Lässt sich StablecoinX anhand des Korrelationskoeffizienten effektiv als Anlageexposure für @Ethena Labs anstelle von $ENA nutzen?
Wenn das gestern besprochene mNAV uns hilft, den Abschlag der Aktie von $USDEB einzuschätzen, lässt sich vielleicht anhand des Korrelationskoeffizienten besser beurteilen, ob USDE ENA als gehaltene Position ausreichend ersetzen kann.
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Zunächst dazu, wie die beigefügte Grafik erstellt wurde:
➤ Verwendete Daten
Die täglichen Schlusskurse von ENA und USDE stammen von Yahoo Finance.
Das USDE-mNAV dient als ergänzende Information und stammt von EthenaDash.
➤ Statistische Methode
Pearson-Korrelation
➤ Datenverarbeitung
Die Daten wurden in Grok AI eingegeben mit der Bitte, die monatlichen Korrelationskoeffizienten zusammenzustellen und das mNAV hinzuzufügen.
➤ Erstellung der Grafik
Die von Grok AI erstellte Basisgrafik wurde um eine detaillierte Datenbeschreibung ergänzt und Gemini Argon zur Erstellung übergeben.
*Anmerkung 1: Ich habe die Daten nicht manuell in eine Statistiksoftware eingegeben, um sie zu überprüfen. Die Ergebnisse dienen lediglich als Orientierung.
*Anmerkung 2: Die Daten für Juni wurden wegen einer zu kleinen Stichprobe ausgelassen. Die geringe Stichprobengröße im Oktober könnte zu statistischen Verzerrungen führen.
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Meine Interpretation der Daten
Anhand der Daten lässt sich eine schrittweise Veränderung der Markteinschätzung dazu erkennen, ob USDE als Ersatzposition für ENA dienen kann.
Nach dem Zusammenschluss und dem Börsengang Ende Juni zeigten die Daten im Juli eine wenig synchrone Entwicklung. Gleichzeitig fiel das mNAV auf einen sehr niedrigen Wert – offensichtlich hatte der Markt Zweifel daran, wie eng die beiden Werte miteinander verknüpft sind.
Ab August stiegen sowohl das mNAV als auch der Korrelationskoeffizient deutlich an, und die Kursverläufe begannen sich stärker anzugleichen. Die Standardabweichung zeigt jedoch, dass die Schwankungen groß waren – ein Zeichen dafür, dass der Markt noch unentschlossen war.
Im September erreichte der Korrelationskoeffizient 0,76. Das zeigt, dass der Markt zu diesem Zeitpunkt stärker an die Verbindung zwischen den beiden glaubte. Dazu trugen auch vertrauensbildende Informationen bei, etwa die 8-K-Mitteilung vom 9/17 und bStocks vom 9/25.
Seit Oktober sind die Schwankungen geringer und auch das mNAV hat sich stabilisiert. Der Korrelationskoeffizient ist jedoch leicht gesunken. Meiner Ansicht nach könnte das daran liegen, dass der Markt zunehmend erkennt, dass zusätzliche Faktoren wie Entsperrungsregeln und Offenlegungsdokumente den Aktienkurs durchaus beeinflussen.
Insgesamt halte ich den Verlauf des Korrelationskoeffizienten für plausibel. Aus statistischer Sicht ist die Korrelation zwar noch ein gutes Stück von einer perfekten positiven Korrelation von 1 entfernt. Berücksichtigt man jedoch, dass die Tokenstruktur von StablecoinX selbst einen Abschlag aufweist, ist ein Gesamtmittelwert von etwa 0,6 eine durchaus angemessene Korrelation.
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● Die obigen Inhalte stellen keine Anlageberatung dar. Leser sollten ihre eigene unabhängige Recherche durchführen und Anlageentscheidungen entsprechend ihren persönlichen Anlagezielen und ihrer Risikotoleranz treffen. Bitte gehen Sie bei Investitionen am Markt mit Vorsicht vor.
#USDeb #ENA #StablecoinX
Wenn das gestern besprochene mNAV uns hilft, den Abschlag der Aktie von $USDEB einzuschätzen, lässt sich vielleicht anhand des Korrelationskoeffizienten besser beurteilen, ob USDE ENA als gehaltene Position ausreichend ersetzen kann.
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Zunächst dazu, wie die beigefügte Grafik erstellt wurde:
➤ Verwendete Daten
Die täglichen Schlusskurse von ENA und USDE stammen von Yahoo Finance.
Das USDE-mNAV dient als ergänzende Information und stammt von EthenaDash.
➤ Statistische Methode
Pearson-Korrelation
➤ Datenverarbeitung
Die Daten wurden in Grok AI eingegeben mit der Bitte, die monatlichen Korrelationskoeffizienten zusammenzustellen und das mNAV hinzuzufügen.
➤ Erstellung der Grafik
Die von Grok AI erstellte Basisgrafik wurde um eine detaillierte Datenbeschreibung ergänzt und Gemini Argon zur Erstellung übergeben.
*Anmerkung 1: Ich habe die Daten nicht manuell in eine Statistiksoftware eingegeben, um sie zu überprüfen. Die Ergebnisse dienen lediglich als Orientierung.
*Anmerkung 2: Die Daten für Juni wurden wegen einer zu kleinen Stichprobe ausgelassen. Die geringe Stichprobengröße im Oktober könnte zu statistischen Verzerrungen führen.
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Meine Interpretation der Daten
Anhand der Daten lässt sich eine schrittweise Veränderung der Markteinschätzung dazu erkennen, ob USDE als Ersatzposition für ENA dienen kann.
Nach dem Zusammenschluss und dem Börsengang Ende Juni zeigten die Daten im Juli eine wenig synchrone Entwicklung. Gleichzeitig fiel das mNAV auf einen sehr niedrigen Wert – offensichtlich hatte der Markt Zweifel daran, wie eng die beiden Werte miteinander verknüpft sind.
Ab August stiegen sowohl das mNAV als auch der Korrelationskoeffizient deutlich an, und die Kursverläufe begannen sich stärker anzugleichen. Die Standardabweichung zeigt jedoch, dass die Schwankungen groß waren – ein Zeichen dafür, dass der Markt noch unentschlossen war.
Im September erreichte der Korrelationskoeffizient 0,76. Das zeigt, dass der Markt zu diesem Zeitpunkt stärker an die Verbindung zwischen den beiden glaubte. Dazu trugen auch vertrauensbildende Informationen bei, etwa die 8-K-Mitteilung vom 9/17 und bStocks vom 9/25.
Seit Oktober sind die Schwankungen geringer und auch das mNAV hat sich stabilisiert. Der Korrelationskoeffizient ist jedoch leicht gesunken. Meiner Ansicht nach könnte das daran liegen, dass der Markt zunehmend erkennt, dass zusätzliche Faktoren wie Entsperrungsregeln und Offenlegungsdokumente den Aktienkurs durchaus beeinflussen.
Insgesamt halte ich den Verlauf des Korrelationskoeffizienten für plausibel. Aus statistischer Sicht ist die Korrelation zwar noch ein gutes Stück von einer perfekten positiven Korrelation von 1 entfernt. Berücksichtigt man jedoch, dass die Tokenstruktur von StablecoinX selbst einen Abschlag aufweist, ist ein Gesamtmittelwert von etwa 0,6 eine durchaus angemessene Korrelation.
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● Die obigen Inhalte stellen keine Anlageberatung dar. Leser sollten ihre eigene unabhängige Recherche durchführen und Anlageentscheidungen entsprechend ihren persönlichen Anlagezielen und ihrer Risikotoleranz treffen. Bitte gehen Sie bei Investitionen am Markt mit Vorsicht vor.
#USDeb #ENA #StablecoinX