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【Fünf Ethereum-Forscher wollen Gasper abschaffen: Die Bestätigung soll von 13 auf 3 Minuten sinken ⚡🔥】

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Am 21. Oktober reichten fünf Ethereum-Forscher einen EIP-Entwurf ein. Er heißt Decoupled Consensus und soll den derzeit von der Beacon Chain verwendeten Gasper-Konsens abschaffen. Das Fazit vorweg: $ETH -Bestätigungen könnten um ein Vielfaches schneller werden. ⚡

Das Problem bisher: Eine Abstimmung erfüllt zwei Aufgaben. Sie stimmt sowohl über den Chain Head ab als auch über die finale Bestätigung. Der neue Entwurf trennt diese beiden Aufgaben. In jedem Slot werden 512 Validatoren ausgewählt, die sich ausschließlich um den Chain Head kümmern. Die übrigen Validatoren stimmen in separaten Runden über Bestätigungen ab, ohne auf die Epochengrenze zu warten. 🔧

Die Zahlen sprechen für sich. Derzeit dauert es zwei Epochen, bis etwas als bestätigt gilt. Im besten Fall sind das 13 Minuten. Der Entwurf zielt darauf ab, die Zeit um mindestens drei Viertel zu verkürzen. Mit den heutigen Parametern wären es etwa drei Minuten. Edgingtons langfristiges Ziel, das er im Juli formulierte, liegt bei einigen Dutzend Sekunden. 📉

Außerdem wird eine Sicherheitslücke geschlossen. Gasper verwirft bei LMD-GHOST niemals alte Abstimmungen. Angreifer können Stimmen sammeln und sie im passenden Moment einsetzen, um die Hauptchain zu ändern. Das neue Design berücksichtigt nur aktuelle Abstimmungen – meiner Meinung nach ist das der wertvollste Teil. Es führt eine Ablaufgrenze und View-Merge ein. 🛡️

Auch für den Bereich Quantenresistenz bleibt eine Tür offen. Der Entwurf legt nicht fest, welche quantenresistente Signatur verwendet werden soll. Stattdessen trennt er die beiden Abstimmungspfade, sodass sie künftig unabhängig voneinander auf andere Verfahren umgestellt werden können. Quantenresistente Signaturen sind deutlich größer als BLS-Signaturen. Für Abstimmungen über den Chain Head gilt eine Obergrenze von 512 Unterzeichnern, was den Aufwand gering hält. Für Bestätigungsstimmen bleibt mehr Zeit, um sie zu verbreiten und zu aggregieren. 🧪

Nicht zu früh freuen. Wie die Komitees ausgewählt und die Belohnungen verteilt werden, ist noch völlig offen. Der Entwurf räumt selbst ein, dass kleinere Komitees anfälliger für DoS-Angriffe sind. Bisher braucht es lediglich eine EIP-Nummer; bei der Begutachtung wird EIP-8453 vorgeschlagen. Dafür ist ein Hard Fork auf der Konsensschicht nötig, und die Inhaber von $ETH müssen bis Anfang 2028 warten. ⏳

📌 Kurz gesagt: Ethereum will aus „13 Minuten warten“ „3 Minuten warten“ machen. Die Umsetzung lässt aber bis Anfang 2028 auf sich warten.

Glaubst du, dass diese Geschwindigkeit ausreicht, um mit Solana mitzuhalten? Schreib deine Meinung in die Kommentare.

【Swell: Private Key geleakt, swETH-NAV steigt jede Stunde künstlich um 1 %, 2.500 ETH in Gefahr 😱🔥】

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Der NAV von swETH und rswETH bei Swell DAO wird jede Stunde künstlich um 1 % aufgebläht. Der On-Chain-Analyst Spreek hat den Fall öffentlich gemacht: Betroffen sind rund 2.500 $ETH . Beim aktuellen Kurs von 2.397 US-Dollar entspricht das knapp 6 Millionen Dollar. Hier werden keine Coins gestohlen – hier wird direkt das Hauptbuch manipuliert. 😱

Die Methode ist schmutziger, als man denken würde. Spreek hat vier bösartige Upgrade-Verträge identifiziert. Sie wurden bereits on-chain bereitgestellt, landeten aber nicht in der Warteschlange zur Prüfung durch das Multisig. Damit wurde das letzte Sicherheitstor umgangen. Der private Schlüssel des Administrators könnte bereits geleakt sein. 🔥

Eine Spur führt auch zur Entwicklungsplattform Railway. Railway wurde diese Woche angegriffen, und das Unternehmen forderte alle Nutzer auf, ihre Schlüssel sofort zu rotieren. Ein Teil der verschlüsselten Umgebungsvariablen von Kunden wurde im Klartext ausgelesen. Ob darin private Schlüssel gespeichert waren, lässt sich derzeit nicht sagen. 🧨

Die Folgen treten nicht erst ein, wenn die Coins abgezogen werden. Der aufgeblähte NAV fließt zuerst in die Orakel ein. Kreditprotokolle vergeben Kredite auf Basis dieser Zahlen, wodurch die Sicherheiten künstlich wertvoller erscheinen. Bis die On-Chain-Überwachung Alarm schlägt, kann der Pool bereits leergeräumt sein. 💀

Ein Detail ist ziemlich ironisch: Spreek sagt, Claude habe beim Entwurf dieser Analyse geholfen. Er räumt ein, dass einige Details noch nicht verifiziert sind, aber die zentrale Einschätzung sei stichhaltig. Inzwischen werden sogar On-Chain-Warnmeldungen mit KI verfasst – erschreckend schnell. 🤖

Klartext: Ein Staking-Token ist keine Einlage. Du denkst, du hältst $ETH in der Hand, aber in Wirklichkeit hältst du das von jemand anderem geführte Hauptbuch. Meiner Meinung nach liegen die DeFi-Zeitbomben dieses Jahr nicht im Smart-Contract-Code, sondern bei privaten Schlüsseln und im Betrieb. Wer die Upgrade-Rechte kontrolliert, kontrolliert auch dein Geld. 😤

📌 Wenn ein privater Schlüssel geleakt wird, lässt sich der NAV beliebig ändern – das ist schwerer aufzudecken als eine Code-Schwachstelle.

Würdest du die Berechtigungen für deine Staking-Token jetzt überprüfen?

【DWF Labs analysiert 694 Handelstage: Kapitalflüsse in Bitcoin-ETFs laufen dem Kurs hinterher📉🧪】

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Der Bericht von DWF Labs vom Donnerstag wertet 694 Handelstage aus, beginnend mit dem Start der US-Bitcoin-ETFs im Januar 2024. Das Ergebnis ist ernüchternd: Kapitalflüsse sind kein Frühindikator, sondern ein nachlaufender Indikator. Erst kaufen, wenn der Kurs steigt, und erst verkaufen, wenn er fällt.📊

Was sagen die Daten? Bei 8 der 8 Fälle, in denen Bitcoin um mehr als 15 % fiel, gab es ETF-Nettoabflüsse. Bei allen 9 Fällen mit einem Anstieg von mehr als 15 % gab es Nettozuflüsse. Laut DWF bestätigen die Kapitalflüsse den Trend, sagen ihn aber nicht voraus.😮

Die Korrelation spricht noch deutlicher. Die Korrelation zwischen den Kapitalflüssen am jeweiligen Tag $BTC und der Kursentwicklung der vorangegangenen 5 Handelstage beträgt 0,54. Mit den folgenden 5 Handelstagen liegt sie dagegen nur bei 0,03. Aus den gestrigen Zuflüssen auf die nächste Woche zu schließen, ist reine Glückssache.🧮

Die beiden heftigsten Abflussphasen: Von Oktober 2025 bis Februar 2026 gab es Nettoabflüsse in Höhe von 6,9 Milliarden US-Dollar. In der Phase von Mai bis Juni 2026 waren es 8,2 Milliarden US-Dollar. Ich persönlich glaube nicht, dass hier kluges Geld frühzeitig ausgestiegen ist. Die Anleger wurden von den Verlusten so sehr getroffen, dass sie sich erst dann zum Ausgang drängten.💸

Es gibt noch einen Haken. DWF schätzt, dass etwa ein Fünftel der Kapitalflüsse aus Absicherungsgeschäften stammt: ETF kaufen und gleichzeitig CME-Futures leerverkaufen, um von der Basis zu profitieren. Dieses Geld verrät nichts darüber, ob jemand optimistisch oder pessimistisch ist. Auch CoinShares bestätigt das: Im ersten Quartal 2026 sank das ETF-Engagement professioneller Anleger um 17 %. Hedgefonds und Broker waren für 96 % des Positionsabbaus verantwortlich, während Banken ihre Positionen sogar aufstockten.🏦

Noch eine Veränderung am Rande: Seit dem Start der ETFs gab es bei $BTC pro Jahr etwa 3 Rückgänge von mehr als 15 %. Von 2022 bis 2023 waren es etwa 4 pro Jahr, 2021 sogar 8. Der Median des Rückgangs lag bei 21,3 % und damit tiefer als in der vorherigen Runde mit 19,4 %. Heute fiel Bitcoin auf 81.900 US-Dollar, binnen 24 Stunden um 1,7 %.🧊

📌 Kurz gesagt: ETF-Zuflüsse sind Folge, nicht Ursache – betrachtet sie nicht als Signal.

Beeinflussen ETF-Kapitalflüsse eure Kauf- und Verkaufsentscheidungen? Diskutiert in den Kommentaren.

【Goldman Sachs: Zentralbanken kauften im August 79 Tonnen Gold – viermal so viel wie üblich, und sie ließen sogar Goldbarren abtransportieren 😱🥇】

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In Goldmans Bericht von dieser Woche steht eine Zahl: 79 Tonnen. So viel Gold haben die Zentralbanken weltweit im August gekauft. Vor 2022 lag der normale Wert bei nur 17 Tonnen. Mehr als viermal so viel. Auf drei Monate saisonbereinigt gerechnet sind es 85 Tonnen pro Monat. Ich musste mir diese Zahl zweimal ansehen. $BTC ist heute dagegen um 2,2 % gefallen.🥇

Die chinesische Zentralbank kaufte im August 25 Tonnen. Als größten Käufer nennt Goldman Sachs nur die chinesische Zentralbank. Doch Gold macht weiterhin nur einen kleinen Anteil der chinesischen Reserven aus. Gemessen an einer langfristig angemessenen Verteilung ist der Anteil noch immer zu niedrig.🥢

Die niederländische Zentralbank räumte im September etwas ein: In den vergangenen sechs Monaten wurden 86 Tonnen Gold aus New York und Ottawa abtransportiert. Ziel waren die Tresore in London. Die niederländische Zentralbank erklärte, der Grund sei die zunehmende geopolitische Instabilität. Goldbarren in London lassen sich am schnellsten zu Geld machen und können in einer Krise sofort eingesetzt werden. Bei dieser Nachricht habe ich mich erst richtig aufgerichtet.🏦

Auch die französische Zentralbank hat im März gehandelt. Sie verkaufte in New York 129 Tonnen Gold – 5 % ihrer Reserven. Anschließend kaufte sie das Gold in Europa zurück. Goldman Sachs hat noch eine weitere Zahlenreihe berechnet: Im August sank der Goldbestand bei der Federal Reserve Bank of New York um 40 Tonnen. Gleichzeitig stieg er bei der Bank of England um 46 Tonnen.🚚

Im August stellte Goldman Sachs den Zentralbanken auch eine Frage: Wo lagert ihr euer Gold? 12 % verweigerten eine direkte Antwort, im Vorjahr waren es nur 10 %. Der Anteil der Zentralbanken, die ihre Lagerorte im Ausland diversifizieren, stieg von 2 % auf 10 %. Gold kostet aktuell 4.085 US-Dollar pro Unze und ist heute um 1,3 % gefallen. $BTC – hier ist kein Geld in sichere Häfen geflossen.🧭

Ich persönlich sehe das so: Hier geht es nicht darum, Gold zu kaufen, sondern darum, es jederzeit zurückholen zu können. Die Zentralbanken sorgen sich nicht um den Goldpreis, sondern darum, ob ihre Barren beschlagnahmt werden könnten. Seit über zehn Jahren wird Bitcoin als digitales Gold angepriesen. Doch wenn es tatsächlich darum geht, Goldbarren zu verlagern, nimmt immer noch Gold das Geld auf. Anleger auf der Suche nach Sicherheit setzen auf etwas, das physisch geliefert werden kann – nicht auf einen Kontostand auf dem Server eines anderen.⚖️

📌 Die Zentralbanken kauften im August 79 Tonnen Gold – viermal so viel wie üblich. 86 Tonnen Goldbarren wurden von New York nach London gebracht. Bitcoin konnte in dieser Runde keine Zuflüsse von Anlegern auf der Suche nach Sicherheit verbuchen.

Was meinst du: Was fehlt der Erzählung vom digitalen Gold noch?

【Nasdaq-100-Futures 1,7 % im Minus, südkoreanischer Kospi zeitweise 4 % tiefer, Bitcoin fällt auf 81.900 😤⚡】

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Am 22. Oktober fielen die Nasdaq-100-Futures um 1,7 %, der südkoreanische Kospi zeitweise um 4 % – weltweit gerieten die Aktienmärkte unter Druck. Die S&P-500-Futures gaben 0,8 % nach, der Euro Stoxx 50 eröffnete 1,2 % tiefer. SK Hynix verlor über 6 %, Samsung Electronics über 4 % und der Nikkei 225 rund 2,4 %. 📉

Am stärksten traf es den KI-Sektor. Teslas Umsatz im dritten Quartal blieb hinter den Erwartungen zurück, die Aktie verlor vorbörslich rund 5 %. Nvidia gab etwa 2 % nach, Micron rund 3 %. Am Handelstisch von Barclays brachte man es deutlich auf den Punkt: KI ist von der Spekulation über die Story in die Phase der Überprüfung anhand der Geschäftszahlen eingetreten. Nach einem Jahr steigender Bewertungen zählen jetzt die tatsächlichen Erträge. 🤖

Auf der anderen Seite steht der Ölpreis. Nach einem tödlichen Angriff in Saudi-Arabien wuchsen die Sorgen über Störungen der Rohölversorgung, Brent stieg um 3 % auf 112,09 Dollar. Das US-Außenministerium ordnete die Ausreise nicht dringend benötigter diplomatischer Mitarbeiter aus Saudi-Arabien an. Sobald der Ölpreis die Marke von 110 Dollar überschreitet, ist die Stagflationsdebatte wieder da. ⛽

Der Druck übertrug sich auch auf den Kryptomarkt: $BTC verlor über 2 % und notiert aktuell bei 81.894 Dollar, auf 24-Stunden-Sicht ein Minus von 1,8 %. Ethereum steht bei 2.403 Dollar und fiel um 2,4 % – stärker als Bitcoin. Bitcoin-ETFs verzeichneten in den vergangenen Tagen weiterhin Nettozuflüsse, doch der Kurs konnte davon nicht profitieren. 📊

Die Unterschiede bei den sicheren Anlagen springen ins Auge. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen sank um 3 Basispunkte auf 5,38 % – der niedrigste Stand seit dem 23. September. Der Yen legte gegenüber dem US-Dollar um 0,5 % auf 157,34 zu und war damit die stärkste G10-Währung. Gold zog jedoch nicht mit: Der Spotpreis fiel um 1,5 % auf 4.080 Dollar. Wenn sogar Gold fällt, geht es nicht nur um Sicherheit – die Liquidität wird knapper. 🥇

Meine persönliche Einschätzung: Bei $BTC ist nicht der Kursrückgang das Schlimmste, sondern dass der Markt einfach nicht mehr reagiert. Es gibt Käufer bei den ETFs und keine panischen Verkäufe on-chain, trotzdem kommt der Kurs nicht vom Fleck. Die Marke von 85.000 Dollar konnte er seit über einem Monat nicht nachhaltig überwinden. Sollten die Geschäftszahlen von Microsoft und Alphabet nächste Woche erneut Druck machen, dürfte es weiter schwanken. 😑

📌 Kurz gesagt: KI drückt die Bewertungen, Öl schürt die Inflation – zwischen beiden Fronten bleibt Bitcoin nichts anderes übrig, als in Deckung zu gehen.

Würdest du auf diesem Niveau nachkaufen oder lieber weiter abwarten? Schreib deine Meinung in die Kommentare.

【USA frieren „Cyberwährung“ im Wert von 1 Milliarde Dollar ein – Trump sagt, im vergangenen Jahr seien über 20 Milliarden Dollar ergaunert worden 😤💸】

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Das Weiße Haus in den USA veranstaltete am Mittwoch einen Runden Tisch. Trump verkündete dort, dass „Cyberwährung“ im Wert von 1 Milliarde Dollar eingefroren werde. Den Begriff hat er selbst geprägt. Gemeint sind weder Bitcoin noch Ethereum. Während der gesamten Veranstaltung fiel kein einziges Mal das Wort „Krypto“. 😤

Die Zahl, die Trump nannte, bezog sich auf die Verluste durch Cyberkriminalität in den USA im Jahr 2025. Im Gesamtjahr seien es mehr als 20 Milliarden Dollar gewesen. Darin enthalten seien Betrugsmaschen, bei denen sich Täter als Bekannte ausgeben, Ransomware und Betrugszentren im Ausland. Wie viel davon mit Kryptowährungen zu tun hatte, sagte er nicht. Diese Lücke habe ich mich selbst zweimal gefragt. 🤔

US-Justizminister Todd Blanche umging das Thema Krypto in seiner Rede. Heimatschutzminister Markwayne Mullin sprach von „digitaler Erpressung“. Trump selbst verwendete den altmodischen Begriff „Cyberwährung“. Drei Personen, drei verschiedene Bezeichnungen – keiner wollte „Kryptowährung“ sagen. 😅

Ich habe mir diese Passagen im Wortlaut angesehen und glaube nicht, dass es Versprecher waren. Das Weiße Haus will gegen Betrugszentren im Ausland vorgehen, aber nicht gleich die gesamte Branche abstempeln. Bitcoin liegt derzeit bei 82.000 Dollar und ist innerhalb von 24 Stunden um 1,5 % gefallen. Der Markt hat auf dieses Treffen kaum reagiert. 📉

Bei einer Summe von 20 Milliarden Dollar lässt sich das Ganze auf einer öffentlichen Blockchain wie $BTC sogar leichter nachverfolgen. Schwieriger ist es, an die Berge von Bargeld und Stablecoins in den Betrugszentren heranzukommen. Die eingefrorene Milliarde Dollar ist nur der erste Schlag. Der größte Teil liegt weiterhin außerhalb der Blockchain. 🔍

Das Treffen im Weißen Haus wirkte eher wie ein politisches Signal; zu den Details der Strafverfolgung wurde kein Wort gesagt. Auch was mit dem eingefrorenen Geld geschieht und wie es an die Opfer zurückgegeben werden soll, blieb offen. Meiner Meinung nach geht der Markt nach so einem Treffen einfach seinem gewohnten Geschäft nach. Entscheidend ist, ob danach tatsächlich Täter festgenommen werden. 🧐

📌 Kurz gesagt: Die USA frieren „Cyberwährung“ im Wert von 1 Milliarde Dollar ein. Trump beziffert die Verluste durch Cyberkriminalität im vergangenen Jahr auf über 20 Milliarden Dollar – doch auf der Bühne wollte niemand die vier Worte „Kryptowährung“ aussprechen.

Glaubt ihr, dass solche eingefrorenen Gelder wirklich an Kleinanleger zurückfließen können?
#特朗普拟阐述打击海外加密诈骗

【Nvidias tokenisierte Aktie erzielt im Quartal 3,1 Mrd. $ Handelsvolumen – On-Chain-Aktienhandel steigt um das 9-Fache📈🔥】

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Nvidias tokenisierte Aktie kam in einem Quartal auf ein Handelsvolumen von 3,1 Milliarden US-Dollar. Laut einem Bericht von ARK Invest stieg das Spot-DEX-Handelsvolumen tokenisierter Aktien um etwa das 9-Fache auf 50 Milliarden US-Dollar. Im zweiten Quartal machte dieser Bereich nur 1 % aus, mittlerweile sind es 9 %. Meiner Meinung nach sagt die Steigung mehr aus als der Coin-Preis.📈

Robinhood Chain und BNB Chain liegen mit Handelsvolumen von 13,7 bzw. 16,5 Milliarden US-Dollar vorn. Solana folgt mit 6,9 Milliarden, während Base dank Coinbase 1,7 Milliarden erreicht. Im ersten Quartal kam Base auf ein DEX-Handelsvolumen von 65 Milliarden US-Dollar und Einnahmen von 51 Millionen – knapp hinter den 54 Millionen der BNB Chain. Dass Base schon im ersten Quartal so weit gekommen ist, hat mich überrascht.🏦

Am stärksten gefragt waren Nvidias tokenisierte Aktie und der S&P-500-ETF-Trust mit Handelsvolumen von 3,1 bzw. 2,5 Milliarden US-Dollar. Die tokenisierten Aktien von AMC und GameStop kamen jeweils auf rund 700 Millionen. Das gesamte Spot-DEX-Handelsvolumen stieg um 13 % auf 571 Milliarden US-Dollar – das erste positive Wachstum seit vier Quartalen. Einfach gesagt: On-Chain gibt es endlich richtige Aktien zum Handeln.📊

Für das Handelsvolumen sorgen Stablecoins: Ihr Transaktionsvolumen lag bei 781 Milliarden US-Dollar. Tron wickelte davon 576 Milliarden ab – 74 % des Gesamtvolumens. Auf $ETH liegen Stablecoins im Wert von 167 Milliarden US-Dollar, das entspricht 54 % des Angebots. Meine simple Einschätzung: Wo das Geld ist, ist auch das Geschäft.💰

ARK Invest dämpft allerdings die Euphorie: Die Einnahmen der Robinhood Chain dürften nicht von Dauer sein. Eine Anpassung der Gas-Parameter ließ die hohen Gebühren verschwinden. Das Open Interest bei Perpetual-Futures stieg um 76 % auf 24 Milliarden US-Dollar, während das Handelsvolumen um 16 % zurückging. Ich halte das nicht für schlecht – die Trader gehen ernsthaft Positionen ein.⚖️

Der Anteil der Spot-DEXs am Handelsvolumen zentralisierter Börsen ist wieder auf 23,3 % gestiegen. Die Marktkapitalisierung von RWA legte um 19 % auf 39 Milliarden US-Dollar zu. Die Zahl monatlich aktiver Stablecoin-Adressen stieg um 39 % auf 73 Millionen. $BTC bewegt sich weiterhin um die 82.000 US-Dollar.🔍

📌 Das Handelsvolumen tokenisierter Aktien ist um das 9-Fache gestiegen – der Schwerpunkt des On-Chain-Handels verlagert sich.

Würdest du Nvidia-Aktien On-Chain kaufen oder weiterhin über die Broker-App handeln?
#特斯拉英伟达将投资三星电机 #股票财报季

【Chainlink, Cardano und vier weitere Teams setzen SEC unter Druck: „Digitale Rohstoffe“ sollen in den Regeltext 📜🔥】

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Chainlink Labs und die Cardano Foundation haben am 20. Oktober einen Brief bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht. Mitunterzeichnet haben auch Hedera, Aptos, Ava Labs und die Stellar Foundation. Die sechs fordern gemeinsam: „Digitale Rohstoffe“ sollen in den Regeltext aufgenommen werden. Nicht in die Erläuterungen und auch nicht in eine Fußnote. Sie sollen im tatsächlich rechtswirksamen Text stehen. Der Brief wurde kurz vor Ablauf der Frist eingereicht. 📜

Fußnoten und Leitlinien von Mitarbeitern haben keine Gesetzeskraft. Ändert sich die Auslegung, kann die gestrige Aussage schon heute überholt sein. Die sechs Organisationen sagen, dass der bestehende Rahmen digitale Rohstoffe nicht als eigene Kategorie aufführt. Für mich klingt diese Forderung schlicht und schwer zu widerlegen. ⚖️

Hinter den sechs Organisationen stehen sechs Token: ADA, LINK, HBAR, APT, AVAX und XLM. Am 17. März dieses Jahres wurden sie in einer Fußnote zu einer SEC-Leitlinie namentlich erwähnt. Die Fußnote stellte eine Verbindung zu den von der CFTC beaufsichtigten Futures her. Namentlich erwähnt zu werden bedeutet aber nicht, einen offiziellen Status erhalten zu haben. Eine spätere Veröffentlichung kann die Fußnote jederzeit überholen. Inhaber von $LINK und $ADA sollten hier besonders genau hinschauen. 🔗

Die SEC hat diesen Rahmen erst im August vorgeschlagen und innerhalb von 60 Tagen rund 140 Stellungnahmen erhalten. Am letzten Tag reichte auch Ripple separat einen Brief ein. Die Beteiligten erhoffen sich ganz unterschiedliche Dinge von diesen 140 Stellungnahmen. Die SEC prüft, ob die Argumente überzeugend genug sind. 📮

Meiner persönlichen Einschätzung nach ändert dieser Brief nichts am heutigen Status der Token. Die SEC ist nicht verpflichtet, ihn einfach zu übernehmen, und die endgültige Fassung könnte ganz anders aussehen. Klartext: Hier geht es darum, wer die Definition festlegt – nicht um bereits umgesetzte positive Nachrichten. Steht die Definition im Regeltext, haben die sechs halb gewonnen. Steht sie im Anhang, ist es, als wäre nichts geschehen. 🧭

Bitcoin pendelt heute um die 82.000 US-Dollar. Der Markt hat auf diesen Brief überhaupt nicht reagiert. Auch ADA und LINK haben keinen Sprung gemacht. Politische Nachrichten schlagen sich nicht immer noch am selben Tag im Kurs nieder. Ich sehe solche Briefe eher als Hintergrundrauschen denn als Einstiegssignal. 💬

📌 Die sechs Organisationen verlangen eine klare Aussage. Die SEC hat noch nicht zugesagt.

Kann dieser Brief dazu beitragen, dass die Definition in den Regeltext aufgenommen wird? Diskutiert in den Kommentaren.
#六家区块链机构吁SEC定义数字商品

【BlackRocks IBIT schluckt an einem Tag 663 Millionen Dollar – Bitcoin-ETFs machen die gesamten Oktoberverluste wett 🔥📈】

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BlackRocks IBIT verzeichnete am 21. Oktober Zuflüsse in Höhe von 663 Millionen Dollar. Das war der stärkste Tageszufluss seit zwei Monaten. Das Geld verteilte sich nicht auf ein Dutzend ETFs, sondern floss komplett in diesen einen. Die Nettoabflüsse der ersten Oktoberhälfte wurden über Nacht ausgeglichen. Ich habe mir diese $BTC-Zahlen zweimal angesehen. 💰

Am 20. Oktober verwaltete BlackRocks IBIT ein Vermögen von 66,37 Milliarden Dollar – das größte Volumen am Markt. Der Tagesrekord des Fonds aus dem September wurde gerade von ihm selbst übertroffen. Zuvor waren die Mittel auf ein Dutzend ETFs verteilt, diesmal landeten sie alle bei IBIT. Die institutionellen Anleger kaufen Bitcoin jetzt anders: Sie setzen nur noch auf den größten und liquidesten Fonds. 🏦

Bitcoin ($BTC) notiert aktuell bei 82.900 Dollar und liegt innerhalb von 24 Stunden nur 0,03 % im Plus. Seit Ende September ist der Kurs von 87.000 Dollar auf rund 82.000 Dollar zurückgefallen. 84.300 Dollar sind die erste Hürde für diese Erholung. Wer auf Käuferseite Stärke beweisen will, muss sich erst oberhalb dieses Niveaus behaupten. 🎯

Meine persönliche Einschätzung ist ganz klar: Es gibt nicht mehr Geld, sondern die Anleger wählen genauer aus. 663 Millionen Dollar flossen in einen einzigen Fonds. Große Anleger vertrauen nur auf Liquidität und Größe. Kleine ETFs gehen leer aus – dieser Trend zeichnet sich in diesem Jahr immer deutlicher ab. Für Privatanleger ist es viel hilfreicher, die ETF-Zuflüsse zu beobachten als die Candlestick-Charts. 🧠

Ein Tageszufluss ändert nichts an der langfristigen Haltung. In der ersten Oktoberhälfte verzeichneten diese ETFs noch Nettoabflüsse – die Stimmung kann sich schneller ändern, als man blinzeln kann. Die 80.000-Dollar-Marke wurde in diesem Jahr schon mehrfach unter Druck gesetzt. Fällt der Kurs tatsächlich unter 79.800 Dollar, dürfte das zuvor investierte Geld noch schneller abgezogen werden. Das ist meine Einschätzung – verwechselt Tagesdaten nicht mit einem Trend. ⚠️

Auch in Europa öffnen sich die Schleusen. Der von der Schweizer Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigte Bitcoin-Spotfonds trägt das Kürzel BBIT. Im November soll er an der Schweizer Börse notiert werden. BlackRock gewinnt institutionelle Anleger in den USA, während die Schweiz Privatanleger in Europa anspricht. 🌍

📌 Die gesamten 663 Millionen Dollar flossen in BlackRocks IBIT und glichen an einem Tag die Oktoberabflüsse aus. Bitcoin fehlen noch 1.400 Dollar bis zur Marke von 84.300 Dollar.

Glaubt ihr, dass diese Kaufwelle den Kurs auf 84.000 Dollar treiben kann?
#贝莱德IBIT成为最大比特币现货ETF #比特币跌破8.4万美元

【Meta in New Mexico zu 25 Milliarden Dollar Strafe verurteilt – für 43 Millionen Verstöße 🔥💰】

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Meta wurde von New Mexico zu einer Strafe von 25 Milliarden Dollar verurteilt. Die Jury stellte fest, dass Meta über den Umgang mit Nutzerdaten gelogen hat. 43 Millionen Verstöße, für jeden bis zu 5.000 Dollar. Richter Francis Mathew kürzte die Forderung des Bundesstaats von 219,5 Milliarden auf 25 Milliarden Dollar. Das ist eine der höchsten Strafen, die ein Tech-Gigant je zahlen musste.💸

Der alte Cambridge-Analytica-Fall war die Grundlage für das aktuelle Urteil. Das Verfahren zog sich über zehn Jahre hin; damals hieß das Unternehmen noch Facebook. Die Jury stellte fest, dass Meta verschwiegen hatte, wie die Daten verwendet wurden. Generalstaatsanwalt Raúl Torrez sagte, kein Unternehmen sei zu groß, um zur Verantwortung gezogen zu werden.⚖️

25 Milliarden Dollar entsprechen dem Nettogewinn von zweieinhalb Quartalen bei Meta. Im dritten Quartal lag der Nettogewinn bei 9,86 Milliarden Dollar. Im August hatte das Unternehmen gerade erst einen Vergleich über 17,1 Milliarden Dollar mit Dutzenden Bundesstaaten geschlossen. Die Strafe steigt jedes Jahr um weitere 15 Prozent – und wächst so immer weiter, wenn die Zahlung aufgeschoben wird.📉

Metas Chefjustiziar C.J. Mahoney hat bereits angekündigt, Berufung einzulegen. Er argumentiert, das käme einer Besteuerung der Online-Meinungsäußerung gleich. Doch die Jury hat zunächst festgestellt, dass mit den Daten Geld verdient wurde.🗣️

Wenn ich diese Strafe neben $BTC stelle, ist der Unterschied für mich ganz offensichtlich. Bei On-Chain-Überweisungen kann jeder im Ledger nachsehen, wie viel wohin geflossen ist. Bei Plattformen muss man sich darauf verlassen, was die Plattform selbst erzählt. Wenn etwas schiefläuft, gibt es eine Strafe von 25 Milliarden Dollar – die Nutzer bekommen keinen Cent. Genau deshalb rate ich davon ab, sein gesamtes Vermögen bei einem einzigen Unternehmen anzulegen.🔐

Meine Einschätzung ist ganz einfach: Je höher die Strafen ausfallen, desto deutlicher wird, dass sich mit Daten weiterhin Geld verdienen lässt. Metas Umsatzplus von 26 Prozent im Jahresvergleich ist ein Beleg dafür. Ob Meta die Berufung gewinnt oder nicht – die Strafe wird zu Kosten. Dass normale Nutzer keine Entschädigung bekommen, ist das Bitterste daran.🤔

📌 Kurz gesagt: Meta kassiert für 43 Millionen Verstöße eine Strafe von 25 Milliarden Dollar – die Nutzer bekommen nichts.

Findest du, die Strafe sollte noch höher ausfallen? Schreib deine Meinung in die Kommentare.
#meta

【Rendite französischer Staatsanleihen knackt 5 %, Carrefour stürzt um 14 % ab, Bitcoin legt überraschend 2,2 % zu 📉🇫🇷】

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Die Rendite zehnjähriger französischer Staatsanleihen kletterte am Mittwoch über 5 %. Das war seit 2002 nicht mehr der Fall. Am selben Tag brach der Aktienkurs von Carrefour um 14 % ein. $BTC legte dagegen um 2,2 % zu und erreichte 83.350 US-Dollar. Zusammengenommen sind diese drei Entwicklungen interessanter, als wenn man jede für sich betrachtet. 😳

Zuerst zum Brandherd in Frankreich. Die Unruhen eskalierten am vergangenen Wochenende zu Plünderungen und Vandalismus. Die Behörden schätzen, dass der Schaden mehrere hundert Millionen Euro erreichen könnte. Entfacht wurde der Brand durch die Studentenbewegung in Paris im vergangenen Monat. Jetzt ist das ganze Land betroffen. ⚡

Am Anleihemarkt ist die Lage noch angespannter als auf der Straße. Frankreichs Defizit lag Ende vergangenen Jahres bei 5,1 % des BIP. Die EU verlangt, es auf 3 % zu senken. Premierminister Lecornu will die Ausgaben um 54 Milliarden Euro kürzen. Das Parlament ist gespalten, der Haushalt steckt fest. Finanzminister Lescure drohte, nötigenfalls Artikel 49.3 zu nutzen, um ihn mit Gewalt durchzusetzen. 💰

Die Realwirtschaft bekommt die Folgen zuerst zu spüren. Carrefour senkte am Mittwoch seine Prognose. In der Mitteilung fiel das Wort „beispiellos“. Gemeint ist: Die Unruhen dürften dem Geschäft schaden. Der Aktienkurs stürzte an einem Tag um 14 % ab – ein besonders deutliches Warnsignal. 🛒

Der Übertragungsweg zum Kryptomarkt ist klar. Französische Staatsanleihen sind ein wichtiger Maßstab für die Preisbildung in der Eurozone. Knackt ihre Rendite die 5 %, verlangen Anleger für das Halten französischer Anleihen eine höhere Entschädigung. Das Geld fließt dann entweder in US-Anlagen oder in Vermögenswerte, die nicht von der Kreditwürdigkeit eines Staates abhängen. Bitcoin legte heute um 2,2 % zu – ich glaube nicht, dass das Zufall ist. 🏦

Meine Einschätzung ist ganz bodenständig: 5 % sind nicht das Ende. Bis zu den französischen Parlamentswahlen im kommenden Frühjahr wird diese Marke noch mehrfach getestet werden. Steigt die Risikoprämie in Europa, geraten die Risikoanlagen insgesamt ins Wanken. $BTC kann sich dem auch nicht entziehen. Doch wenn die Kreditwürdigkeit von Staaten infrage gestellt wird, ist Bitcoin eine der wenigen Anlagen, mit denen man einen Vergleich ziehen kann. 🧭

📌 Kurz gesagt: Das Warnsignal vom französischen Anleihemarkt ist eine neue Abgabe auf globale Risikoanlagen.

Glaubt ihr, dass sich diese Entwicklung in Frankreich zu einer Eurokrise 2.0 auswächst?
#法国国债 #法国加密监管

【Ripple hat 150 Millionen US-Dollar für einen Rechtsstreit ausgegeben und zwingt die SEC jetzt, klare Regeln festzulegen 🔥⚖️】

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Ripple hat 150 Millionen US-Dollar für einen Rechtsstreit ausgegeben. Am 20. Oktober reichte Ripple ein Stellungnahmeschreiben bei der SEC ein. Darin gibt es nur eine Forderung: Die Regeln sollen endlich festgelegt werden. Umgerechnet in Anwaltsstunden reicht das für mehrere Bürogebäude. ⚖️

Ripples Chief Legal Officer Stuart Alderoty veröffentlichte einen langen Beitrag. Er sagte, die SEC habe uneingeschränkt das Recht, diese Regeln festzulegen. Die bisherige Praxis, jeden Token in einem eigenen Verfahren zu behandeln, habe Projekte ins Ausland getrieben. Er wolle ein einheitliches Regelwerk, keinen weiteren Rechtsstreit. 📄

Der SEC-Entwurf vom August heißt Reg Crypto Assets. Die erste Kategorie erlaubt Start-ups, innerhalb von vier Jahren 5 Millionen US-Dollar einzusammeln. Die zweite Kategorie sieht innerhalb von zwölf Monaten bis zu 75 Millionen US-Dollar vor. Wer die zweite Kategorie nutzen will, muss mehr Informationen offenlegen und Finanzberichte einreichen. 🧾

Der Entwurf enthält außerdem eine Safe-Harbor-Klausel. Sie soll dabei helfen festzustellen, wann ein Emittent seine Zusagen erfüllt hat. Sind die Zusagen erfüllt, ist der Token nicht länger an einen Anlagevertrag gebunden. Dieser Punkt ist für ältere Projekte wie $XRP besonders wichtig. 🔍

Gemeinsam mit Ripple haben sechs weitere Blockchain-Netzwerke das Schreiben eingereicht. Chainlink, Hedera, Stellar, Aptos, Avalanche und Cardano haben alle unterschrieben. Sie fordern, den Begriff „digitale Waren“ in den Gesetzestext aufzunehmen. Alderoty fügte hinzu, dass der Weg über einen Anlagevertrag nicht automatisch bedeutet, dass etwas ein Wertpapier ist. Entscheidend sei, ob der Emittent seine Zusagen erfüllt hat. 🔗

Meiner Meinung nach hat man 150 Millionen US-Dollar ausgegeben, um eine Antwort auf die Frage zu bekommen: „Was steht eigentlich genau im Gesetz?“ Ein wirklich teures Lehrgeld. Die Frist für Stellungnahmen endet am 20. Oktober, doch die SEC sagt, sie werde weiterhin welche entgegennehmen. Ob die endgültige Fassung die Safe-Harbor-Klausel enthält, ist die eigentliche Prüfung für $XRP . 💭

📌 Ripple hat 150 Millionen US-Dollar für einen Rechtsstreit ausgegeben – nur, um die SEC dazu zu bringen, die Regeln ein für alle Mal klar festzulegen.

Glaubst du, dass die SEC diesmal klare Regeln festlegen wird?
#RippleSECSettlement #六家区块链机构吁SEC定义数字商品 #GENIUS法案预计2027年1月18日生效

【Solana senkt heute die Bestätigungszeit von 6 Sekunden auf 150 Millisekunden ⚡😳】

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Nach fünf Jahren mit 6 Sekunden Bestätigungszeit hat Solana diese heute abgeschafft. Alpenglow ist heute offiziell im Mainnet aktiviert worden. Die endgültige Bestätigung von Transaktionen sinkt von etwa 6 Sekunden auf rund 150 Millisekunden. Das ist etwa 40-mal schneller – schneller als ein Wimpernschlag. ⚡

Geändert wurde die Konsensschicht, nicht bloß eine Kleinigkeit. Alpenglow verlagert die Validator-Abstimmungen von der Blockchain nach außerhalb der Blockchain. Die Stimmen werden zu Zertifikaten gebündelt, und Transaktionen können innerhalb von ein bis zwei Runden endgültig bestätigt werden. Bisher schrieb jeder Validator seine Stimme in einen Block. Bei Ethereum dauert die vollständige Bestätigung etwa 13 Minuten. 🧩

Auch die Kosten für Validatoren werden neu berechnet. Solana-Validatoren verbrannten bisher täglich etwa 2 $SOL an Abstimmungsgebühren. Jetzt zahlen sie 0,8 SOL pro Epoch für ein Ticket. Eine Epoch dauert etwa 24 Stunden – das bedeutet eine Ersparnis von rund 60 %. 💸

Der Start verlief nicht reibungslos. Seit dem Start des Testnetzes Anfang Mai wurde es sechsmal geleert und neu gestartet. Bei einem Versuch scheiterte die Migration des gesamten Netzwerks und musste zurückgerollt werden. Der Rückblick von Galaxy Digital geht ausführlich darauf ein. Erst der letzte Versuch war erfolgreich; erst heute waren alle Hindernisse beseitigt. 🛠

Ich denke, dieser Punkt wird am leichtesten missverstanden. Raiku-Gründer Robin Nordnes weist auf etwas hin: Diese Woche wird die Zahl der Solana-Transaktionen deutlich sinken. Ein großer Teil der bisher gezählten Transaktionen waren Validator-Abstimmungen. Diese finden jetzt außerhalb der Blockchain statt – Überweisungen und Trades bleiben davon unberührt. 👀

Die Umstellung begann in Epoch 1064; die Änderung trat bei Slot 459.653.000 in Kraft. Kurz vor Veröffentlichung meldete $SOL einen Kurs von 106,18 US-Dollar. Der Kurs stieg innerhalb von 24 Stunden um rund 1,4 % und erreichte kurzzeitig 108,25 US-Dollar. Der Preis geriet nicht außer Rand und Band. 🤔

📌 Solana hat die Bestätigungszeit auf 150 Millisekunden gedrückt und die Kosten um 60 % gesenkt. Ob das wirklich ein Erfolg ist, zeigt sich erst, wenn das Netzwerk stabil läuft.

Kann Solana mit dieser Geschwindigkeit das Geschäft mit dem Matching von Orders an den Börsen an sich reißen?
#Solana今日将激活Alpenglow升级

【Musk treibt den Zusammenschluss von Tesla und SpaceX voran: Zusammen kommen sie auf 30.221 Bitcoin 🔥🚀】

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Musk sagte am Dienstag bei der Vorstellung der SpaceX-Geschäftszahlen, dass Tesla und SpaceX seiner Meinung nach zu einem Unternehmen fusionieren sollten. Zusammen wären die beiden 3,5 Billionen US-Dollar wert. Das ist mehr als das BIP vieler Länder. Die unabhängigen Verwaltungsratsmitglieder beider Unternehmen sprechen bereits darüber. Musk selbst bleibt allerdings außen vor.🚀

Der für uns wirklich interessante Teil sind die Bitcoin. Tesla gab einen Bestand von 11.509 an. SpaceX meldete am selben Tag 18.712. Zusammen hätten die beiden also 30.221 $BTC in ihren Büchern. Beim aktuellen Kurs von 82.000 US-Dollar pro Coin entspricht das etwa 2,5 Milliarden US-Dollar. Damit läge das Unternehmen direkt auf Platz sechs unter den börsennotierten Unternehmen.💰

Wer liegt davor? Allein Strategy hält 848.517 Bitcoin. Auf dem sechsten Platz wäre man umgeben von Mining-Unternehmen und Fondsgiganten. Das fusionierte Unternehmen müsste keinen einzigen Coin mehr kaufen, um in diesem Kreis mitzuspielen. Meiner Meinung nach ist das der Aspekt, der am leichtesten übersehen wird.🏦

Auch die Geschäftszahlen von SpaceX für das dritte Quartal können sich sehen lassen. Der Gesamtumsatz lag bei 14,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 161 % im Jahresvergleich. Am stärksten war der Bereich Superintelligenz: 7,6 Milliarden US-Dollar in nur einem Quartal. Das entspricht einem Plus von 830 % im Jahresvergleich und macht ihn zur größten Umsatzquelle. Im vergangenen Jahr gab es diesen Geschäftsbereich praktisch noch gar nicht. Jetzt trägt er die gesamte Bilanz.⚡

Aber bis zum Abschluss ist es noch ein weiter Weg. Musk selbst sagte, dass noch kein einziges Wort der Bedingungen feststehe. Die Abstimmung der Tesla-Aktionäre hat hohe Hürden. Erforderlich ist die Zustimmung von 50 % aller Aktien. Nicht 50 % der Abstimmenden, sondern 50 % aller Aktionäre. Enthaltungen zählen ebenfalls als Gegenstimmen.🧩

$BTC hat kaum reagiert und innerhalb von 24 Stunden nur 0,87 % zugelegt. Der aktuelle Kurs liegt bei 82.817 US-Dollar; der Markt hat das noch nicht eingepreist. Meine Einschätzung ist ganz einfach: Bei einem Zusammenschluss dieser Größenordnung bietet allein der Bitcoin-Bestand genug Gesprächsstoff. Jetzt kommt es darauf an, ob sich die Verwaltungsratsmitglieder einigen können.🕰

📌 Der Zusammenschluss ist noch nicht beschlossen, aber die 30.221 Bitcoin stehen schon in den Büchern.

Was glaubt ihr: Wird der Deal zustande kommen? Schreibt es in die Kommentare.
#股票财报季 #SpaceX #特斯拉

【Die Schweiz macht für Bitcoin eine Ausnahme – Kleinanleger haben volle fünf Jahre gewartet ⛰️🇨🇭】

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Die Schweizer Aufsicht ist seit jeher konservativ. Diesmal hat sie für Bitcoin eine Lücke in den eigenen Regeln geschaffen. Am Dienstag genehmigte die FINMA einen ETF, der direkt $BTC hält und für Kleinanleger zugänglich ist. Zum letzten Mal öffnete sie die Tür 2021. Damals galt das Angebot nur für qualifizierte Anleger und umfasste einen Korb aus verschiedenen Coins. Kleinanleger standen diese fünf Jahre lang vor verschlossener Tür. 📄

Das wichtigste Wort in der Genehmigung lautet nicht „Zulassung“, sondern „Ausnahme“. Das Schweizer Fondsrecht verlangt eine breite Streuung der Anlagen. Wer nur auf einen einzigen Vermögenswert setzt, kommt normalerweise nicht durch. Die Begründung der FINMA ist ganz einfach: Bitcoin hat eine längere Handelsgeschichte und ein deutlich höheres Handelsvolumen als andere Coins. Diese Ausnahme wurde mit jahrzehntelangen Marktdaten verdient. 📜

Auch bei den Details hält sich die Aufsicht zurück. Sie hat weder den Emittenten genannt noch mitgeteilt, wann der ETF an die Börse kommt. Sie erwähnte lediglich, dass mehrere Institutionen Anträge eingereicht haben. Vorgesehen sind drei Schutzmaßnahmen: Verwahrung, operative Risiken und Offenlegung gegenüber Anlegern. Die Tür ist offen – aber am Eingang stehen noch immer Leute. 🚪

Verwechselt das nicht mit den Bitcoin-ETPs, die es in der Schweiz bereits gibt. Die am Markt erhältlichen ETPs sind Schuldverschreibungen und unterliegen den Regeln der Börsen. Sie brauchen überhaupt keine Genehmigung der FINMA. Diesmal geht es um einen Investmentfonds, der das Fondsrecht erfüllen muss. Dasselbe Land, zwei verschiedene Regelwerke – und ein völlig unterschiedliches Gewicht. ⚖️

Ich persönlich glaube nicht, dass die Schweiz plötzlich Bitcoin lieben gelernt hat. Sie hat einfach nachgerechnet. US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Nettozuflüsse von 527 Millionen US-Dollar. Das Geld strömt in regulierte Kanäle. Wer den Kanal zuerst baut, kassiert zuerst die Maut. $BTC Bei einem aktuellen Kurs von 82.900 US-Dollar hat sich der Preis nicht bewegt – aber die Regeln schon. 💵

Und noch etwas ganz offen: Die FINMA betont zugleich die Risiken der Volatilität. Sie sagt, dass das eingesetzte Kapital erheblich an Wert verlieren kann. Kryptowährungen sind den Schweizern nicht fremd. Schon 2023 akzeptierte die Stadt Lugano BTC und USDT zur Bezahlung kommunaler Gebühren. Etwas kaufen zu können, heißt nicht, dass man es auch kaufen sollte. Je einfacher ein Werkzeug zu bedienen ist, desto leichter kann man sich davon mitreißen lassen. 🧊

📌 Die Bedeutung liegt nicht in der Schweiz selbst. Sie hat anderen europäischen Aufsichtsbehörden eine Vorlage geliefert, die sie übernehmen können.

Welches Land wird eurer Meinung nach als Nächstes nachgeben?
#瑞士批准首只比特币ETF

【Die Schweiz packt Bitcoin in einen Publikumsfonds – diese Tür in Europa ist jetzt zuerst aufgegangen 🏔️🔥】

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Während die USA Bitcoin noch absichern, hat die Schweiz die Haustür direkt geöffnet. Heute hat die FINMA den ersten Bitcoin-ETF für Privatanleger genehmigt. Zum ersten Mal kommt Bitcoin in der Schweiz in den Rahmen eines zugelassenen Publikumsfonds. Bisher konnte man dort nur ETPs kaufen. Den Status als Fonds hatten sie nicht. ⚖️

Dieser Fonds setzt auf einen einzelnen Vermögenswert. Das gesamte Geld wird in Bitcoin investiert. Normalerweise dürfen Publikumsfonds nicht so stark auf einen einzelnen Vermögenswert konzentriert sein. Die FINMA hat dafür eigens eine Ausnahme von der Diversifizierungspflicht gewährt. Die Begründung ist ganz klar: Bitcoin hat eine lange Handelshistorie und ein hohes Handelsvolumen. 🏦

Auch die Verwahrungsstandards sind klar festgelegt. Maßgeblich ist das Aufsichtsrundschreiben vom 12. Januar 2026. Sollte der Verwahrer insolvent werden, fallen die Coins der Kunden nicht in die Insolvenzmasse. Beim Vertrieb müssen außerdem die Verhaltensregeln des Fidleg eingehalten werden. Die Risikohinweise müssen gut sichtbar sein. Damit wird das Verwahrungsrisiko separat behandelt. 🔐

Der Name des Emittenten wurde nicht bekannt gegeben. Mehrere Medien tippen auf einen Schweizer Vermögensverwalter. Die Aufsichtsbehörde hat das nicht dementiert. Der Name ist nicht entscheidend, lassen wir ihn erst einmal beiseite. Die Schweiz verkauft seit vielen Jahren Bitcoin-Produkte. Doch das waren alles ETPs, die nicht in die Fonds-Kontenwelt hineinkamen. 📄

Die USA haben bereits im Januar 2024 Spot-ETFs genehmigt. IBIT ging am 11. Januar an den Start. Inzwischen verwaltet der Fonds rund 65 Milliarden US-Dollar. Meiner Ansicht nach ist nicht das Volumen entscheidend, sondern der Status. Der Fondsstatus bedeutet, dass Bitcoin in ein Vermögensverwaltungskonto aufgenommen werden kann. Der Vertrieb über Banken und die Orderaufgabe über Börsen sind ohnehin zwei völlig verschiedene Welten. 💰

Heute notiert Bitcoin bei 81.467 US-Dollar, $BTC . In den vergangenen 24 Stunden ist der Kurs um 0,85 % gefallen. Der Preis hat sich nicht bewegt, aber die Zulassung schon. Diese Diskrepanz habe ich schon mehr als einmal erlebt. Der Hype kann täuschen, die Regeln nicht. Das wirklich große Geld steigt nie dann ein, wenn der Hype am größten ist. 📉

📌 Genehmigt wurde ein Schweizer Fonds – gelockert wurde damit eine Schranke für die europäische Vermögensverwaltung.

Hat ein Vermögensberater in deinem Umfeld dir schon einmal von sich aus ein Bitcoin-Produkt vorgeschlagen?
#瑞士批准首只比特币ETF

【Die Wirtschaft erlebt noch gute Zeiten, doch die Banken haben schon einen Notfallplan für einen Rückgang um 40 %🔥📉】

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Dimon gab heute dem Wall Street Journal ein Interview. Zunächst lobte er die soliden Grundlagen der US-Wirtschaft. Die Unternehmensgewinne seien deutlich gestiegen, die Arbeitslosenquote bleibe niedrig. Auch Unternehmen und Verbraucher seien nicht übermäßig verschuldet. Er beschrieb die aktuelle Lage als eine wirklich gute Zeit. Das war der entspannteste Teil des Gesprächs.💼

Im selben Interview sagte er, er habe sich bereits auf einen Rückgang um 40 % vorbereitet. Der Umschwung ist ziemlich heftig: Erst lobt er die Wirtschaft, und gleich danach erklärt er, wie man sich gegen einen Absturz wappnet. Außerdem sagte er, JPMorgan habe jede Art von Risiko eingehend analysiert. Er versuche nicht einmal vorherzusagen, wann diese Dinge eintreten könnten. Auch erwähnte er, dass Rezessionen oft aus mehreren Faktoren zusammenspielen.⚠️

Drei Dinge bereiten ihm Sorgen. Erstens die hartnäckige Inflation, die schon seit fünf Jahren anhält. Zweitens das massive Haushaltsdefizit, das immer weiter anwächst. Drittens die geopolitische Unsicherheit infolge von Kriegen im Ausland. Das ist nichts Neues, aber er traut sich, es bei hohen Marktständen zu sagen. Wer ihn für pessimistisch hält, hat vielleicht nicht verstanden, was er da tut.🏦

Der Notfallplan besteht nicht nur aus einer Zahl. JPMorgan hat Szenarien für einen Rückgang des Aktienmarkts um 40 % durchgerechnet. Ebenso Szenarien, in denen sich die Kreditrisikoaufschläge bei Anleihen verdoppeln oder verdreifachen. Wenn sich die Aufschläge verdoppeln oder verdreifachen, steigen auch die Kreditkosten für Unternehmen entsprechend. Er sagte, es gehe nicht darum, einen bestimmten Kurs vorherzusagen. Es gehe darum, die schlimmste Lage zu überstehen.📊

Die Märkte geben heute bereits nach. Die asiatischen Märkte liefern oft zuerst Signale. Der südkoreanische Aktienmarkt fiel im Handelsverlauf um mehr als 2 %. $BTC notiert aktuell bei 81,447 US-Dollar und verlor innerhalb von 24 Stunden 1.89 %. Ethereum liegt bei 2,385 US-Dollar, ein Minus von 2.36 %. Verglichen mit 40 % sind das alles nur kleine Schwankungen.📉

Meiner persönlichen Einschätzung nach sind 40 % keine Vorhersage, sondern ein Stresstest. Banken sind nicht schlauer als du – sie müssen einfach den schlimmsten Tag überstehen. Wenn Kleinanleger daraus etwas lernen, dann nicht, bestimmte Kurse vorherzusagen. Sie sollten die Grenzen bei Positionsgröße und Hebel kennen. Rechnet man wirklich mit einem Rückgang um 40 %, würde Bitcoin von 81.000 auf 49.000 fallen. Die Hebel im Kryptobereich sind eine Größenordnung höher als am Aktienmarkt – das gilt auch für $BTC .🎯

📌 Die Banken rechnen mit einem Rückgang um 40 %, während der Markt heute nur 2 % fällt. Genau das ist der entscheidende Punkt.

Hält deine aktuelle Position einem Rückgang um 40 % stand?
#美国比特币ETF净流入5.27亿美元 #韩国KOSPI指数跌超2%

【Wenn Bitcoin fällt, legt der Fonds Geld drauf. Wenn er steigt, schneidet er sich zuerst ein Stück ab 💰🔥】

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Wenn Bitcoin fällt, fängt dich am Markt niemand auf. Jetzt sagt BlackRock: Bei $BTC springe ich ein. Am 19. Oktober reichte das Unternehmen bei der US-Börsenaufsicht SEC die Registrierungsunterlagen ein. Geplant ist ein Bitcoin-Schutz-ETF namens PBIT. Der Name klingt nach einer Kapitalgarantie, aber das ist er nicht. Angeboten wird eine Versicherung mit einer Obergrenze. 📄

Der Fonds wird keinen einzigen Bitcoin direkt halten. Stattdessen kombiniert er drei Optionspositionen, die aufeinander aufbauen. Der Ausübungspreis der gekauften Option liegt etwa 10 % unter dem Referenzkurs. Die verkaufte Call-Option kappt die Kursgewinne nach oben. So bietet der Fonds zunächst einen Puffer von rund 10 %. 🧮

Der Rest des Geldes fließt hauptsächlich in Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen. Geldmarktfonds und Anleihen zählen ebenfalls zu diesen 80 %. Die Zinserträge sollen die Kosten der Optionen abfedern. Im Grunde zahlst du eine Prämie und bekommst dafür einen Boden, unter den der Kurs nicht fallen soll. Garantiert ist dieser Boden allerdings nicht – er kann jederzeit nach unten verschoben werden. In den Unterlagen steht ausdrücklich, dass Volatilität und Gebühren den Schutz mindern können. ⚠️

BlackRock ist auf diesem Gebiet kein Neuling. Das Unternehmen hat bereits einen Bitcoin-Spot-ETF als Flaggschiff. Dessen Nettovermögen liegt bei rund 65,3 Milliarden US-Dollar. Es ist der größte Bitcoin-Spotfonds der Welt. Jetzt kommt eine zweite Variante: nicht auf Kursgewinne aus, sondern auf Schutz vor Verlusten. Die Registrierung kann frühestens nach 75 Tagen wirksam werden. 📊

Meiner Ansicht nach ist das kein Produkt für alteingesessene Bitcoin-Anleger. Es zielt auf Anlegergelder ab, die Rückschläge scheuen – etwa aus Pensionskassen und Versicherungen. Ein einkommensorientiertes Produkt kam bereits im Juni auf den Markt. Diesmal ist es eine Schutzvariante – die Richtung ist klar. BlackRock verpackt Bitcoin immer stärker wie einen traditionellen Vermögenswert. 🎯

Die Kehrseite: Bei Kursanstiegen wird das Potenzial gekappt. Kommt eine echte Hausse, wird der Fonds wahrscheinlich schlechter abschneiden als $BTC selbst. Optionsliquidität, Zinsen und Gegenparteienrisiken werden in den Unterlagen ebenfalls aufgeführt. Mein eigenes Portfolio ist eher offensiv ausgerichtet, daher würde ich so etwas nicht kaufen. Aber ich weiß: Auf eine solche Verpackung warten viele große Anleger, bevor sie einsteigen. Versicherung gibt es nie umsonst. 🧐

📌 Bitcoin ist kein kapitalgarantierter Vermögenswert geworden. Es gibt jetzt lediglich ein Produkt, das bei einem Rückgang von 10 % zunächst Geld zuschießt.

Würdest du Bitcoin mit diesem Versicherungsschutz kaufen?
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【Noch nicht börsennotiert, und OpenAI hat schon einen Preis 💥🤖】

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Ein Unternehmen, das noch gar nicht börsennotiert ist, hat seit gestern Abend einen Preis on-chain. Am 19. Oktober nahm Pump.fun Token von acht privaten Unternehmen in den Handel auf. Auf der Liste stehen OpenAI und Anthropic. Mit dabei ist auch Figure AI, das Roboter herstellt. Die Token wurden auf Solana ausgegeben und bieten nur ein Preis-Exposure. Wer kaufen will, muss nicht mehr auf den Börsengang warten. 💥

Das Prinzip ist nicht kompliziert. Bisher brauchte man für einen neuen Coin SOL oder einen Stablecoin als Gegenwert. Jetzt können „Pre-IPO“-Token als notierende Assets dienen. Offiziell heißt das Custom Pairs. Die Funktion ging am 9. September live, am 8. Oktober wurde die Auswahl möglicher Handelspaare erweitert. 💡

Der Preis reagierte zuerst. Nach der Meldung stieg $PUMP um 8,41 %. Jetzt liegt der Kurs wieder bei 0,004409 US-Dollar. Die Begründung ist ganz einfach: Neue Handelspaare bringen Gebühren ein. Diese fließen in Rückkäufe und Burns. In diesem Jahr wurden bereits 17,2 % des festen Angebots verbrannt. 🪙

Die Nachteile stehen im Kleingedruckten. Diese Token bieten nur ein „synthetisches Exposure“ – weder Aktienanteile noch Stimmrechte. Die Unternehmen selbst geben sie nicht aus und stehen auch nicht dafür ein. Nutzer in den USA können sie grundsätzlich nicht kaufen. Die SEC gewährt tokenisierten Aktien eine fünfjährige Innovationsausnahme. Gleichzeitig hält sie solche synthetischen Token außen vor. ⚖️

Meiner Meinung nach liegt das Problem nicht darin, ob man kaufen kann, sondern in den Handelskosten. Wer als Nutzer außerhalb der USA kurzfristig handelt, zahlt zunächst 3 bis 5 % Token-Gebühren. Slippage kommt noch dazu. Nach ein paar Hin-und-her-Trades ist schon ein Teil des Kapitals aufgebraucht. Wer ein Prozent Gewinn machen will, liegt beim Einstieg erst einmal zwei Prozent im Minus. 🧮

Einfach gesagt: Das ist eher ein Kursbildschirm für den Primärmarkt. Dass der Bildschirm leuchtet, heißt nicht, dass tatsächlich jemand zu diesem Preis handelt. Der Preis lässt sich hochspekulieren, aber Aktienanteile gibt es trotzdem nicht. Selbst wenn $PUMP noch so schnell steigt, ändert das nichts daran. Ob du dich rantraust, hängt davon ab, ob du einen Totalverlust verkraften kannst. 🚩

📌 8 Unternehmen, 17,2 % des Angebots verbrannt, 3–5 % Gebühren, +8,41 %: Heiß ist der Hype, nicht das Eigentum.

Würdest du dich an solche „Pre-IPO“-Token rantrauen?
#芯片股反弹带动美股上涨

【Letzte Woche 1,22 Milliarden, diese Woche 550 Millionen – das Geld fließt weiter ab 💸🤔】

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Innerhalb einer Woche fließen 548,5 Millionen US-Dollar ab – das klingt nach einer Katastrophe. Zusammen mit $BTC und den Ethereum-Fonds sind das 55 % weniger als die 1,22 Milliarden der Vorwoche. Das Geld fließt weiter ab, aber nur noch mit halber Geschwindigkeit. Dieser Gegensatz ist interessanter als die Abflüsse allein. 📉

Schaut man genauer hin, sieht es diesmal für $ETH am schlechtesten aus. Vom 12. bis zum 16. Oktober verzeichneten die Ethereum-Fonds Nettoabflüsse von 320,1 Millionen. Bei Bitcoin waren es 228,4 Millionen. Eine einzige Anlageklasse, Ethereum, machte fast 60 % der Gesamtabflüsse aus. Die ETF-Ströme waren während dieses Marktzyklus schon immer ein Fieberthermometer. 📊

Die Vorwoche war noch heftiger: Zusammen flossen 1,2211 Milliarden aus den beiden Fondskategorien ab. Davon entfielen 678,9 Millionen auf Bitcoin und 542,2 Millionen auf Ethereum. Diese Woche schrumpfte der Abfluss also auf weniger als die Hälfte. Zwei Wochen in Folge mit Nettoabflüssen – und das Volumen unterscheidet sich um mehr als das Doppelte. Der Verkaufsdruck lässt nach, aber die Richtung hat sich noch nicht geändert. ⏳

Ganz ohne Gegenbewegungen ging es zwischendurch nicht. Am 13. Oktober flossen an einem Tag 175,7 Millionen in Bitcoin-Fonds. Am 15. Oktober gab es außerdem einen kleinen Zufluss von 5,1 Millionen. Am selben Tag legten auch Ethereum-Fonds um 24,8 Millionen zu. Leider reichte das nicht aus, um das Wochenminus auszugleichen. 🔄

Ich persönlich glaube nicht, dass sich das Kapital zurückzieht – es verlagert sich vielmehr. Bei Ethereum sind die Abflüsse mehr als doppelt so hoch wie bei Bitcoin; das Geld fährt seine Positionen zurück. Einfach gesagt: Der Markt wartet auf ein Signal, das Bestand hat. Und ETFs gehören zu den Ersten, die reagieren. 💭

Auch die Kurse spielten nicht mit. Ethereum erreichte diese Woche kurzzeitig 2.393 US-Dollar. Die Marke von 2.400 hielt sich nur mit Mühe. Bitcoin pendelte um die 82.000 US-Dollar. Auf diesem Niveau verschwindet der Rücknahmedruck nicht von allein. ⚖️

📌 Innerhalb einer Woche flossen 548,5 Millionen ab, 55 % weniger als in der Vorwoche. Allein auf Ethereum entfielen 320 Millionen – das Loch wird kleiner, aber die Richtung hat sich noch nicht geändert.

Wie lange werden diese Rücknahmen eurer Meinung nach noch anhalten?