Innerhalb von 24 Stunden wurden 174.600 Menschen zwangsliquidiert – im Wert von 922 Millionen US-Dollar. 95 % hatten auf steigende Kurse gesetzt.
Sie wollten nicht selbst verkaufen. Der Preis fiel unter die Margin-Schwelle, und das System liquidierte ihre Positionen automatisch nach den Regeln – egal, ob sie eigentlich noch eine Weile durchhalten wollten.
Die Daten von CoinGlass lassen sich noch genauer aufschlüsseln. In der Stunde vor 10:35 Uhr wurden weltweit Positionen im Wert von 476 Millionen liquidiert: 457 Millionen bei Long-Positionen und 18,19 Millionen bei Short-Positionen.
Die Long-Positionen bekamen allein die Prügel ab.
Die Verteilung auf die Börsen sieht nicht gut aus. Binance allein musste 292 Millionen verbuchen, 62 % des Gesamtmarkts. Bybit kam auf 63,34 Millionen, Hyperliquid auf 33,56 Millionen. Die größte einzelne Liquidation betraf einen BTCUSDT-Kontrakt auf Binance und belief sich auf 12,03 Millionen US-Dollar.
Was mich wirklich innehalten ließ, war der Abschnitt zu Ethereum.
Das gesamte Open Interest von Ethereum beträgt 30 Milliarden US-Dollar, das von Bitcoin 52 Milliarden. Der Markt ist also nur 58 % so groß.
Doch während des asiatischen Handels am Morgen wurden bei Ethereum 286 Millionen liquidiert, bei Bitcoin 197 Millionen. Der kleinere Markt bekam mehr ab.
Beide fielen, aber Bitcoin verlor 3,2 %, Ethereum 6,4 % – also doppelt so viel. Außerdem fiel Ethereum unter die Marke von 2.400, die es zwei Monate lang gehalten hatte.
Bei Ethereum gab es heute keinen einzelnen Auslöser. Der Unterschied liegt in der Hebeldichte. Bei gleichem Kursrückgang hielten die Bitcoin-Positionen stand, die Ethereum-Positionen nicht.
Der Auslöser war die Inflation. Der US-Kern-CPI stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und lag damit 0,1 Prozentpunkte über den Erwartungen. Daraufhin senkte der Markt seine Wahrscheinlichkeitsschätzung für eine Zinssenkung bei der Sitzung am 28. Oktober.
Die Fed hat nur den Abzug betätigt. Die Kugeln waren längst geladen.
Ich habe die Zahlen mehrerer Quellen verglichen, aber die Berechnungsmethoden stimmen nicht überein.
PANews beruft sich auf CoinGlass und meldet für 24 Stunden 174.600 liquidierte Personen und 922 Millionen. Eine andere Quelle nennt 178.000 Personen und 950 Millionen.
Die Differenz von 28 Millionen dürfte auf unterschiedliche Zeitfenster zurückzuführen sein. Welche Zahl genauer ist, weiß ich nicht, aber an der Richtung der Schlussfolgerung ändert das nichts.
Auch bei den kleineren Coins bricht es ein. Bei SOL-Futures wurden Positionen im Wert von 31 Millionen liquidiert, ZEC fiel um 13 %, und die Liquidationen beliefen sich auf fast 19 Millionen.
Über einen längeren Zeitraum betrachtet sind 922 Millionen nicht viel. Beim Crash vor etwas mehr als einem Jahr erreichten die Liquidationen an einem einzigen Tag 19 Milliarden US-Dollar – das Zwanzigfache von heute.
Meiner Einschätzung nach sollte man diese Liquidationswelle nicht als Reaktion auf schlechte Nachrichten verstehen. Entscheidend dafür, wer zuerst fällt, ist die Dichte der Positionen. Bei denselben makroökonomischen Bedingungen stürzen Coins mit höherem Hebel zuerst ab. Diese Regel gilt unabhängig vom Coin – sie betrifft nur den Hebel.
Wer Positionen hält, kann selbst nur auf zwei Kennzahlen achten: das Verhältnis von Open Interest zur Marktkapitalisierung und ob der Funding-Satz positiv oder negativ ist. Ersteres zeigt, wie viel Hebel auf dem Coin lastet; Letzteres zeigt, welche Seite – Long oder Short – zahlt.
Während ich das schreibe, liegt der Bitcoin-Kurs auf Binance bei 81.396, der Ethereum-Kurs bei 2.378. Die Positionen nach unten sind dichter gestapelt als die nach oben. Ich rate nicht, in welche Richtung es geht.
$ETH $BTC $SOL #币安广场 #加密货币 #爆仓 #Hebelhandel
Sie wollten nicht selbst verkaufen. Der Preis fiel unter die Margin-Schwelle, und das System liquidierte ihre Positionen automatisch nach den Regeln – egal, ob sie eigentlich noch eine Weile durchhalten wollten.
Die Daten von CoinGlass lassen sich noch genauer aufschlüsseln. In der Stunde vor 10:35 Uhr wurden weltweit Positionen im Wert von 476 Millionen liquidiert: 457 Millionen bei Long-Positionen und 18,19 Millionen bei Short-Positionen.
Die Long-Positionen bekamen allein die Prügel ab.
Die Verteilung auf die Börsen sieht nicht gut aus. Binance allein musste 292 Millionen verbuchen, 62 % des Gesamtmarkts. Bybit kam auf 63,34 Millionen, Hyperliquid auf 33,56 Millionen. Die größte einzelne Liquidation betraf einen BTCUSDT-Kontrakt auf Binance und belief sich auf 12,03 Millionen US-Dollar.
Was mich wirklich innehalten ließ, war der Abschnitt zu Ethereum.
Das gesamte Open Interest von Ethereum beträgt 30 Milliarden US-Dollar, das von Bitcoin 52 Milliarden. Der Markt ist also nur 58 % so groß.
Doch während des asiatischen Handels am Morgen wurden bei Ethereum 286 Millionen liquidiert, bei Bitcoin 197 Millionen. Der kleinere Markt bekam mehr ab.
Beide fielen, aber Bitcoin verlor 3,2 %, Ethereum 6,4 % – also doppelt so viel. Außerdem fiel Ethereum unter die Marke von 2.400, die es zwei Monate lang gehalten hatte.
Bei Ethereum gab es heute keinen einzelnen Auslöser. Der Unterschied liegt in der Hebeldichte. Bei gleichem Kursrückgang hielten die Bitcoin-Positionen stand, die Ethereum-Positionen nicht.
Der Auslöser war die Inflation. Der US-Kern-CPI stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und lag damit 0,1 Prozentpunkte über den Erwartungen. Daraufhin senkte der Markt seine Wahrscheinlichkeitsschätzung für eine Zinssenkung bei der Sitzung am 28. Oktober.
Die Fed hat nur den Abzug betätigt. Die Kugeln waren längst geladen.
Ich habe die Zahlen mehrerer Quellen verglichen, aber die Berechnungsmethoden stimmen nicht überein.
PANews beruft sich auf CoinGlass und meldet für 24 Stunden 174.600 liquidierte Personen und 922 Millionen. Eine andere Quelle nennt 178.000 Personen und 950 Millionen.
Die Differenz von 28 Millionen dürfte auf unterschiedliche Zeitfenster zurückzuführen sein. Welche Zahl genauer ist, weiß ich nicht, aber an der Richtung der Schlussfolgerung ändert das nichts.
Auch bei den kleineren Coins bricht es ein. Bei SOL-Futures wurden Positionen im Wert von 31 Millionen liquidiert, ZEC fiel um 13 %, und die Liquidationen beliefen sich auf fast 19 Millionen.
Über einen längeren Zeitraum betrachtet sind 922 Millionen nicht viel. Beim Crash vor etwas mehr als einem Jahr erreichten die Liquidationen an einem einzigen Tag 19 Milliarden US-Dollar – das Zwanzigfache von heute.
Meiner Einschätzung nach sollte man diese Liquidationswelle nicht als Reaktion auf schlechte Nachrichten verstehen. Entscheidend dafür, wer zuerst fällt, ist die Dichte der Positionen. Bei denselben makroökonomischen Bedingungen stürzen Coins mit höherem Hebel zuerst ab. Diese Regel gilt unabhängig vom Coin – sie betrifft nur den Hebel.
Wer Positionen hält, kann selbst nur auf zwei Kennzahlen achten: das Verhältnis von Open Interest zur Marktkapitalisierung und ob der Funding-Satz positiv oder negativ ist. Ersteres zeigt, wie viel Hebel auf dem Coin lastet; Letzteres zeigt, welche Seite – Long oder Short – zahlt.
Während ich das schreibe, liegt der Bitcoin-Kurs auf Binance bei 81.396, der Ethereum-Kurs bei 2.378. Die Positionen nach unten sind dichter gestapelt als die nach oben. Ich rate nicht, in welche Richtung es geht.
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