BTC-Fondsdaten vervollständigt｜Nettoabfluss von 261,4 Mio. USD an einem Tag｜Erholung braucht weiterhin Bestätigung durch Kapitalflüsse
Meine Haltung: zuerst defensiv bleiben und dann auf Bestätigung warten. Die große Schlagzeile über „Abflüsse über zwei Wochen“ sollte nicht die tägliche Einzelprüfung ersetzen. In der Tabelle der US-amerikanischen Spot-BTC-Fonds von Farside sind jetzt alle wichtigen Positionen für den 14. Oktober ausgefüllt: IBIT verzeichnete Nettoabflüsse von rund 110,9 Mio. USD, FBTC Nettoabflüsse von rund 152,7 Mio. USD, BITB Nettozuflüsse von rund 2,2 Mio. USD, die übrigen Positionen weisen null aus. Insgesamt ergibt sich ein Nettoabfluss von rund 261,4 Mio. USD. In einem früheren Beitrag desselben Tages hatte ich gesehen, dass FBTC und BITB bereits eingetragen waren, während IBIT noch leer war. Damals konnte ich nur melden: „Bei den bereits ausgefüllten Positionen belaufen sich die Abflüsse vorläufig auf rund 150,5 Mio. USD.“ Neu sind heute die vollständigeren Daten und die Position von IBIT – nicht ein weiterer, eigenständiger Abfluss von 261,4 Mio. USD am Markt. Wer beide Momentaufnahmen zusammenzählt, zählt denselben Betrag doppelt. Ein anderes Medium kam bei einer Prüfung desselben Handelstags auf dieselbe Gesamtsumme; maßgeblich bleibt jedoch die Tabelle mit den einzelnen Fonds.
Was bedeutet das für BTC? Die Nettozeichnungen und -rücknahmen bei Spot-Fonds spiegeln Veränderungen des Risikoengagements traditioneller Konten wider. Anhaltende und breit gestreute Abflüsse könnten die Aufnahmefähigkeit am Markt verringern. Änderungen der Fondsanteile bedeuten jedoch nicht, dass zum selben Zeitpunkt Spot-BTC im gleichen Umfang an Börsen verkauft wurde: Zwischen dem Handel mit Fondsanteilen am Sekundärmarkt, den Zeichnungen und Rücknahmen durch autorisierte Teilnehmer sowie den tatsächlichen Anpassungen der Bestände gibt es unterschiedliche Mechanismen und zeitliche Verzögerungen. Noch weniger lässt sich jeder Kursrückgang bei BTC IBIT zuschreiben. Am 13. Oktober verzeichnete dieselbe Tabelle noch Nettozuflüsse von 175,7 Mio. USD, am 14. Oktober dann Nettoabflüsse. Das zeigt, dass die Kapitalflusssignale schwanken, und stützt nicht die vereinfachende Erzählung, dass „Kapital kontinuierlich und in eine Richtung abgezogen wird“. Die im Forum diskutierte kumulierte Zwei-Wochen-Summe hängt außerdem vom gewählten Start- und Endhandelstag sowie davon ab, ob BTC und ETH zusammengefasst werden. Ich ziehe sie nicht als Beleg für die Tagesdaten heran.
Der Marktpreis ist derzeit tatsächlich schwach: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags lag BTC/USD auf Kraken bei rund 80.810 USD, unter dem Tageseröffnungskurs von rund 81.577 USD. Das 24-Stunden-Hoch lag bei rund 83.845 USD, das Tief bei rund 80.150 USD. Das ist eine Beobachtung der Kursnotierung und kein Beweis dafür, dass Rücknahmen eines einzelnen Fonds den Kursrückgang verursacht haben. Kurzfristig ist zunächst entscheidend, ob sich der Kurs im Bereich um 80.150 USD hält. Bei einem klaren Durchbruch nach unten und einem gescheiterten Rücklauf könnte auch die runde Marke von 80.000 USD die Stimmung zusätzlich verstärken. Auf der Oberseite sind zunächst der Bereich von 81.580 bis 82.000 USD relevant. Erst wenn der Kurs darüber zurückkehrt und sich dort hält, kann der höhere Bereich um 83.850 USD getestet werden. Meine defensive Einschätzung würde ich überdenken, wenn sich die Fondszeichnungen und -rücknahmen stabilisieren und der Kurs wieder über 82.000 USD Fuß fasst. Sollten die Fonds weiterhin breit gestreute Nettoabflüsse verzeichnen und 80.150 USD unterschritten werden, würde ich mein Risikoengagement weiter reduzieren.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder dem Kurs hinterherkaufen noch mit hoher Hebelwirkung leerverkaufen. Ich würde die Richtung abwarten und eine Positionsgröße von 0 % halten. Erst wenn der Kurs wieder über 82.000 USD steigt und einen erfolgreichen Rücksetzer bestätigt, würde ich höchstens 5 % meines Gesamtkapitals für einen Spot-Einstieg einsetzen. Mein erstes Ziel läge bei 83.000 USD, das nächste bei 83.850 USD. Bei 83.000 USD würde ich die Position halbieren; fiele der Rest wieder unter 81.700 USD, würde ich weiter reduzieren. Unter 81.200 USD würde ich die Position vollständig glattstellen und den Stop-Loss auslösen. Sollte der Kurs zuerst unter 80.150 USD fallen, würde ich nicht während des Rückgangs auf eine Gegenbewegung spekulieren. Erst wenn er diese Marke zurückerobert und sich eine Stabilisierung abzeichnet, käme eine spekulative Position von höchstens 2 % infrage. Das erste Ziel läge bei 81.580 USD; bei 81.000 USD würde ich die Position halbieren. Unter 79.400 USD würde ich den Stop-Loss auslösen und die Position glattstellen. Bis ein Signal eintritt, bleibe ich vollständig draußen. Das ist lediglich ein Plan und keine bereits ausgeführte Transaktion.
Quellen: Farsides Tabelle zu den täglichen Zu- und Abflüssen der einzelnen US-amerikanischen Spot-BTC-Fonds; Echtzeitkurs BTC/USD auf Kraken. #BitcoinAndEtherETFsShed$1.56BInTwoWeeks #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung: zuerst defensiv bleiben und dann auf Bestätigung warten. Die große Schlagzeile über „Abflüsse über zwei Wochen“ sollte nicht die tägliche Einzelprüfung ersetzen. In der Tabelle der US-amerikanischen Spot-BTC-Fonds von Farside sind jetzt alle wichtigen Positionen für den 14. Oktober ausgefüllt: IBIT verzeichnete Nettoabflüsse von rund 110,9 Mio. USD, FBTC Nettoabflüsse von rund 152,7 Mio. USD, BITB Nettozuflüsse von rund 2,2 Mio. USD, die übrigen Positionen weisen null aus. Insgesamt ergibt sich ein Nettoabfluss von rund 261,4 Mio. USD. In einem früheren Beitrag desselben Tages hatte ich gesehen, dass FBTC und BITB bereits eingetragen waren, während IBIT noch leer war. Damals konnte ich nur melden: „Bei den bereits ausgefüllten Positionen belaufen sich die Abflüsse vorläufig auf rund 150,5 Mio. USD.“ Neu sind heute die vollständigeren Daten und die Position von IBIT – nicht ein weiterer, eigenständiger Abfluss von 261,4 Mio. USD am Markt. Wer beide Momentaufnahmen zusammenzählt, zählt denselben Betrag doppelt. Ein anderes Medium kam bei einer Prüfung desselben Handelstags auf dieselbe Gesamtsumme; maßgeblich bleibt jedoch die Tabelle mit den einzelnen Fonds.
Was bedeutet das für BTC? Die Nettozeichnungen und -rücknahmen bei Spot-Fonds spiegeln Veränderungen des Risikoengagements traditioneller Konten wider. Anhaltende und breit gestreute Abflüsse könnten die Aufnahmefähigkeit am Markt verringern. Änderungen der Fondsanteile bedeuten jedoch nicht, dass zum selben Zeitpunkt Spot-BTC im gleichen Umfang an Börsen verkauft wurde: Zwischen dem Handel mit Fondsanteilen am Sekundärmarkt, den Zeichnungen und Rücknahmen durch autorisierte Teilnehmer sowie den tatsächlichen Anpassungen der Bestände gibt es unterschiedliche Mechanismen und zeitliche Verzögerungen. Noch weniger lässt sich jeder Kursrückgang bei BTC IBIT zuschreiben. Am 13. Oktober verzeichnete dieselbe Tabelle noch Nettozuflüsse von 175,7 Mio. USD, am 14. Oktober dann Nettoabflüsse. Das zeigt, dass die Kapitalflusssignale schwanken, und stützt nicht die vereinfachende Erzählung, dass „Kapital kontinuierlich und in eine Richtung abgezogen wird“. Die im Forum diskutierte kumulierte Zwei-Wochen-Summe hängt außerdem vom gewählten Start- und Endhandelstag sowie davon ab, ob BTC und ETH zusammengefasst werden. Ich ziehe sie nicht als Beleg für die Tagesdaten heran.
Der Marktpreis ist derzeit tatsächlich schwach: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags lag BTC/USD auf Kraken bei rund 80.810 USD, unter dem Tageseröffnungskurs von rund 81.577 USD. Das 24-Stunden-Hoch lag bei rund 83.845 USD, das Tief bei rund 80.150 USD. Das ist eine Beobachtung der Kursnotierung und kein Beweis dafür, dass Rücknahmen eines einzelnen Fonds den Kursrückgang verursacht haben. Kurzfristig ist zunächst entscheidend, ob sich der Kurs im Bereich um 80.150 USD hält. Bei einem klaren Durchbruch nach unten und einem gescheiterten Rücklauf könnte auch die runde Marke von 80.000 USD die Stimmung zusätzlich verstärken. Auf der Oberseite sind zunächst der Bereich von 81.580 bis 82.000 USD relevant. Erst wenn der Kurs darüber zurückkehrt und sich dort hält, kann der höhere Bereich um 83.850 USD getestet werden. Meine defensive Einschätzung würde ich überdenken, wenn sich die Fondszeichnungen und -rücknahmen stabilisieren und der Kurs wieder über 82.000 USD Fuß fasst. Sollten die Fonds weiterhin breit gestreute Nettoabflüsse verzeichnen und 80.150 USD unterschritten werden, würde ich mein Risikoengagement weiter reduzieren.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder dem Kurs hinterherkaufen noch mit hoher Hebelwirkung leerverkaufen. Ich würde die Richtung abwarten und eine Positionsgröße von 0 % halten. Erst wenn der Kurs wieder über 82.000 USD steigt und einen erfolgreichen Rücksetzer bestätigt, würde ich höchstens 5 % meines Gesamtkapitals für einen Spot-Einstieg einsetzen. Mein erstes Ziel läge bei 83.000 USD, das nächste bei 83.850 USD. Bei 83.000 USD würde ich die Position halbieren; fiele der Rest wieder unter 81.700 USD, würde ich weiter reduzieren. Unter 81.200 USD würde ich die Position vollständig glattstellen und den Stop-Loss auslösen. Sollte der Kurs zuerst unter 80.150 USD fallen, würde ich nicht während des Rückgangs auf eine Gegenbewegung spekulieren. Erst wenn er diese Marke zurückerobert und sich eine Stabilisierung abzeichnet, käme eine spekulative Position von höchstens 2 % infrage. Das erste Ziel läge bei 81.580 USD; bei 81.000 USD würde ich die Position halbieren. Unter 79.400 USD würde ich den Stop-Loss auslösen und die Position glattstellen. Bis ein Signal eintritt, bleibe ich vollständig draußen. Das ist lediglich ein Plan und keine bereits ausgeführte Transaktion.
Quellen: Farsides Tabelle zu den täglichen Zu- und Abflüssen der einzelnen US-amerikanischen Spot-BTC-Fonds; Echtzeitkurs BTC/USD auf Kraken. #BitcoinAndEtherETFsShed$1.56BInTwoWeeks #BTC
Dies ist ausschließlich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.