$SPY eröffnete am monatlichen Verfallstag unverändert bei $771.11 — ein Minus von 0,09 %. Der bullische Flow zum späten Handelsschluss gestern (+$2 bis zur Schlussglocke ab 14:43 Uhr) verpuffte über Nacht. Der Composite drehte von +23.7 auf -12.9. Es werden weiterhin Calls gekauft (68 % der Prämie), aber die Überzeugung hält nicht an.
Die eigentliche Geschichte ist die Klippe bei $772. Der am Donnerstag verborgene Strike von -$214M verdoppelte sich auf -$442M; fast der gesamte Betrag verfällt heute. Es ist der größte Strike auf dem Board und liegt $0.89 über dem Kurs. Direkt darüber: $773 und $775 mit jeweils +$161M — positive Gamma-Magneten im Abstand von einem Dollar.
Darunter: $769 (-$127M), $768 (-$90M), $765 (-$182M, Max Pain), $760 (-$188M). Rund $1.7B negative Gamma zwischen $750 und $772. Rund $900M positive Gamma zwischen $773 und $790.
ATM-IV: 14.0 % bei Calls, 13.5 % bei Puts. Realisierte Volatilität: 9.6 %. Auf Wochensicht ein Minus von 0.96 % gegenüber $778.57.
Die Marke ist $773. Wird sie überwunden, ziehen die Magneten den Kurs nach oben. Scheitert er an $772, bindet der Verfall ihn bei $765 fest. Ein Dollar, zwei mögliche Ausgänge.
Die eigentliche Geschichte ist die Klippe bei $772. Der am Donnerstag verborgene Strike von -$214M verdoppelte sich auf -$442M; fast der gesamte Betrag verfällt heute. Es ist der größte Strike auf dem Board und liegt $0.89 über dem Kurs. Direkt darüber: $773 und $775 mit jeweils +$161M — positive Gamma-Magneten im Abstand von einem Dollar.
Darunter: $769 (-$127M), $768 (-$90M), $765 (-$182M, Max Pain), $760 (-$188M). Rund $1.7B negative Gamma zwischen $750 und $772. Rund $900M positive Gamma zwischen $773 und $790.
ATM-IV: 14.0 % bei Calls, 13.5 % bei Puts. Realisierte Volatilität: 9.6 %. Auf Wochensicht ein Minus von 0.96 % gegenüber $778.57.
Die Marke ist $773. Wird sie überwunden, ziehen die Magneten den Kurs nach oben. Scheitert er an $772, bindet der Verfall ihn bei $765 fest. Ein Dollar, zwei mögliche Ausgänge.