte Zahlen eignen sich nicht dazu, jede Minute der Kursbewegung zu erklären.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt keine neue Position eröffnen. Als mögliche Richtung käme nur ein kleiner Long-Einstieg am Spotmarkt infrage, keinesfalls mit hoher Hebelwirkung. Als Einstiegssignal müsste der Kurs zunächst wieder über 82.135 US-Dollar steigen, anschließend 82.826 US-Dollar überzeugend durchbrechen und nach einem Rücksetzer über dieser Marke bleiben. Erst dann würde ich höchstens 2 % des Gesamtkapitals einsetzen, aufgeteilt auf zwei Käufe. Das erste Ziel läge bei etwa 84.000 US-Dollar. Dort würde ich zunächst die Hälfte verkaufen und die verbleibende Position ungefähr am Einstiegskurs absichern. Fällt der Kurs nach dem Einstieg anhaltend unter 82.135 US-Dollar zurück, würde ich sofort aussteigen. Sollte er danach auch die Marke von 81.046 US-Dollar unterschreiten, würde ich die gesamte Position schließen und den Long-Plan verwerfen. Sollten neue Daten die Zinserwartungen nach oben treiben oder die Fed in ihrer Erklärung einen anderen Ton anschlagen, würde ich den Handel ebenfalls zunächst aussetzen und die Lage neu bewerten. Eine unsichere Wahrscheinlichkeit als sichere Antwort zu behandeln, ist der Fehler, den man in dieser Runde am meisten vermeiden sollte.
#OctoberFedHikeOddsFallToAround17% #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.