Der Markt fällt, doch an der Wall Street wird still und leise etwas Großes auf den Weg gebracht.
BNY und Citadel Securities haben gerade eine Transaktion abgeschlossen:
Eine zweijährige US-Staatsanleihe wurde zunächst über Tradeweb gekauft,
dann in BNYs privatem Ledger verbucht und tokenisiert –
die Abwicklung dauerte nur wenige Minuten.
Beim traditionellen Verfahren muss man bis T+1 warten, also bis zum nächsten Geschäftstag.
Doch mit der Abwicklung war es nicht getan –
die tokenisierte US-Staatsanleihe wurde direkt als Sicherheit für ein Overnight-Triparty-Repo verwendet,
während BNY auf der Gegenseite Liquidität bereitstellte.
Kauf, Abwicklung, Finanzierung – alles an einem Tag.
Damit haben tokenisierte Vermögenswerte erstmals eine große Triparty-Repo-Plattform erreicht.
Diese Nachricht hat mich lange beschäftigt.
Bisher ging es bei RWA oft darum, wer die meisten tokenisierten Fonds aufgelegt hat –
kurz gesagt: Es ging um die Geschichte der Emission.
Diesmal ist es anders: Entscheidend ist, wie schnell Sicherheiten eingesetzt werden können.
Auf dem globalen Repo-Markt werden täglich mehr als 10 Billionen US-Dollar bewegt.
Trifft eine Sicherheit einen Tag später ein, bleibt das Kapital einen Tag länger ungenutzt.
Broadridge allein wickelte im September tokenisierte Repo-Geschäfte im Umfang von 7,5 Billionen US-Dollar ab.
Das zeigt, dass diese Infrastruktur schon seit Längerem still und leise ausgebaut wird –
und nun hat die weltweit größte Depotbank sie selbst auf die Probe gestellt.
BNY sagt außerdem, dass das Abwicklungsverfahren nächstes Jahr auf die europäischen und asiatischen Handelszeiten ausgeweitet werden soll.
Wenn das wirklich funktioniert, können US-Staatsanleihen rund um die Uhr als Sicherheiten eingesetzt werden.
Die Lehre für die Kryptobranche liegt eigentlich auf der Hand:
Beim nächsten RWA-Wettlauf wird es vielleicht nicht darum gehen, wer die größte Geschichte erzählt,
sondern darum, wessen Vermögenswerte Institutionen als Sicherheit hinterlegen, in Liquidität umwandeln und immer wieder einsetzen können.
Was meint ihr: Werden tokenisierte US-Staatsanleihen zuerst die Infrastruktur an der Wall Street verändern – oder werden sie umgekehrt die Bewertung von On-Chain-Assets beeinflussen?
$ONDO $ETH
#RWA #TokenisierteUS-Staatsanleihen
Keine Anlageberatung. DYOR – eigene Recherche ist wichtig. Der Handel ist mit Risiken verbunden.
BNY und Citadel Securities haben gerade eine Transaktion abgeschlossen:
Eine zweijährige US-Staatsanleihe wurde zunächst über Tradeweb gekauft,
dann in BNYs privatem Ledger verbucht und tokenisiert –
die Abwicklung dauerte nur wenige Minuten.
Beim traditionellen Verfahren muss man bis T+1 warten, also bis zum nächsten Geschäftstag.
Doch mit der Abwicklung war es nicht getan –
die tokenisierte US-Staatsanleihe wurde direkt als Sicherheit für ein Overnight-Triparty-Repo verwendet,
während BNY auf der Gegenseite Liquidität bereitstellte.
Kauf, Abwicklung, Finanzierung – alles an einem Tag.
Damit haben tokenisierte Vermögenswerte erstmals eine große Triparty-Repo-Plattform erreicht.
Diese Nachricht hat mich lange beschäftigt.
Bisher ging es bei RWA oft darum, wer die meisten tokenisierten Fonds aufgelegt hat –
kurz gesagt: Es ging um die Geschichte der Emission.
Diesmal ist es anders: Entscheidend ist, wie schnell Sicherheiten eingesetzt werden können.
Auf dem globalen Repo-Markt werden täglich mehr als 10 Billionen US-Dollar bewegt.
Trifft eine Sicherheit einen Tag später ein, bleibt das Kapital einen Tag länger ungenutzt.
Broadridge allein wickelte im September tokenisierte Repo-Geschäfte im Umfang von 7,5 Billionen US-Dollar ab.
Das zeigt, dass diese Infrastruktur schon seit Längerem still und leise ausgebaut wird –
und nun hat die weltweit größte Depotbank sie selbst auf die Probe gestellt.
BNY sagt außerdem, dass das Abwicklungsverfahren nächstes Jahr auf die europäischen und asiatischen Handelszeiten ausgeweitet werden soll.
Wenn das wirklich funktioniert, können US-Staatsanleihen rund um die Uhr als Sicherheiten eingesetzt werden.
Die Lehre für die Kryptobranche liegt eigentlich auf der Hand:
Beim nächsten RWA-Wettlauf wird es vielleicht nicht darum gehen, wer die größte Geschichte erzählt,
sondern darum, wessen Vermögenswerte Institutionen als Sicherheit hinterlegen, in Liquidität umwandeln und immer wieder einsetzen können.
Was meint ihr: Werden tokenisierte US-Staatsanleihen zuerst die Infrastruktur an der Wall Street verändern – oder werden sie umgekehrt die Bewertung von On-Chain-Assets beeinflussen?
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#RWA #TokenisierteUS-Staatsanleihen
Keine Anlageberatung. DYOR – eigene Recherche ist wichtig. Der Handel ist mit Risiken verbunden.